Piețele se pregătesc pentru o săptămână potențial decisivă pentru Bitcoin pe măsură ce Banca Japoniei (BOJ) se îndreaptă spre întâlnirea sa de politică din 18 până în 19 decembrie. Așteptările indică o creștere a ratelor aproape sigură.
Piețele de predicție și analiștii macroeconomici ajung la aceeași concluzie: Japonia este pe cale să crească ratele cu 25 de puncte de bază. O astfel de mișcare ar putea avea repercusiuni mult mai departe de piața sa de obligațiuni naționale și în activele de risc globale, în special Bitcoin.
Creșterea ratelor de către Banca Japoniei readuce sensibilitatea lichidității Bitcoin în centrul atenției
Polymarket alocă în prezent o probabilitate de 98% pentru o creștere a BOJ, cu un mizer 2% mizând că responsabilii de politici vor menține ratele de dobândă stabile.
Sentimentul general printre analiștii de criptomonede este că aceasta nu este bună pentru Bitcoin, cu criptomoneda pionieră deja tranzacționându-se sub nivelul psihologic de $90,000.
Dacă se implementează, mișcarea ar duce rata de politică a Japoniei la 75 de puncte de bază, un nivel nevăzut în aproape două decenii. Deși modest prin standarde globale, schimbarea este semnificativă deoarece Japonia a fost de mult timp sursa principală mondială de levier ieftin.
De-a lungul decadelor, instituțiile au împrumutat yeni la rate ultra scăzute și au desfășurat acel capital în acțiuni globale, obligațiuni și criptomonede, o strategie cunoscută sub numele de carry trade al yenului. Această tranzacție este acum în pericol.
“De-a lungul decadelor, yenul a fost moneda #1 pe care oamenii ar împrumuta-o și o convertesc în alte monede și active... Acest carry trade scade acum, deoarece randamentele obligațiunilor japoneze cresc rapid”, a scris analistul Mister Crypto.
Dacă randamentele continuă să crească, pozițiile cu levier finanțate în yeni pot fi lichidări, obligând investitorii să vândă active riscante pentru a plăti datoriile.
Cresc temerile de lichiditate în contextul istoriei BOJ cu Bitcoin
Contextul istoric alimentează anxietatea pe piețele de criptomonede. Bitcoin se tranzacționează în prezent la $88,956, scăzând cu 1.16% în ultimele 24 de ore.
Cu toate acestea, traderii sunt mai concentrați pe prețul actual și pe ceea ce s-a întâmplat după creșterile anterioare ale BOJ.
În martie 2024, prețul Bitcoin a scăzut cu aproximativ 23%.
În iulie 2024, a scăzut cu aproximativ 25%.
După creșterea din ianuarie 2025, BTC a scăzut cu peste 30%.
În acest context, mai mulți traderi văd un model îngrijorător, îndemnând investitorii să se pregătească pentru volatilitate în această săptămână.
“De fiecare dată când Japonia crește ratele, Bitcoin scade cu 20–25%. Săptămâna viitoare, vor crește ratele la 75 de puncte de bază din nou. Dacă modelul se menține, BTC va scădea sub $70,000 pe 19 decembrie. Poziționați-vă în consecință”, a avertizat analistul 0xNobler.
În această săptămână, prin urmare, analiștii văd Banca Japoniei ca cea mai mare amenințare pentru prețul Bitcoin, cu o mișcare către $70,000 acum pe cărți.
Proiecții similare s-au repetat în conturi axate pe criptomonede, cu referiri repetate la o posibilă cădere sub $70,000 dacă istoria se repetă. O astfel de mișcare ar constitui o scădere de 20% sub nivelurile actuale.
Cu toate acestea, nu toți sunt de acord că o creștere a BOJ înseamnă inevitabil o scădere. O narațiune macro concurentă susține că îndurarea Japoniei, atunci când este combinată cu reducerea ratelor de către Rezerva Federală a SUA, ar putea fi în cele din urmă optimistă pentru piața criptomonedelor.
Analistul macro Quantum Ascend a încadrat situația ca o schimbare de regim, mai degrabă decât un șoc de lichiditate.
Conform acestei viziuni, reducerile de la Fed ar injecta lichiditate în dolari și ar slăbi USD, în timp ce creșterile graduale ale BOJ ar întări yenul fără a distruge semnificativ lichiditatea globală.
Rezultatul, susține Quantum Ascend, este rotirea capitalului către active riscante cu un potențial asimetric, „punctul dulce” al criptomonedelor.
Totuși, condițiile pe termen scurt rămân fragile. Marele Martis a avertizat că piețele de obligațiuni forțează deja mâna BOJ.
“Aceasta ar putea declanșa lichidarea carry trade-ului și ar putea provoca haos în acțiuni”, a avertizat analistul.
Analistul a subliniat de asemenea maximele extinse din principalele indici bursieri și creșterea globală a randamentelor ca semne de stres crescut.
Între timp, acțiunea prețului Bitcoin reflectă incertitudinea. Prețul criptomonedei pionieră a fost în mare parte plat în decembrie, marcând ceea ce analiștii numesc o perioadă foarte instabilă spre sfârșitul anului.
Specifically, analistul Daan Crypto Trades citează lichiditatea scăzută și convingerea limitată înainte de sărbătorile de sfârșit de an.
Cu acțiunile arătând semne de maxime, randamentele sparg în sus și Bitcoin fiind istoric sensibil la schimbările de lichiditate generate de Japonia, decizia BOJ se profilează ca unul dintre cei mai semnificativi catalizatori macroeconomici ai anului.
Si aceasta declanșează o altă cădere puternică sau stabilește scena pentru un rally de criptomonede după volatilitate, poate depinde mai puțin de creșterea în sine și mai mult de modul în care răspunde lichiditatea globală în săptămânile care urmează.#BinanceHODLerMorpho $BTC
