Am descoperit un fenomen contraintuitiv: în piață, cei care sunt cu adevărat prinși adânc nu sunt cei care fac salturi mari cu multiplicatori mari, ci acea grupă care folosește un levier mic și este „fiertă” încet.

Levierul mic poate da o iluzie de siguranță - pare că este foarte sigur, puțin scade și nu trebuie să te grăbești să pleci, ba chiar poți să-ți suplimentezi pozițiile pentru a-ți media costurile. Rezultatul este că pierderile mici devin pierderi medii, pierderile medii devin poziții mari prinse, și când îți dai seama, contul este deja imobilizat.

Așadar, problema nu a fost niciodată în înălțimea levierului, ci în faptul că ai sau nu o disciplină de stop-loss de fier. Tranzacționarea fără stop-loss este ca și cum ai conduce fără centură de siguranță; în mod normal nu se întâmplă nimic, dar când se întâmplă, este o mare problemă. Stop-loss-ul nu este o recunoaștere a înfrângerii, ci o salvare pentru tine, un talisman pentru capitalul tău.

Această logică se aplică și în „tranzacționarea pe intervale”. Mulți oameni îi place să cumpere la prețuri mici și să vândă la prețuri mari în condiții de volatilitate; pare că pot câștiga câțiva bani de fiecare dată. Dar odată ce piața depășește intervalul și devine o tendință unilaterală, toate acțiunile anterioare de „cumpărare la prețuri mici și vânzare la prețuri mari” se transformă în poziții împotriva tendinței, iar riscul se amplifică instantaneu. Piața nu va oscila la nesfârșit; va alege întotdeauna o direcție la un moment dat, iar atunci, dacă rămâi prins în ritmul trecut, e foarte ușor să fii dat jos din mașină.

Până la urmă, tranzacționarea nu este despre cine este mai deștept, ci despre cine respectă mai bine regulile. Levierul este doar un instrument; utilizat corect poate crește eficiența, dar utilizat greșit se poate întoarce împotriva ta. Ceea ce te va duce cu adevărat prin piețele în creștere și în scădere nu este un indicator magic, ci disciplina pe care ești dispus să o aplici ferm - când trebuie să pleci, pleci; când trebuie să aștepți, aștepți.

În această piață, cei care supraviețuiesc sunt cei care au controlul riscurilor înrădăcinat în esența lor. Nu te lăsa păcălit de „siguranța cu levier mic”; disciplina este singurul tău bodyguard de încredere.