Consiliul Uniunii Europene a susținut planurile Băncii Centrale Europene de a crea un euro digital, deoarece a aprobat de asemenea propuneri pentru a asigura limite la suma de euro digital pe care rezidenții sunt autorizați să o dețină.

Comentând această dezvoltare pe site-ul său oficial, Consiliul a declarat că "euro digital este o evoluție a banilor și ar putea fi o adăugare utilă la infrastructura financiară existentă". Cu toate acestea, a subliniat de asemenea că "pentru a atinge acest obiectiv al unui sistem de plată mai degrabă decât un depozit de valoare, limitele de deținere vor trebui să se aplice la un euro digital".

Consiliul, care reprezintă miniștri din toate cele 27 de țări membre ale Uniunii Europene și este un contributor major în stabilirea legislației europene, a indicat că ar exista un element de evitare a efectelor negative asupra stabilității financiare ca rezultat al soldurilor în euro digital. Principalul motiv de îngrijorare pentru regulatori se referă la imbalanțele uriașe în retragerile din băncile comerciale.

Prevenirea presiunilor asupra băncilor

Așa cum au declarat politicienii și experții BCE, amenințarea este că euro digital, acceptat pe scară largă, ar putea avea tendința de a concura direct cu depozitele bancare. În perioadele de dificultăți financiare, oamenii pot transfera rapid bani din bănci în euro digital pe care îi dețin la banca centrală.

În zona euro, majoritatea banilor în circulație sunt emisi de băncile comerciale ca credite. Dacă mișcarea masivă a depozitelor către portofele digitale se întâmplă, ar putea micșora bilanțurile băncilor, ar crește costul finanțării lor și chiar ar putea întări involuntar condițiile monetare. În această lumină, limitele sunt considerate măsuri de siguranță mai degrabă decât probleme tehnice.

Oficialii BCE și-au exprimat îngrijorări similare în instanțe anterioare cu privire la utilizarea tot mai mare a stablecoin-urilor, unde adoptarea pe scară largă a monedelor digitale private ar putea, de asemenea, să absoarbă depozitele din bănci și să genereze o finanțare mai volatilă pentru acestea.

Un sistem de plată, și nu o opțiune de economisire

Susținătorii limitelor cred că acestea ajută la clarificarea scopului din spatele euro-ului digital. Deoarece planul este de a face din euro digital un sistem de cale pentru plăți și nu un substitut pentru conturile bancare, limitele ajută la realizarea acestui lucru.

Cu toate acestea, conform criticilor, această politică protejează de asemenea băncile de concurență. Pentru că, prin asigurarea că cetățenii nu dețin solduri mari de bani fără risc emise de banca centrală, acest sistem menține o sursă de depozite, care rămâne o sursă cheie de profit pentru bănci.

Unii observatori fac referire la cercetări care indică faptul că o adoptare necondiționată a euro-urilor digitale ar putea contribui semnificativ la reducerea veniturilor nete din dobânzi pentru bănci, în special pentru cele mai mici. Este clar că factorul limitativ nu este inovația, ci menținerea status quo-ului.

O comparație globală

O comparație mondială aruncă o lumină asupra unei diviziuni tot mai mari în politicile globale privind banii digitali. În timp ce Europa favorizează un sistem de bani digitali reglementat ordonat sub suveranitatea sa, alte regiuni, cum ar fi Statele Unite, favorizează monedele stabile private ca un catalizator inovator. În esență, dezbaterea este doar întruchiparea acestui paradox în cadrul design-urilor de monedă digitală pentru băncile centrale: amestecul adecvat între modernizarea sistemului de plată și furnizarea publicului cu o opțiune digitală de încredere care nu derogează de la infrastructura financiară pentru facilitarea creditului. În prezent, politicienii UE par mulțumiți de opinia că limitele de deținere ar trebui să fie necesare în acest scop.

#ECB