JPMorgan Chase și-a redus semnificativ rezervele de numerar la Rezerva Federală, retrăgând peste 350 miliarde de dolari și reallocând fondurile în obligațiuni de trezorerie ale Statelor Unite. Această mișcare vine pe măsură ce Fed reduce ratele dobânzilor la cele mai scăzute niveluri din ultimii trei ani.
La sfârșitul anului 2023, JPMorgan deținea 409 miliarde de dolari în contul său de la Fed. Până în T3 2025, acea sumă a scăzut la doar 63 de miliarde de dolari, în timp ce deținerile sale de titluri de trezorerie au crescut de la 231 miliarde de dolari la 450 miliarde de dolari în aceeași perioadă.
O strategie preventivă pentru a bloca randamentele
„Este clar că JPMorgan mută bani de la Fed în titluri de stat. Ratele scad și se pregătesc pentru asta”, a spus Bill Moreland, fondatorul BankRegData.
Schimbarea strategică a băncii o ajută să obțină randamente mai bune, evitând în același timp presiunea asupra câștigurilor cauzată de scăderea ratelor dobânzilor — un scenariu care a afectat colegii. În mod notabil, JPMorgan a evitat poziții mari în obligațiuni pe termen lung în 2020–2021, spre deosebire de Bank of America, care a suferit pierderi pe hârtie când Fed a început să crească agresiv ratele în 2022.
Câștigând mai mult de la Fed decât plătind clienților
JPMorgan a beneficiat mult timp de numerarul deținut la Fed, câștigând mai mult din dobânzi decât plătește deponenților. Doar în 2024, banca a câștigat aproximativ 15 miliarde de dolari în dobânzi de la Fed, în timp ce raporta un profit total anual de 58,5 miliarde de dolari.
Efectul de Ripple asupra întregului sistem bancar
Scara schimbării JPMorgan a fost atât de mare încât a depășit modificările de solduri de la peste 4,000 de alte bănci din SUA. Soldurile totale Fed în întregul sistem bancar au scăzut de la 1,9 trilioane de dolari la 1,6 trilioane de dolari de la începutul anului 2024.
Din 2008, băncile au putut câștiga dobânzi pe numerarul deținut la Fed — un instrument folosit de banca centrală pentru a gestiona ratele dobânzilor pe termen scurt. Aceste plăți au atins un record de 186,5 miliarde de dolari în 2024, în mijlocul unor rate persistent ridicate înainte de reducerile recente.
Reacții Politice Împotriva Plăților Fed
Un proiect de lege propus pentru a interzice Fed să plătească dobânzi pe rezerve a fost blocat în Senat în octombrie, dar criticile republicane se intensifică. Senatorul Rand Paul, împreună cu Ted Cruz și Rick Scott, susțin că Fed plătește „sute de miliarde de dolari pentru ca banii să stea inutil.”
Paul a publicat un raport la începutul acestei luni, afirmând că cele mai mari 20 de bănci din SUA au câștigat 305 miliarde de dolari în dobânzi din rezerve din 2013. JPMorgan a primit singură 15 miliarde de dolari în 2024.
#Fed , #JPMorgan , #interestrates , #bondmarket , #worldnews
Rămâi cu un pas înainte – urmează-ne profilul și rămâi informat despre tot ce este important în lumea criptomonedelor!
Notificare:
,,Informațiile și opiniile prezentate în acest articol sunt destinate exclusiv scopurilor educaționale și nu ar trebui să fie considerate drept sfaturi de investiție în nicio situație. Conținutul acestor pagini nu ar trebui să fie considerat drept sfaturi financiare, de investiție sau orice altă formă de sfat. Atenționăm că investițiile în criptomonede pot fi riscante și pot duce la pierderi financiare.“