Când Refuzi Să Vândi Monedele Tale Dar Totuși Ai Nevoie de Bani

The

Există un sentiment foarte specific pe care mulți oameni din crypto îl cunosc în oasele lor.

Ții un activ timp de luni și uneori ani. L-ai urmărit în timpul lumânărilor roșii și al tăcerii. Ți-ai spus că ești aici pentru o perioadă lungă. Ai crezut că această monedă sau acest token îți va plăti într-o zi pentru răbdarea ta. Apoi viața reală bate la ușă. O nevoie de familie. O urgență. O nouă șansă care nu va aștepta pentru totdeauna. Dintr-o dată, te afli în fața unei alegeri dureroase.

Vinde ceea ce crezi pentru a putea obține numerar. Sau protejează-ți convingerea și rămâi blocat fără lichiditate.

Falcon Finance există chiar în acel moment emoțional. Ei nu încearcă doar să construiască un alt produs defi. Ei încearcă să le ofere oamenilor o ieșire din acea capcană. În loc să te forțeze să alegi între a-ți păstra activele sau a debloca lichiditatea, ei îți permit să faci ambele în același timp. O numesc infrastructură de colateralizare universală. Această frază sună rece. Dar în spatele ei se află o idee foarte umană. Activele tale pot continua să lucreze pentru tine fără a fi vândute doar pentru că viața a devenit zgomotoasă.

În centrul tuturor se află USDf. Acesta este dolarul sintetic Falcon Finance. Când depui colateral eligibil în protocol, acesta minează USDf pentru tine. Acest colateral poate fi stablecoins, crypto majore precum Bitcoin, Ethereum și Solana și altcoins selectate cu atenție și active reale tokenizate precum titluri de stat și obligațiuni suverane și aur și acțiuni tokenizate. Toată acea valoare este grupată împreună și folosită pentru a susține USDf. Partea importantă este că USDf este supra-colateralizat. Asta înseamnă că valoarea activelor de suport este mai mare decât suma totală de USDf în circulație. Nu este vorba despre a urmări un efect de levier nesăbuit. Este vorba despre a alege stabilitatea mai întâi.

Dacă te uiți mai atent la modul în care este creat USDf există un flux simplu. Depui active în Falcon. Dacă acele active sunt stablecoins poți mina USDf aproape unu la unu. Dacă sunt active volatile sau instrumente reale tokenizate, protocolul studiază lichiditatea și volatilitatea lor și stabilește un raport mai strict. Acesta se numește raport de supra-colateralizare. Acționează ca un zid protector. Când piețele scad, sistemul are încă suficientă valoare blocată în interior pentru a menține USDf complet susținut. O parte din colateral se află chiar într-un buffer care există pur și simplu pentru a absorbi șocuri. Poți simți cum designul pornește de la presupunerea că piețele vor fi dure, nu blânde.

Odată ce USDf este în portofelul tău, povestea se deschide. Poți să-l păstrezi ca orice alt dolar stabil și să-l folosești în întreaga platformă defi. Sau poți alege să-l stakezi și să primești sUSDf. sUSDf este versiunea care generează randament a aceluiași dolar. Folosește standardul de vault ERC 4626, astfel încât, în loc să-ți trimită token-uri de recompensă aleatorii, sistemul face ca fiecare unitate de sUSDf să reprezinte mai mult USDf în timp. Vault-ul adună toate USDf staked și rulează strategii diversificate pe colateral și lichiditate. Apoi, profitul este reinvestit în vault, astfel încât rata de conversie între sUSDf și USDf să crească lent. Pentru utilizator, viața rămâne simplă. Ții un token. Timpul trece. Poziția ta crește.

Randamentul în acest sistem nu este un truc magic misterios. Falcon Finance și rapoartele externe explică că randamentele provin dintr-un mix de strategii bazate pe piață. Arbitrajul ratei de finanțare pe piețele perpetue și spot. Tranzacții de bază unde capturează diferența dintre prețurile futures și prețurile spot. Arbitrajul de preț între burse atunci când același activ se tranzacționează la prețuri ușor diferite pe diferite venue-uri. Staking nativ pe blue chips și unele altcoins. Opțiuni și strategii statistice care caută modele repetate în volatilitate și prețuri. Scopul nu este de a arăta un număr sălbatic pentru o săptămână scurtă. Scopul este de a continua să câștige în diverse stări de piață și de a o face într-un mod care nu pune în pericol peg-ul USDf.

Poți simți cum totul începe cu același principiu. Nu risipi valoarea pe care oamenii o dețin deja. Multe stablecoins existente sunt susținute de numerar sau obligațiuni pe termen scurt care se află undeva departe de defi. Falcon Finance urmează un alt parcurs. Acceptă că oamenii dețin o gamă largă de active. Stablecoins. Crypto majore. Altcoins. Facturi și obligațiuni tokenizate și acțiuni. Permite ca toate acestea să rămână într-un singur cadru și să devină motorul din spatele unui dolar sintetic. Asta înseamnă când se numesc infrastructură de colateralizare universală. Este universal nu pentru că merge orice, ci pentru că sistemul poate continua să adauge mai multe tipuri de active atâta timp cât trec teste stricte pentru lichiditate și risc.

Aceste teste contează. Falcon nu vrea să accepte fiecare token de sub soare. Surse diferite descriu cum echipa analizează volumul de tranzacționare și adâncimea pieței și cât de ușor poate fi acoperit un activ pe venue-uri mari precum Binance. De asemenea, analizează calitatea feed-urilor de preț și istoria fiecărui activ în timpul evenimentelor de stres. Dacă un activ nu trece aceste teste, nu se califică ca și colateral. Dacă trece, sistemul aplică în continuare rapoarte de supra-colateralizare care devin mai stricte pentru instrumentele mai volatile sau mai puțin lichide. Asta este modul în care încearcă să protejeze deținătorii de USDf de pericolul ascuns al colateralului slab.

Stabilitatea peg-ului este o altă piesă crucială a imaginii. Protocolul nu se bazează doar pe piețe pentru a fi blânde. Construiește mecanisme clare pentru a menține USDf aproape de un dolar. Când USDf se tranzacționează peste prețul țintă, utilizatorii care pot mina la par au un motiv să creeze mai mult și să-l vândă, iar acest lucru împinge prețul în jos. Când USDf se tranzacționează sub un dolar, traderii pot să-l cumpere la un discount și să-l răscumpere pentru o valoare de colateral de un dolar. Acea cale de răscumpărare este ancora emoțională. Le spune deținătorilor că USDf nu este doar un număr pe un ecran. Este o cerere pentru un colateral real în interiorul sistemului. Falcon asociază acest lucru cu hedgingul delta neutru, unde deschid poziții care anulează majoritatea direcției de preț a colateralului, astfel încât chiar și atunci când piețele se mișcă puternic, suportul USDf rămâne protejat.

Toate acestea sunt învăluite într-o structură de management al riscurilor care încearcă să gândească ca o instituție mai degrabă decât ca o fermă pe termen scurt. Rapoartele menționează custodia prin calcul multi-partid și decontarea off-exchange astfel încât capitalul de tranzacționare să poată circula fără a rămâne expus pe burse mai mult decât este necesar. Există tablouri de bord și pagini de transparență unde utilizatorii pot vedea rezervele și strategiile și randamentele. Există audite și un fond de asigurare on-chain care există pentru a interveni atunci când condițiile devin extreme. Acest fond poate oferi un tampon pentru perioadele de randament negativ și poate susține stabilitatea peg-ului atunci când piețele sunt haotice. Mesajul este clar. Riscul nu este o gândire de după. Este ceva pentru care ei proiectează încă din prima zi.

Pe lângă sistemul de bază există și un token nativ numit FF. FF capturează creșterea Falcon Finance. Pe măsură ce mai multe active sunt depuse și pe măsură ce adoptarea USDf se răspândește pe diferite lanțuri și platforme defi, protocolul crește. FF este modul în care utilizatorii pot obține expunere directă la acel parcurs de creștere. Funcționează ca un activ de guvernanță și utilitate care leagă succesul modelului de colateralizare universală de un token tranzacționabil. Site-urile externe descriu cum FF are o ofertă maximă fixă și cum valoarea sa devine mai conectată la protocol pe măsură ce TVL și oferta de USDf cresc în timp.

Pentru a înțelege dacă întregul acest design funcționează în realitate, trebuie să te uiți la numere, nu doar la promisiuni. Acoperirea recentă arată că USDf funcționează cu rezerve de miliarde pe on-chain și că deja a ajuns în topul clasamentelor printre activele sintetice și stabile prin susținerea on-chain. Proiectul a anunțat desfășurarea a mai mult de două miliarde USDf pe rețeaua Base și a legat această mișcare de o expansiune mai largă a activității defi acolo. Datele de randament arată că sUSDf a plătit zeci de milioane în randamente cumulative deținătorilor, cu aproape un milion distribuit într-o fereastră recentă de treizeci de zile. Acestea sunt semne că oamenii nu doar citesc despre Falcon Finance. Ei îl folosesc efectiv.

Desigur, nimic din toate acestea nu vine fără risc. Contractele inteligente pot eșua. Traderii pot judeca greșit piețele. Lichiditatea poate dispărea brusc. Noi tipuri de colateral pot aduce noi pericole. Există, de asemenea, incertitudine regulamentară pe măsură ce Falcon se aprofundează în lumea activelor reale tokenizate și a parteneriatelor cu investitori mari. Și există întotdeauna stratul uman de frică și zvonuri și panică. Chiar și cel mai bun design din lume trebuie să trăiască în acea realitate.

Cu toate acestea, când te uiți dintr-o parte, poți vedea de ce atât de mulți jucători serioși acordă atenție. Companii de investiții precum M2 și alte fonduri au angajat zeci de milioane de dolari în Falcon Finance și o descriu ca parte a următoarei valuri de infrastructură pentru active digitale. Analiștii o încadrează ca un pod între portofoliile pe termen lung și lichiditatea on-chain. Cu alte cuvinte, nu mai este doar o idee inteligentă pe o foaie albă. Este un sistem viu în care actorii puternici cred că poate avea dimensiuni reale.

Și asta ne întoarce la latura umană. La baza acestui proiect se află încercarea de a schimba acel moment dureros în care o persoană se simte forțată să vândă ceea ce iubește doar pentru a supraviețui prezentului. Dacă Falcon Finance continuă să crească și dacă USDf rămâne stabil și dacă sUSDf continuă să ofere randament real, atunci utilizatorii nu vor trebui să-și rupă convingerea de fiecare dată când viața cere numerar. Vor putea să rămână și să continue să meargă înainte.

Într-o lume care îți spune adesea să alegi între viitorul tău și prezentul tău, Falcon Finance încearcă în tăcere să îți permită să protejezi ambele, iar această simplă schimbare ar putea fi cea mai puternică parte a poveștii.

#FalconFinance @Falcon Finance $FF