Ce este Teoria Undelor Elliott?
Teoria Undelor Elliott, adesea scurtată la Undele Elliott, este un cadru utilizat în analiza tehnică pentru a interpreta modul în care se mișcă piețele financiare. La baza acestei teorii se află ideea că acțiunea prețului nu este aleatoare. În schimb, piețele tind să se dezvolte în modele recunoscute care se repetă pe diferite timeframe, de la minute până la decenii.
Ideea de bază a Undelor Elliott este simplă, dar puternică: piețele reflectă psihologia colectivă umană. În timp ce sentimentul oscilează între optimist și pesimist, mișcările prețului formează structuri recurente. Aceste structuri nu sunt legate de un anumit tip de activ și pot fi observate în acțiuni, cripto, forex și materii prime în mod egal.
Teoria a fost dezvoltată în anii 1930 de Ralph Nelson Elliott, un contabil american care a petrecut ani studiind datele istorice ale pieței. Lucrările sale au câștigat o recunoaștere largă decenii mai târziu, în mare parte datorită eforturilor lui Robert R. Prechter și A. J. Frost, care au extins și popularizat ideile lui Elliott în anii 1970.
Cunoscut inițial sub numele de „Principiul valului”, lucrările lui Elliott s-au concentrat mai puțin pe predicție și mai mult pe observație. Așa cum a explicat mai târziu Prechter, principiul nu își propune să prevadă prețuri exacte, ci să descrie cum se comportă piețele ca urmare a psihologiei mulțimii.
Structura de bază a valului Elliott
La un nivel înalt, un ciclu complet al valului Elliott este format din opt valuri. Cinci dintre aceste valuri se mișcă în direcția tendinței dominante, în timp ce trei se mișcă împotriva acesteia.
Într-o piață bullish, tendința avansează prin cinci valuri. Acestea sunt urmate de o corecție cu trei valuri. Cele cinci mișcări aliniate cu tendința sunt cunoscute sub numele de valuri motive, în timp ce mișcările împotriva tendinței sunt valuri corective.
Ce face ca valul Elliott să fie deosebit de unic este natura sa fractală. Un avans complet cu cinci valuri poate fi el însuși parte a unui val mult mai mare pe un interval de timp mai mare. La fel, fiecare val individual poate fi descompus în valuri mai mici pe intervale de timp mai scurte. Cu alte cuvinte, aceeași structură se repetă fie că te uiți la un grafic săptămânal sau la un grafic de cinci minute.
Valurile Elliott în piețele bearish
Aceeași logică se aplică atunci când piețele scad. Într-un mediu bearish, mișcarea dominantă se îndreaptă în jos, iar faza corectivă se mișcă în sus împotriva tendinței.
Această simetrie între ciclurile bullish și bearish întărește ideea că valul Elliott nu este legat de direcție, ci de comportament. Piețele cresc și scad, totuși ritmul psihologic din spatele acestor mișcări rămâne constant.
Valurile motive explicate
Valurile motive sunt motoarele tendinței. Așa cum este definit de Prechter, ele se mișcă întotdeauna în aceeași direcție ca tendința mai mare a pieței. Când sunt examinate îndeaproape, un singur val motiv este compus din propria sa structură internă de cinci valuri.
Elliott a identificat trei reguli esențiale care guvernează modul în care se formează aceste modele cu cinci valuri. Al doilea val nu poate retrasa niciodată mai mult decât întreaga lungime a primului val. Al patrulea val nu poate retrasa mai mult decât întreaga lungime a celui de-al treilea val. Între valurile unu, trei și cinci, valul trei nu poate fi niciodată cel mai scurt și de multe ori se dovedește a fi cel mai puternic, împingând întotdeauna dincolo de sfârșitul valului unu.
Aceste reguli nu sunt linii directoare flexibile. Dacă sunt încălcate, numărul de valuri este considerat invalid.
Valuri corective și retrageri pe piață
Valurile corective se comportă foarte diferit. În loc de cinci valuri, ele formează de obicei o structură cu trei valuri etichetată A, B și C.
Pentru că valurile corective se mișcă împotriva tendinței principale, ele sunt adesea mai greu de identificat. Formele lor pot varia foarte mult, și pot apărea agitate sau inegale. Această complexitate este un motiv pentru care mulți traderi se confruntă cu dificultăți în analiza valului Elliott în condiții de timp real.
O regulă, totuși, rămâne constantă: valurile corective nu sunt niciodată formate din cinci valuri. Dacă o structură pare să aibă cinci mișcări distincte, nu este o corecție.
Funcționează de fapt teoria valului Elliott?
Dacă valul Elliott „funcționează” este un subiect de dezbatere continuă. Susținătorii susțin că, atunci când este aplicat corect, oferă o perspectivă valoroasă asupra ciclurilor pieței și a forței tendinței. Criticii contrazic că teoria este prea subiectivă, deoarece analiști diferiți pot eticheta aceeași diagramă în moduri diferite fără a încălca tehnic regulile.
Această subiectivitate este atât puterea, cât și slăbiciunea valului Elliott. Desenarea unor numere precise de valuri necesită experiență, recunoașterea tiparelor și context. Doi traderi pot vedea structuri diferite, iar ambele interpretări pot fi tehnic valide.
Pentru a aborda această provocare, mulți participanți pe piață combină analiza valului Elliott cu alte instrumente tehnice, cum ar fi indicatorii bazati pe Fibonacci, pentru a îmbunătăți temporizarea și a gestiona riscurile mai eficient.
Gânduri finale
Elliott însuși nu a pretins niciodată că explică de ce piețele formează un avans cu cinci valuri urmat de o corecție cu trei valuri. El a observat pur și simplu că se întâmplă. De-a lungul timpului, lucrările sale au dezvăluit un ritm repetat determinat de comportamentul uman și emoția colectivă.
Este important să ne amintim că teoria valului Elliott nu este un sistem de tranzacționare sau un generator de semnale. Este un cadru conceptual. Folosit cu abilitate, poate ajuta traderii să înțeleagă unde se poate afla piața într-un ciclu mai larg. Folosit cu neglijență, poate duce la supraîncredere și decizii proaste.
Ca orice abordare analitică avansată, stăpânirea valului Elliott necesită timp, practică și răbdare. Pentru începători, în special, este cel mai bine tratat ca o lentilă pentru înțelegerea structurii pieței, mai degrabă decât un instrument de sine stătător pentru realizarea tranzacțiilor.