De ce schimburile de cripto separă piețele spot și cele perpetue ale contractelor la termen ca două piețe distincte în loc să implementeze un model de execuție susținut fizic?

Vreau să spun un mecanism în care deschiderea unei poziții lungi declanșează o cumpărare reală pe piața spot, iar deschiderea unei poziții scurte implică împrumutul/împrumutul de active, astfel încât profitul și pierderea să provină din tranzacții reale pe piața spot și nu din prețuri sintetice cu plăți de fonduri.

Din punct de vedere tehnic, un astfel de model ar reduce diferența/bonusul dintre contractele la termen perpetue și cele spot și ar elimina necesitatea mecanismului de rată de fonduri.

De ce industria s-a orientat spre modelul sintetic de contract la termen perpetuu cu fonduri în loc de un design cu execuție fizică?

#spot #futures