JPMorgan Chase & Co. își extinde adoptarea tehnologiei blockchain prin lansarea unui fond de piață monetară tokenizat pe blockchain-ul Ethereum, marcând una dintre cele mai mari mișcări ale unei instituții financiare tradiționale în infrastructura publică de finanțe descentralizate. Fondul — numit My OnChain Net Yield Fund (MONY) — a fost seeduit cu 100 milioane de dolari din capitalul propriu al băncii și se așteaptă să se deschidă pentru investitorii calificați în această săptămână.
Anunțul, raportat pentru prima dată de Wall Street Journal și reflectat în mai multe surse de știri financiare, arată că JPMorgan adoptă tendințele emergente de tokenizare care transformă produsele financiare tradiționale în active native blockchain, promițând o eficiență, transparență și accesibilitate crescute pentru investitorii instituționali.
Ce este fondul tokenizat și cum funcționează:
MONY va opera pe $ETH Ethereum, folosind contracte inteligente pentru a reprezenta acțiunile unui fond de piață monetară — un vehicul de investiție tradițional cu risc scăzut — sub formă de tokenuri digitale. Investitorii care se abonează la fond pot primi aceste tokenuri în schimbul numerarului sau stablecoin-ului (cum ar fi $USDC ), câștigând potențial dobândă zilnică în timp ce își mențin activele pe blockchain.
Spre deosebire de experimentele tipice de blockchain, această lansare provine din ramura de management al activelor a unei bănci majore din SUA — subliniind modul în care Wall Street integrează din ce în ce mai mult infrastructura blockchain publică cu produsele financiare convenționale. Fondul este inițial disponibil doar pentru investitori calificați care îndeplinesc praguri minime de investiție ridicate.
Tokenizarea și finanțele instituționale:
Tokenizarea implică reprezentarea activelor din lumea reală (RWAs) — cum ar fi fondurile, instrumentele de datorie sau valorile mobiliare — pe registre distribuite, care pot oferi decontare 24/7, costuri reduse de procesare și conformitate programabilă. Mișcarea JPMorgan se bazează pe momentum-ul din industrie: alte instituții și manageri de active, inclusiv Amundi și BlackRock, au introdus de asemenea produse de investiție tokenizate pe Ethereum în acest an.
Alegerea Ethereum subliniază rolul său continuu ca o blockchain publică de frunte pentru tokenizarea activelor din lumea reală, chiar și în contextul în care rețelele private și soluțiile cu permisiuni câștigă teren în rândul instituțiilor financiare.
Contextul reglementărilor și al pieței:
Deși peisajul reglementărilor pentru titlurile și fondurile tokenizate este încă în evoluție, cadrele recente precum Legea U.S. GENIUS — care a clarificat protocoalele stablecoin și principiile tokenizării — au ajutat la stimularea interesului instituțional în produsele financiare pe blockchain. Fondul tokenizat al JPMorgan intră pe piață într-un moment în care reglatorii și managerii de active explorează din ce în ce mai mult modul în care blockchain-ul poate moderniza finanțele tradiționale, gestionând în același timp conformitatea și riscurile.
Accesul investitorilor: Investitorii instituționali calificați vor începe să se aboneze la MONY în această săptămână, cu detalii despre program și procesele de abonare așteptate de la JPMorgan.
Adopția blockchain: Expansiunea continuă a ofertelor de produse tokenizate de către mari bănci și manageri de active ar putea spori încrederea instituțională în blockchain-urile publice.
Evoluția reglementărilor: Fiți atenți la îndrumări suplimentare din partea regulatorilor din SUA și internaționali pe cadrul activelor digitale care afectează fondurile tokenizate.
