Cupru.
În ultimele două luni, am cumpărat mai mult de 3 tone de cupru fizic.
Am închiriat o unitate de depozitare special pentru asta.
Și intenționez să cumpăr 1 tonă în fiecare lună de acum înainte.
Aceasta nu este o tranzacție.
Aceasta este o poziționare generațională.
Cei care înțeleg de ce cuprul contează acum vor înțelege încotro se îndreaptă lumea.
ȘOCUL ENERGIEI IA PE CARE NIMENI NU ÎL PREȚUIEȘTE
Cererea de cupru nu explodează doar din cauza mașinilor electrice.
Explodează pentru că IA funcționează pe electricitate — iar electricitatea funcționează pe cupru.
Centrele de date AI sunt mașini care consumă multă energie și generează căldură.
Acestea necesită actualizări masive de transmisie, cabluri dense, transformatoare și sisteme de răcire din ce în ce mai lichide care se bazează pe plăci, tuburi și conducte de cupru.
O proiecție recentă din 2026 estimează că capacitatea globală a centrelor de date ar putea crește de 10 ori până în 2040.
Nu poți conecta asta la rețeaua existentă.
Rețeaua trebuie reconstruită — iar cuprul este punctul de blocaj.
TRANSIȚIA VERDE SE ACCELEREAZĂ, NU SE ÎNCETINEȘTE
Chiar și fără AI, cifrele sunt copleșitoare.
Un vehicul electric folosește aproximativ de 3 ori mai mult cupru decât un vehicul cu combustie
Turbinele eoliene, fermele solare, stocarea bateriilor și infrastructura de încărcare sunt toate consumatoare intense de cupru.
Lumea încearcă să-și reconstruiască întregul sistem energetic în ~25 de ani
Folosind un metal care nu a fost încă extras.
CLIFFUL DE SUPPLY (ACEASTA ESTE ADEVĂRATA ALPHA)
Aici comparația cu Bitcoin devine literală.
Nu există soluții rapide pe partea ofertei.
Este nevoie de 17–20 de ani pentru a obține permisele și a construi o mină majoră de cupru.
Chiar dacă o descoperire masivă ar fi făcută astăzi, aceasta nu ar produce o ofertă semnificativă până în anii 2040.
Între timp:
Gradele de minereu sunt în scădere
Costurile de minerit sunt în creștere
Cuprul „ușor” este deja dispărut
Conform unor prognoze, lumea se confruntă cu un deficit anual de cupru de milioane de tone până în anii 2030.
Acest deficit nu poate fi rezolvat doar cu prețuri mai mari — pentru că metalul pur și simplu nu există încă.
DE CE AM CUMPĂRAT CUPRU FIZIC
Nu am cumpărat acțiuni de minerit.
Acțiunile sunt abstracții financiare stratificate peste riscuri politice, diluare și jocuri contabile.
Am cumpărat raritate fizică.
Într-o lume a fiat-ului nelimitat, a levierului nelimitat și a codului nelimitat,
bogăția reală este o materie restricționată.
Cuprul nu este opțional.
Nu poți să-l înlocuiești la scară.
Producătorii vor plăti orice este necesar pentru a asigura oferta — sau se vor închide.
Când presiunea apare, cuprul nu va fi tratat doar ca un metal industrial.
Va fi tratat ca un activ strategic.
PERSPECTIVA MEA
Prețul actual al cuprului este un cadou.
Panica vine mai târziu — când stocurile sunt epuizate și cererea devine non-negociabilă.
Mă poziționez devreme.
În liniște.
Fără milă.
Ne vedem în 2030.
