Am aprofundat cunoștințele despre Falcon Finance (FF), care provine din recomandarea unor prieteni din instituții - echipa lor a ales USDf ca instrument de decontare pe lanț, motivul principal fiind colaborarea strânsă de custodie dintre FF și BitGo. Cu o mentalitate de verificare a securității, am testat personal întregul proces de staking și minting al ecosistemului și am descoperit că $FF nu doar că a atins standardele instituționale în ceea ce privește securitatea, dar sistemul său de membri stratificat oferă, de asemenea, drepturi diferențiate pentru diferiți utilizatori. Această designare „securitate de bază + stimulente stratificate” rezolvă exact problema actuală din DeFi, în care „fie sacrifici securitatea pentru profit, fie renunți la profit pentru a menține securitatea.”
Colaborarea de custodie dintre FF și BitGo este pilonul central al securității ecosistemului. Ca furnizor de servicii de custodie pentru active digitale conforme, BitGo oferă protecție prin semnături multiple și criptare MPC pentru activele rezervă USDf; pot vedea clar fluxul fiecărui activ de custodie pe tabloul de bord al transparenței, de la BTC, ETH și alte active criptografice la obligațiuni tokenizate și aur, toate rezervele fiind auditate independent. Mai important, această colaborare de custodie a deschis calea de intrare pentru utilizatorii instituționali - am aflat din comunitate că două instituții financiare tradiționale au minat USDf prin activele custodiilor BitGo, realizând un transfer eficient al fondurilor pe blockchain. Această „adaptare duală” de a permite utilizatorilor de retail să participe fără griji și utilizatorilor instituționali să intre în mod conform a dus la creșterea TVL-ului FF de la 2 miliarde de dolari la 3,2 miliarde de dolari în trei luni.
Sistemul stratificat de membri FF mi-a arătat importanța pe care ecosistemul o acordă utilizatorilor pe termen lung. În funcție de cantitatea de FF staked și de perioada de blocare, utilizatorii sunt împărțiți în trei niveluri: de bază, avansat și superior; în prezent am staked 10.000 de FF și am blocat timp de 180 de zile, deblocând drepturi de membru avansat: nu doar că venitul anual din sUSDf a crescut de la 8,48% la 12,6%, dar pot participa prioritar la testarea noilor funcții. Strategia recent lansată de creditare ciclică a permis membrilor avansați să aibă prioritate în experiența utilizării; prin mai multe cicluri de împrumut, am constatat că venitul anual poate atinge până la 50%; această structură de „cu cât blocarea durează mai mult, cu atât mai multe drepturi” îndrumă eficient utilizatorii să dețină FF pe termen lung. Membrii superiori pot participa la voturile de distribuire a fondului ecosistemului, iar această guvernare stratificată consolidează consensul comunității $FF.
Mecanismul de venituri al FF este conceput pentru a echilibra stabilitatea și puterea de explozie. Tokenul său de bază, sUSDf, generează venituri din arbitrajul ratelor de dobândă și arbitrajul între burse, strategii neutre de piață; am deținut timp de șase luni, iar fluctuația veniturilor nu a depășit 2%, această stabilitate fiind deosebit de rară pe o piață volatilă. În plus față de veniturile din staking pentru deținătorii FF, ecosistemul va utiliza o parte din veniturile protocolului pentru a răscumpăra tokenuri, generând un efect deflaționist. Cele mai recente date din decembrie arată că deja s-au retras permanent din circulație FF în valoare de peste 65 de milioane de dolari printr-un mecanism de minare și distrugere, întărind astfel suportul valorii tokenului. De asemenea, colaborările de lichiditate cu platforme precum PancakeSwap continuă să îmbunătățească adâncimea tranzacțiilor FF, evitând crizele de lichiditate frecvente întâlnite la monedele mici.
Cred că ceea ce merită cel mai mult atenția în prezent la FF este serviciul său de „customizare pentru instituții” care urmează să fie lansat în 2026. Bazându-se pe infrastructura de conformitate a BitGo, proiectul plănuiește să ofere soluții exclusive de gestionare a colateralului și strategii de venituri personalizate pentru instituții mari, ceea ce va accentua diferența față de proiectele similare. Pentru utilizatorii obișnuiți, se recomandă selectarea nivelului de membru în funcție de capacitatea de a tolera riscurile; utilizatorii de bază pot începe cu minarea USDf și staking-ul sUSDf pentru a obține venituri stabile; investitorii pe termen lung pot debloca drepturi avansate prin blocarea FF și pot împărtăși dividendul creșterii ecosistemului. În contextul în care piața DeFi caută un echilibru între siguranță și profit, $FF, având garanții de securitate la nivel instituțional, un sistem de stimulente stratificat și un model de venituri sustenabil, devine o alegere tot mai populară pentru utilizatori, iar valoarea pe termen lung a acestui ecosistem „orientat spre acțiune” merită așteptată.
