Pe acest grafic, veți vedea o analiză pe care am efectuat-o asupra l'#Ethereum ETH/USDT în săptămânal
Una dintre cele mai răspândite credințe în trading este că ar exista o strategie universală, capabilă să funcționeze în toate circumstanțele și pe toate piețele. Această idee este seducătoare, deoarece promite simplitate și siguranță. Totuși, ea este fundamental greșită. Piețele financiare nu sunt statice: ele evoluează, își schimbă regimul și alternează între diferite faze. Căutarea unei strategii unice echivalează cu ignorarea însăși a naturii piețelor.
O strategie nu valorează decât în mediul său
În finanțele de piață, o strategie nu are niciodată o valoare absolută. Ea există doar în raport cu un mediu dat.
O piață poate fi:
- tendințial,
- în interval,
- foarte volatil,
- sau, dimpotrivă, foarte comprimat.
O strategie de urmărire a tendinței poate excela într-o piață direcțională, dar poate deveni ineficientă sau chiar distructivă într-o piață fără o direcție clară. Invers, o strategie de întoarcere la medie poate fi relevantă într-o piață stabilă, dar să sufere pierderi rapide în timpul unei schimbări de regim.
Lucrările academice despre regimurile de piață arată exact asta: performanța unei abordări depinde mai puțin de metoda în sine decât de contextul în care este aplicată. O strategie profitabilă într-un regim poate avea o așteptare negativă într-un altul.
Pluralitatea strategiilor: o necesitate, nu un lux
Actori profesioniști nu raționează niciodată în „strategia unică”. Fondurile speculative, birourile instituționale sau managerii multi-active folosesc portofolii de strategii. De ce?
Pentru că nicio abordare nu domină durabil toate mediile.
Unele strategii exploatează:
- tendința,
- volatilitatea,
- abaterile de evaluare,
- fluxurile,
- sau anomaliile temporare.
Această pluralitate permite:
- de a uniformiza performanța,
- de a reduce dependența de un singur regim,
- de a crește robustețea în timp.
Acest principiu este bine cunoscut în gestionarea cantitativă: o strategie poate afișa o performanță atractivă pe parcursul mai multor ani pur și simplu pentru că piața îi este favorabilă, apoi se poate prăbuși când regimul se schimbă. Diversificarea strategică este așadar un răspuns direct la incertitudinea structurală a piețelor.
Piețele evoluează constant
Cea mai frecventă greșeală constă în a analiza piețele ca și cum ar fi stabile. În realitate, ele sunt influențate de:
- politica monetară,
- ciclurile economice,
- fluxurile de lichiditate,
- reglementarea,
structura participanților (algoritmi, CTA, opțiuni).
Un mediu de rate scăzute nu implică aceleași comportamente ca un mediu de rate ridicate. În mod similar, o piață dominată de lichiditate nu respectă aceleași dinamici ca o piață dominată de contracția creditului. Aceste schimbări modifică structura însăși a prețului, volatilitatea și reacțiile tehnice.
A tranzacționa fără a ține cont de această evoluție înseamnă a folosi o hartă care nu mai este actualizată.
Adaptarea ca abilitate centrală a traderului
Adevărata competență în trading nu este stăpânirea unei strategii, ci capacitatea de a:
identifica regimul de piață,
înțelege ce prețuiește piața în acest moment,
ajustează-ți abordarea în consecință.
Aceasta implică uneori:
- de a reduce activitatea sa,
- de a schimba orizontul temporal,
- sau chiar de a nu tranzacționa deloc.
Traderii durabili nu sunt cei care aplică o metodă rigidă, ci cei care știu când să nu o folosească.
Concluzie:
Nu există o „cea mai bună strategie” în trading, deoarece piețele continuă să se schimbe. Performanța durabilă nu vine dintr-o formulă magică, ci dintr-o înțelegere profundă a mediilor de piață și dintr-o capacitate constantă de adaptare. Pluralitatea strategiilor nu este o recunoaștere a slăbiciunii, ci o recunoaștere lucidă a complexității piețelor. În trading, nu strategia perfectă face diferența, ci capacitatea de a evolua împreună cu piața.
Dacă îți place tradingul, finanțele și economia, ești în locul potrivit.
Abonează-te și împărtășește
