Investitorii privați „intra” sau „cad în capcană”? SEC reduce cerințele pentru investițiile private și în criptomonede: oportunitate nouă sau capcană nouă?
Recent, cercul investițional din Statele Unite a devenit un pic „agitat”. Administrația Trump și Comisia de Valori Mobiliare din Statele Unite (SEC) plănuiesc să „deschidă și mai mult piața” - permițând investitorilor obișnuiți să participe la o gamă mai largă de tipuri de active, cum ar fi creditul privat, capitalul privat și chiar criptomonedele.
Pentru mulți, ar putea deveni rapid posibil să acceseze active care anterior erau rezervate doar instituțiilor, prin intermediul conturilor de pensionare sau ETF-urilor. Teoretic, acesta sună a fi o veste bună. Există mai multe oportunități, iar potențialul de câștig este, de asemenea, mai mare.
Dar, pe de altă parte, sunt și experți în planificarea financiară care spun clar: asta seamănă cu „o autostradă accelerată spre risc”.
Pragul de investiție a scăzut, dar responsabilitatea a crescut.
Mark Stancato, fondatorul VIP Wealth Advisors, a spus-o foarte direct: „Vor exista mereu investitori care, după ce pierd bani, își dau seama că de fapt au suportat acest nivel de risc.”
Motivul este simplu - mulți investitori obișnuiți sunt obișnuiți să cumpere produse „ușor de înțeles” precum acțiuni, obligațiuni, fonduri, dar au cunoștințe foarte puține despre fondurile private, împrumuturile private și astfel de active. Lichiditatea slabă, dezvăluirea complexă a informațiilor, dificultatea de a stabili evaluări, o dată ce apar probleme, e greu să intri și greu să ieși.
Președintele SEC, Paul Atkins, a declarat că deschiderea pieței trebuie să meargă mână în mână cu „barierele”. Autoritățile de reglementare nu sunt permisive, ci doresc, prin designul regulilor, să permită investitorilor să aibă mai multă libertate pentru a ști clar ce fac.
Departamentul Muncii din Statele Unite lucrează, de asemenea, la noi reglementări pentru a oferi îndrumări privind investițiile în active private pentru conturile de pensie, asigurându-se că aceste reforme nu afectează pe cei care ar trebui să fie protejați - economisitorii obișnuiți.
Noi ETF-uri, noi fonduri, vin în valuri.
De când SEC a relaxat în septembrie standardele de listare pentru ETF-urile cripto, acest domeniu a devenit vizibil mai activ.
Datele de la Morningstar arată că numărul ETF-urilor cripto crește rapid, iar Bitwise prezice că în 2026 ar putea apărea încă sute de produse conexe. Între timp, mai multe „fonduri de interval” - un tip de fond care poate investi în active private, dar cu lichiditate limitată - încep să fie preferate, fiind văzute ca un „pod pentru a permite participanților de retail să acceseze piața privată”.
Pare a fi o nouă pistă de bogăție, dar consultantul financiar Robert Persichetti avertizează că riscurile pentru micii investitori sunt adesea cele mai mari, deoarece le lipsește suportul unei echipe profesionale și, în fața instrumentelor de investiții complicate, adesea devin „copleșiți”.
Cu alte cuvinte, produsele devin din ce în ce mai numeroase, dar nu toate sunt potrivite pentru tine.
O piață liberă înseamnă, de asemenea, costuri autoasumate.
Președintele 21Shares, Duncan Moyle, are o atitudine relativ optimistă. El crede că activele cripto pot juca un rol pozitiv în alocarea rațională, făcând portofoliile mai echilibrate.
Bruno Sosa, fondatorul Hashdex, a subliniat, de asemenea, că esența piețelor mature constă în „informații transparente” și „alegeri libere”. Cu alte cuvinte, nu contează ce investești, ci contează să înțelegi ce investești.
Așadar, aceasta nu este o „primăvară a investitorilor de retail”, nici o „sezon de recoltare a leușteanului”.
Aceasta este un semnal - în viitorul lumii investițiilor, reglementările vor fi mai deschise, produsele vor fi mai multe, dar evaluarea riscurilor va depinde în cele din urmă de tine.
Piața se transformă într-o pustietate deschisă: poți culege un zăcământ neașteptat de aur, dar ai putea să cazi și într-o capcană ascunsă.
Ceea ce determină dacă poți sau nu să faci bani nu sunt politicile, ci cunoștințele.
