În preajma expirării anuale a contractelor de 28,5 miliarde de dolari pe bursă Deribit, optimismul traderilor scade. Un volum semnificativ de opțiuni call în valoare de 21,7 miliarde de dolari riscă să "arde".
Investitorii au pariat că bitcoinul se va menține deasupra 100 000 de dolari, însă dinamica din noiembrie nu a îndeplinit așteptările. Potrivit datelor platformei, doar 6% din pozițiile deschise au un preț de exercitare (strike) de 92 000 de dolari sau mai mic — celelalte pariuri s-au dovedit a fi prea departe de cursul real.
O concentrație ridicată este observată, de asemenea, în intervalul de la 100 000 la 125 000 de dolari.
Punctul maxim de „durere” se află la 95 000 de dolari — nivelul la care deținătorii vor suporta cele mai mari pierderi.
Raza speranței
Starea pozitivă a traderilor este alimentată de așteptările de relaxare suplimentară a politicii macroeconomice în SUA. În ultima săptămână, ei au crescut interesul deschis pentru opțiunile call cu strike-uri de 90 000 - 120 000 de dolari și expirare la sfârșitul anului.
Pozițiile urșilor sunt de asemenea vulnerabile. Strike-urile unei părți semnificative a opțiunilor de tip put sunt concentrate între 75 000 și 86 000 de dolari. Dacă până la expirare Bitcoin se va menține peste 88 000 de dolari, mai mult de jumătate din aceste contracte în valoare de 7,7 miliarde de dolari „se vor arde”.
Atâta timp cât cursul se află sub 94 000 de dolari, avantajul rămâne de partea vânzătorilor. La momentul scrierii, $BTC se tranzacționează în jur de 87 800 de dolari.
26 decembrie va expira, de asemenea, termenul contractelor opționale pentru a doua criptomonedă ca capitalizare, cu o valoare de 3,7 miliarde de dolari. Sumele pariate pe creștere sunt de două ori mai mari decât cele pe scădere.
Majoritatea opțiunilor call riscă să își piardă valoarea — traderii au pariat pe o creștere a Ethereum până la 3 500 - 5 000 de dolari până la sfârșitul anului.
Mai puțin de 15% din aceste pariuri pe creștere sunt făcute la un nivel mai realist — 3 000 de dolari sau mai puțin. Aici se află, de asemenea, punctul de „durere maximă”.
În același timp, urșii se așteaptă la o scădere a activului în intervalul 2 000 - 2 500 de dolari, unde este concentrată cea mai mare parte a opțiunilor de tip put.
Aici, echilibrul puterii este, de asemenea, în favoarea vânzătorilor — atâta timp cât prețul Ethereum rămâne sub 3 200 de dolari. La momentul scrierii, moneda se tranzacționează în jur de 2 900 de dolari.
Să ne amintim că analiștii Wintermute au indicat concentrarea capitalului în Bitcoin și Ethereum.
Dacă ți-a plăcut articolul, dă un like! Ai nevoie de abonați? Abonează-te și garantat îți voi returna abonamentul! Să ne ajutăm reciproc să adunăm abonați. Mulțumesc!
