Luna trecută am petrecut două săptămâni studind cele mai populare 5 proiecte BTCFi de pe piață, comparând arhitectura tehnică cu modelele de token, iar în cele din urmă mi-am concentrat cea mai mare parte a poziției pe BANK - nu dintr-o simplă moda, ci pentru că capacitatea de implementare a Lorenzo Protocol m-a convins cu adevărat.
Cel care m-a atras inițial a fost punctul de durere pe care îl rezolvă: în prezent, rata de pledging pe lanțul Bitcoin este de doar 0,3%, iar eu am destul de multe BTC în portofel care nu generează valoare, iar apariția lui Lorenzo a umplut exact acest gol, permițând BTC-urilor nefolosite să genereze venituri stabile.
Primul punct de comparație a fost baza tehnologică, iar celelalte proiecte fie sunt dezvoltate pe lanțuri laterale Ethereum, fie depind de instrumente de interoperabilitate de la terți, în timp ce Lorenzo este diferit; folosește protocolul Babylon pentru a face pledging nativ pe Bitcoin, apoi sincronizează blocurile cu dovezi zero-știu, construind un L2 special pentru Bitcoin. Securitatea și compatibilitatea acestei arhitecturi native sunt de departe superioare modului de 'îmbinare', am verificat raportul de audit și nu există vulnerabilități de securitate evidente.
Al doilea punct de comparare este modelul de venituri, multe proiecte au doar venituri unice din staking, iar randamentele anuale sunt în general între 3-5%, în timp ce „venitul în trei corpuri” al lui Lorenzo este mai flexibil: stratul de bază stBTC poate genera 4-6% anual, staking-ul în AVS poate adăuga până la 8-11%, și se pot separa capitalul și dobânda pentru a crea produse derivate, am realizat lichiditate cu tokenurile separate pe Uniswap, iar venitul total este aproape dublu față de alte proiecte.
Al treilea punct de comparare este dimensiunea ecosistemului, în prezent Lorenzo a integrat peste 20 de blockchain-uri publice și mai mult de 30 de protocoale DeFi, ajutând la obținerea de servicii de venituri pentru peste 600 de milioane de dolari în Bitcoin. Aceasta este o cifră mai mare decât suma celor patru alte proiecte pe care le-am comparat, iar după upgrade-ul rețelei din noiembrie, a fost adăugat un modul de venituri RWA. Am încercat RWA staking cu o sumă mică, procesul este foarte simplu, iar la scadență, capitalul și venitul sunt plătite integral, fără trucuri.
Să discutăm despre tokenul BANK, am comparat modelele economice ale 5 proiecte, iar designul lui Lorenzo este cel mai corect: 25% din oferta totală este destinată staking-ului și stimulentelor de lichiditate, 13% sunt investiți în dezvoltarea ecosistemului, cheia fiind că toate tokenurile trebuie să fie deblocate complet în 60 de luni, iar în primul an, nici măcar părțile echipei și investitorilor nu sunt eliberate - celelalte proiecte au perioade de deblocare de doar 6 luni, ceea ce poate duce la vânzări masive în etapele timpurii, iar BANK, pe care l-am monitorizat pe datele blockchain, nu a avut cu adevărat presiuni mari de vânzare, ceea ce mă liniștește foarte mult.
Deținerea drepturilor BANK este, de asemenea, mai concretă decât în cazul altor proiecte, nu doar un drept simbolic de guvernare, ci și capacitatea de a vota pentru a decide rata dobânzii de staking și distribuția fondului ecologic, blocarea în veBANK permite de asemenea participarea la distribuția veniturilor protocolului. Luna trecută, am participat la un vot privind destinația fondului ecologic, opinia mea, deși nu a fost majoritară, întregul proces a fost foarte transparent, ceea ce este mult mai bine decât acele proiecte „cu drepturi de guvernare fără substanță”.
În cele mai recente știri, pe 13 noiembrie, Binance a lansat oficial perechea de tranzacționare BANK, înainte era nevoie de o deținere de tokenuri Alpha timp de 30 de zile, acum utilizatorii obișnuiți pot cumpăra cu ușurință, mulți dintre prietenii mei nu au reușit să intre din cauza cerințelor de deținere, dar acum s-au alăturat cu mine în această oportunitate.
Am primit și o veste surprinzătoare, recent au ajuns la un parteneriat profund cu Aave V3, stBTC poate fi utilizat direct pe Aave pentru împrumuturi cu garanție. Am încercat să folosesc stBTC ca garanție pentru a împrumuta ceva USDT, iar limita de împrumut este cu aproximativ 10% mai mare decât la alte colaterale, adăugând astfel un alt scenariu util.
În final, vreau să îmi exprim opinia: după această rundă de comparație detaliată, cred că BANK are o competitivitate foarte puternică în domeniul BTCFi, tehnologia nativă a lui Babylon, sprijinul Binance, modelul flexibil de venituri și ecosistemul în continuă expansiune sunt toate avantaje esențiale. Desigur, există și riscuri, competiția în acest domeniu devine din ce în ce mai acerbă, alte proiecte își accelerează iterațiile, iar atitudinea reglementărilor față de RWA și cross-chain rămâne neclară, ceea ce trebuie să fie un punct de atenție.
Dar pentru mine, ca deținător pe termen lung, valoarea BANK este profund legată de eliberarea lichidității Bitcoin; atâta timp cât capitalizarea BTC continuă să crească, iar cererea utilizatorilor pentru venituri este prezentă, va exista un spațiu continuu pentru creștere. Am interacționat cu multe proiecte de criptomonede, Lorenzo este unul dintre puținele care reușește să combine perfect „tehnologia, ecosistemul, nevoile utilizatorilor”, acesta este motivul pentru care am ales în cele din urmă să investesc masiv în BANK - un proiect cu adevărat valoros, care rezistă comparației și testează timpul.
