Ziua după Crăciun ar putea aduce mai multe artificii decât sărbătoarea în sine.

Ceva uriaș se pregătește pe piața Bitcoin, iar cei mai mulți comercianți cu amănuntul nu au idee că se apropie. Pe 26 decembrie, ne uităm în fața unui eveniment masiv de expirare a opțiunilor—unul care ar putea zgudui întreaga piață cripto până la temelii.

Iată ce trebuie să înțelegi: contracte de opțiuni Bitcoin în valoare de 23,66 miliarde de dolari sunt programate să expire imediat după Crăciun. Pentru a pune asta în perspectivă, vorbim despre mai mult de 1% din întreaga capitalizare de piață a Bitcoin care se va soluționa într-o singură zi. Aceasta nu este o expirare tipică de vineri. Acesta este un eveniment care mișcă piața pentru care banii inteligenți s-au poziționat timp de săptămâni.

Analizând Numerele

Lasă-mă să te ghidez exact prin ceea ce avem de-a face aici:

Datele dezvăluie unele dinamici fascinante. Există 268.267 de contracte totale care așteaptă să se regleze, împărțite între două tabere. Taurii dețin aproximativ 194.801 de contracte call (pariu că Bitcoin va crește), în timp ce urșii controlează aproximativ 73.466 de contracte put (pariu că Bitcoin va scădea).

Ce îmi atrage cu adevărat atenția este raportul put-to-call de 0.38. Traducere? Pentru fiecare contract put care pariază pe prețuri mai mici, există aproape trei contracte call care pariază pe prețuri mai mari. Aceasta este o poziționare covârșitor bullish din partea pieței opțiunilor.

Numărul critic pe care toată lumea trebuie să-l urmărească este $96.000 - așa-numita "durere maximă" punct de preț. Acesta reprezintă nivelul la care cei mai mulți deținători de opțiuni ar vedea contractele lor expirând fără valoare, cauzând o durere financiară maximă speculatorilor.

De ce ar trebui să te preocupe asta?

S-ar putea să te gândești, "Și ce? Opțiunile expiră tot timpul." Adevărat, dar iată ce îi scapă majorității oamenilor: aceste contracte nu stau doar inactiv în vreun seif digital. Instituțiile mari și market makerii își ajustează constant pozițiile pentru a gestiona riscurile - un proces numit hedging. Când miliarde de dolari sunt pe masă, această activitate de hedging creează o presiune reală de cumpărare și vânzare care mișcă prețurile.

Gândește-te la asta ca la o atracție gravitațională. Cu cât mai multe contracte sunt grupate în jurul unor niveluri de preț anumite, cu atât mai mult piața este atrasă către acele puncte pe măsură ce expirarea se apropie. Nu este manipulare - este doar fizică aplicată în finanțe.

Câmpul de Luptă Este Deja Stabilit

Privind unde sunt poziționate aceste contracte ne spune totul despre bătălia care urmează. Concentrațiile mari de contracte call stau deasupra nivelurilor actuale de preț, în timp ce contractele put sunt dispersate mai jos (deși semnificativ mai puține ca număr). Acest lucru creează o dinamică unică a pieței înainte de reglementare.

Iată ce se întâmplă de obicei în aceste evenimente de expirare cu mize mari:

Scenariul Unu: Bitcoin încearcă să crească, dar este lovit constant în apropierea zonelor de concentrație majoră a opțiunilor call. De ce? Pentru că acolo așteaptă vânzătorii, știind că există o rezistență masivă.

Scenariul Doi: Bitcoin scade, dar găsește misterios cumpărători care intervin înainte ca lucrurile să devină urâte. Din nou, aceasta nu este magie - comercianții își apără pozițiile și caută valoare în apropierea punctelor cu multe opțiuni put.

Rezultatul? O acțiune de preț haotică și frustrantă care pare aleatorie, dar este de fapt destul de previzibilă dacă înțelegi ce se întâmplă sub suprafață. Așteaptă-vă la vârfuri bruște care lichidează poziții cu efect de levier pe ambele părți, urmate de inversări la fel de violente. Aceasta este săptămâna în care atât taurii, cât și urșii își vor pierde fețele dacă nu sunt atenți.

Întrebarea de $96.000

Toată lumea continuă să întrebe: "Va atinge Bitcoin de fapt $96.000?"

Răspunsul sincer este că nimeni nu știe cu certitudine. Cu toate acestea, ignorarea acestui nivel ar fi o prostie. Când aproape 24 de miliarde de dolari în contracte sunt setate să expire, iar durerea maximă se află la $96k, acel număr acționează ca un magnet pentru acțiunea de preț.

Trebuie ca Bitcoin să atingă exact $96.000? Nu. Dar înțelegerea acestui fapt, unde se află centrul de greutate, îți oferă un avantaj masiv față de comercianții care stau doar și privesc lumânările întrebându-se de ce piața îi păcălește.

Planul Meu de Acțiune Până pe 26 Decembrie

Îmi păstrez strategia simplă și rămân atent la scenarii specifice:

Dacă Bitcoin plutește în apropierea clusterelor majore de strike: Așteaptă-te ca prețul să fie "pinned" cu vânătoare agresivă de stopuri în ambele direcții. Acesta este momentul în care stopurile strânse devin capcane mortale, iar răbdarea devine cel mai bun prieten al tău.

Dacă Bitcoin se desprinde de zonele dense de contracte: Fii atent la mișcări mai mari și mai clare. Odată ce am depășit atracția gravitațională a contractelor care expiră, piața poate tinde de fapt în loc să se miște doar lateral.

Acesta este exact motivul pentru care continui să subliniez: urmărește poziționarea, nu doar graficele. Majoritatea comercianților simt că piața este "manipulată" când, de fapt, ei nu sunt conștienți de forțele masive în joc din poziționarea derivatelor.

Mișcarea de Putere Reală

Înțelegerea expirărilor opțiunilor nu va garanta că vei alege exact maximul sau minimul. Dar îți oferă un context pe care 95% din comercianți îl lipsesc complet. În timp ce toți ceilalți panică despre mișcările "aleatorii", tu vei înțelege exact de ce piața se comportă așa cum o face.

Instituțiile și banii inteligenți nu sunt mai deștepți decât tine - au doar informații mai bune despre unde se află levierul și poziționarea. Acum ai și tu acea informație.

Ce Se Întâmplă După Expirare?

Odată ce aceste contracte se reglează pe 26 Decembrie, s-ar putea să vedem Bitcoin în sfârșit alegând o direcție. Lanțurile vor fi îndepărtate, iar piața poate să se miște mai liber fără greutatea de 23,66 miliarde de dolari în opțiuni care o trag în jos.

Sfaturile mele? Nu lupta cu expirarea. Nu te supraîncărca gândindu-te că ai totul rezolvat. În schimb, înțelege câmpul de luptă, rămâi răbdător și așteaptă-ți ocazia după ce praful se așează.

Volatilitatea vine, fie că suntem pregătiți sau nu. Singura întrebare este: vei fi poziționat corect sau vei fi o altă statistică în fluxurile de lichidare?

\u003ct-131/\u003e \u003ct-133/\u003e \u003ct-135/\u003e \u003ct-137/\u003e