Poziționare
Când te ui la fluctuațiile de preț ale unui activ, mulți oameni se întreabă doar: prețul crește sau scade?
Dar pentru traderii profesioniști, întrebarea mai importantă este: cine participă la piață, ce parte iau, și dacă pot fi constrânși să iasă din poziție?
Aceasta este exact semnificația poziționării traderilor. Nu este vorba despre prezicerea prețului, ci despre înțelegerea poziției grupurilor de jucători care există pe piață.
Pentru majoritatea monedelor mari și medii, poziționarea nu se află doar pe piața spot (cumpărarea și vânzarea reală), ci și pe piața derivatelor, în special pe futures perpetue (perps). Cele două piețe funcționează diferit, dar se influențează reciproc foarte puternic.
De exemplu, market makerii cumpără de obicei spot pentru a oferi lichiditate pieței, dar în același timp shortează pe perps pentru a reduce riscurile și a câștiga finanțare suplimentară. Prin urmare, numărul mare de persoane scurte sau lungi pe perps nu reflectă neapărat credința că prețul va crește sau va scădea, ci uneori este doar modul în care părțile mari își echilibrează pozițiile.
Când prea mulți oameni sunt lungi, rata de finanțare va crește. Atunci, market makerii au motivația de a cumpăra spot și de a scurta perps pentru a obține finanțare. Acest lucru face ca piața să devină dezechilibrată într-o direcție. Când interesul deschis este neobișnuit de mare și finanțarea este puternic dezechilibrată, acesta este adesea un semn că piața este aglomerată de oameni care sunt de aceeași parte. În această stare, o mică scădere poate provoca lichidarea rapidă a multor poziții, generând un efect de domino.
Perps: Locul Unde Traderii Vânează Liquidări Unii Pe Alții
Pe piața perps, cele două cele mai importante indicatori pentru citirea poziționării sunt rata de finanțare și interesul deschis (OI).
Finanțarea indică dacă partea lungă sau scurtă plătește taxe pentru a-și menține poziția, iar OI arată totalul levierului deschis pe piață.
O modalitate practică de a ști dacă prețul este împins de spot sau perps este compararea OI cu volumul de tranzacționare de 24 de ore. Dacă prețul crește semnificativ, dar OI crește rapid, este foarte probabil că aceasta este o creștere cauzată de levier. Astfel de creșteri nu sunt de obicei durabile, deoarece, odată ce poziția este strânsă, prețul tinde să revină la nivelul de echilibru.
Natura perps-urilor este un joc în care traderii caută constant modalități de a împinge prețul către zone cu multe ordine de lichidare ale adversarului. Dacă prețul crește semnificativ, dar finanțarea este negativă, acest lucru arată că mulți oameni sunt scurți și blocați. Pe de altă parte, dacă finanțarea este mare, dar prețul stagnează, este foarte posibil ca piața să fie prea lungă.
Pentru altcoin-urile slabe, urmărirea vechilor regiuni OI și a finanțării devine din ce în ce mai importantă. Doar o poziționare greșită într-o piață dezechilibrată poate face ca traderul să fie strâns foarte repede, chiar dacă tendința generală nu se schimbă.
Spot: Banii Reali Unde Se Duc?
Spre deosebire de perps, piața spot reflectă banii reali care sunt introduși sau scoși. Poziționarea spot este adesea observată prin fluxurile de bani în/în afara bursei, spot CVD și comportamentul balenelor.
Cu toate acestea, nu se poate să ne uităm doar la spot și să ignorăm perps. În realitate, prețul este adesea influențat de ambele. Totuși, în regiunile de preț importante, dacă spot și perps se abate unul de celălalt, este un semnal foarte notabil. Acesta arată cine cumpără cu adevărat, cine folosește doar levierul pentru a paria.
Experiența arată că înțelegerea a ceea ce fac balenele și retailul pe spot ajută traderii să aibă o imagine mult mai clară. Spotul nu este întotdeauna „corect”, dar arată cine este dispus să investească bani reali, în timp ce perps arată cine împrumută încrederea pieței pentru a juca cu levier.
Sursa: Defi Minty - Delphi Digital Researcher
Cercetător: Jack Vỹ upside
