Fraților, este ceva serios, recent prețul argintului a crescut atât de mult încât nici măcar mama nu l-ar mai recunoaște, dar dacă credeți că asta se datorează fabricilor care s-au îndrăgostit brusc de bijuteriile din argint, atunci este o mare greșeală, realitatea este mult mai stimulativă, este pur și simplu o versiune financiară a „hainei celebre a împăratului”.
Adevărul pe care trebuie să ți-l spună albă este: argintul nu lipsește, ceea ce lipsește este „dovada livrării” imaginează-ți această scenă:
Producția anuală globală de argint este de 2.7 tone, utilizarea industrială este de 2.3 tone — teoretic, aceasta nu este deloc rară, este la fel ca sarea din supermarket, rafturile sunt întotdeauna pline.
Dar problema se află în acest „univers paralel” al **pieței futures**:
- Stocuri reale la bursa COMEX: 1.4 tone
- Stocuri în Londra: mai puțin de 4000 de tone
- Stocuri în China: 715 tone
Aceste locuri împreună nu au suficiente stocuri de argint care pot fi livrate imediat pentru a acoperi consumul industrial global de o jumătate de lună.
Cu toate acestea! Marii jucători de pe piața futures au vândut, rețineți că este vorba despre „poziții scurte” de câteva ori mai mari decât stocurile reale, echivalent cu a emite nenumărate „cecuri de garanție” pentru livrare, este ca și cum un concert ar pregăti doar 1000 de locuri, dar ar vinde 5000 de bilete — când toți vin cu biletele, spectacolul a început.
Toată lumea știe că piața futures este, de fapt, un loc de „pariu pe prețuri”, majoritatea oamenilor nu vor să transporte cu adevărat o tonă de argint, de ce? Unde ai pune-o? Nici măcar nu ai o mină acasă!
Așadar, metoda tradițională este: la expirare, se face o decontare în numerar, diferența se compensează, fiecare se întoarce acasă.
Dar, fraților, de data aceasta, unii cumpărători nu au respectat regulile, ei zâmbesc și spun: „Nu-mi dați bani, vreau **argint fizic**, vă rog să-l livrați la această adresă de depozit.” Vânzătorii au început să transpire: „Fizic? Chiar îl vrei? … Așteaptă, parcă nu am atât de mult pe stoc…”
Astfel, o scenă clasică din istoria financiară a avut loc: **piața de scurtare**.
Vânzătorii scurți, pentru a aduna argintul necesar livrării, nu au altă opțiune decât să cumpere înapoi de pe piață la prețuri ridicate — cu cât mai mulți cumpărători, cu atât prețul crește; cu cât prețul crește, cu atât pierderile lor devin mai mari, trebuie să cumpere rapid… un ciclu perfect de moarte.
Prețul a fost astfel „explodat”.
Atunci câțiva „critici” au întrebat: de ce aurul nu a fost atât de nebun? Răspunsul este că este vorba de „greutate” diferită.
Atunci cineva a întrebat: Aurul nu este și el un metal prețios? De ce a crescut relativ „elegant”?
Răspunsul este același: pentru că diferența de volum este prea mare, valoarea totală a aurului: 30 de trilioane de dolari aparține celor foarte bogați din lume, valoarea totală a argintului: 3 trilioane de dolari aparține clasei de mijloc, platina: 800 de miliarde de dolari este pentru micii antreprenori, paladiu: 2000 de miliarde de dolari este pur și simplu pentru întreprinderi mici.
Imaginați-vă, există câteva sute de miliarde de dolari de capital care ies de pe piața obligațiunilor americane, căutând „monedă dură” pentru a se feri de riscuri.
Ei s-au îndreptat mai întâi spre piața aurului — deși aurul poate consuma destul de mult, este ca un om gras care mănâncă, se satură repede.
Când rămâne capitalul: „Pe partea aurului nu mai este loc, hai să mergem la argint!”
Rezultatul este că acest „mic” market al argintului a fost inundat de o mulțime de „guri mari”, iar plafonul de preț a fost perforat direct — acesta este „efectul de spillover”, micile piețe nu pot rezista la manipularea capitalului mare.
Așadar, nu este vorba de o piață de mărfuri în creștere, ci de un efect de reacție în lanț al „neîncrederii în dolar”.
Așadar, logica de bază a acestei creșteri explosive este, de fapt:
Credibilitatea dolarului este zdruncinată → capitalul caută un refugiu sigur → intră pe piața aurului și argintului → prețul explodează → mai mulți oameni încep să suspecteze dolarul → mai mulți oameni intră în aur și argint…
S-a format un ciclu auto-întărit al crizei de încredere.
Capitalul folosește argintul real pentru a vota, exprimându-și neliniștea față de sistemul monedelor de hârtie. Argintul a devenit pur și simplu cel mai vulnerabil și, în același timp, cel mai stimulativ element din acest joc.
Când ajungem aici, înțelegem de ce prețul argintului a crescut, dar întrebarea care rămâne este: când se va încheia această creștere?
Conform scenariului istoric, această nebunie se încheie de obicei în două moduri:
1. Vânzătorii scurți sunt complet distruși: cei care ar fi trebuit să fie lichidați sunt lichidați, cei care trebuie să suporte pierderi suportă pierderi, piața nu mai găsește „combustibil” suplimentar.
2. Cumpărătorii își vând pozițiile: cei care au cumpărat primii încep să își încaseze profiturile, iar cei care vin ulterior descoperă că nu mai există nimeni care să preia, se calcă în picioare unii pe alții.
Apoi, prețul va cădea — dar de obicei nu revine la punctul de plecare, deoarece încrederea rănită este ca o hârtie mototolită, greu de netezit complet.
Poți înțelege acest salt al prețului argintului ca: un grup de oameni într-un joc „care garantează livrarea bunurilor”, care, dintr-o dată, devin serioși și cer bunurile, iar în rezultat descoperă că stocurile dealerului nu sunt suficiente.
În plus, capitalul global caută „alternative pentru dolar”, iar acest mic bazin de argint a fost cuprins de valuri gigantice.
Aceasta nu este Revoluția Industrială 2.0, ci un „test de stres” al încrederii financiare.
Așadar, fraților, data viitoare când auziți despre explozia prețului argintului, nu vă grăbiți să răscoliți vechile brățări de argint din casă — actorii principali ai acestui joc nu sunt fabricele și comercianții de bijuterii, ci comercianții de futures și marii investitori din fonduri de hedging.
Câmpul lor de bătălie este în fața ecranului computerului, miza este direcția încrederii economice globale. Iar noi, oamenii obișnuiți, ne uităm la spectacol, învățăm o logică, și este suficient — mai ales că, dacă te-ar obliga să livrezi o tonă de argint, unde ai pune-o acasă?
Bine, sper ca analiza de weekend să ofere puțin ajutor, dacă îți place muzica albă, dă un follow și un like, vă doresc un weekend plăcut!
