Când oamenii discută despre DeFi, ei discută de obicei despre viteză, randamente mari sau orice idee nouă este populară în săptămâna respectivă. Ceea ce este adesea ignorat este ceva mult mai simplu și mai important. Oamenii cred în activele lor pe termen lung, dar au nevoie în continuare de lichiditate pe termen scurt. De mult timp, sistemele on-chain au impus o alegere dificilă. Fie să vinzi ceea ce crezi, fie să blochezi și să speri că piața nu se va întoarce împotriva ta în cel mai prost moment. Acest punct de presiune este locul unde Falcon Finance începe cu adevărat.
Falcon Finance este construit pe o credință simplă. Capitalul tău ar trebui să rămână viu și să fie în continuare util. Acesta este normal în finanțele tradiționale. Oamenii împrumută împotriva caselor, portofoliilor sau obligațiunilor fără a le vinde. Își păstrează proprietatea și obțin lichiditate atunci când au nevoie. Crypto a uitat această idee timp de ani de zile. Lichiditatea adesea însemna vânzare. Randamentul adesea însemna diluare. Stabilitatea adesea însemna să ai încredere în ceva slab.
Falcon ia o direcție diferită. În loc să împingă oamenii să se miște constant în și din afară, permite utilizatorilor să depună active lichide ca garanție. Aceasta include tokenuri crypto și active din lumea reală tokenizate. În schimb, utilizatorii pot crea USDf, care este un dolar sintetic supra-garantat. Nu se întâmplă nimic dramatic. Nu renunți la credința ta în activ. Pur și simplu deblochezi lichiditatea păstrându-ți expunerea.
Acea mică schimbare ajunge să schimbe comportamentul într-un mod semnificativ.
Sistemele DeFi timpurii au fost construite foarte repede. Au funcționat când piețele erau calme, dar s-au prăbușit grav când condițiile s-au schimbat. Lichidările s-au răspândit rapid. Stablecoins au pierdut stabilitatea. Randamentele au dispărut de îndată ce stimulentele au încetinit. De-a lungul timpului, a devenit clar că multe sisteme au fost construite pentru a crește rapid, nu pentru a supraviețui stresului.
Falcon Finance se simte ca și cum ar veni dintr-o mentalitate diferită. Presupune că piețele vor acționa prost. Prețurile vor oscila. Lichiditatea se va usca atunci când este cea mai necesară. Corelațiile vor crește la momentul greșit. Din această cauză, sistemul se bazează pe supra-garanție, multe tipuri de garanție și limite de risc atente. Aceasta nu se datorează faptului că riscul este evitat, ci pentru că este luat în serios.
USDf stă liniștit în centrul acestei configurații. Nu încearcă să atragă atenția. Fiecare unitate există doar pentru că mai multă valoare decât aceasta este blocată în spatele ei. Oferta crește doar când garanția o permite și se micșorează când este nevoie. Stabilitatea nu provine din credință sau bucle de feedback. Provine din reguli și matematică. În practică, USDf se simte mai puțin ca un stablecoin condus de hype și mai mult ca un credit descentralizat.
Unul dintre cele mai importante lucruri pe care le face Falcon este ceea ce evită. Nu forțează oamenii să vândă. Deținătorii pe termen lung nu mai trebuie să aleagă între a rămâne investiți și a avea acces la lichiditate. Aceasta schimbă modul în care oamenii folosesc DeFi. Lichiditatea devine un instrument, nu o capcană. Împrumuți împotriva valorii în care deja ai încredere în loc să o riști.
Randamentul este tratat cu grijă. Nu există promisiuni de profituri nesfârșite. Randamentul provine din surse reale. Din active care generează deja venit. Din utilizarea efectivă a protocolului. Din active din lumea reală tokenizate care produc flux de numerar, nu povești. Creșterea poate fi mai lentă, dar este reală. Când stimulentele se estompează, ceva solid este încă acolo.
Gestionarea riscurilor este clară și vizibilă. Active diferite au reguli diferite. Raporturile de garanție se bazează pe modul în care se comportă activele, nu pe speranță. Lichidările există pentru a proteja sistemul, nu pentru a profita din haos. Designul se simte mai aproape de sistemele tradiționale de marjă decât de jocurile experimentale DeFi.
Rolul activelor din lumea reală tokenizate contează foarte mult aici. Aceste active aduc predictibilitate. Obligațiunile și produsele de credit se comportă diferit de tokenurile volatile. Când pot fi folosite ca garanție, întregul sistem se schimbă. Volatilitatea devine mai lină. Randamentul devine mai constant. Lichiditatea începe să pară credibilă pentru oamenii care se îngrijesc de protejarea capitalului la fel de mult cât de creșterea acestuia. Falcon se simte pregătit pentru această schimbare, nu surprins de ea.
Ceea ce iese cel mai mult în evidență este viteza, sau mai degrabă lipsa acesteia. Falcon nu concurează pentru titluri. Își extinde garanțiile încet, îmbunătățind sistemele de prețuri și testând presupunerile înainte de a scala. Într-un spațiu obsedat de mișcarea rapidă, răbdarea devine un semnal.
Falcon Finance nu se simte ca o revoluție. Se simte ca o corectare. O întoarcere la idei financiare de bază, construite în cod în loc de documente.
Într-un ecosistem care deseori confundă entuziasmul cu progresul, acea abordare calmă și atentă poate ajunge să fie cel mai puternic avantaj al său.
