Se întâmplă ceva serios sub suprafața piețelor globale — iar majoritatea oamenilor nu acordă atenție.
Țările își vând titlurile de stat ale SUA la niveluri nesperate de ani de zile.
Europa a vândut 150,2 miliarde de dolari, cea mai mare vânzare din 2008.
India a vândut 56,2 miliarde de dolari, cel mai mare din 2013.
Acest lucru contează deoarece titlurile de stat ale SUA sunt fundația sistemului financiar global.
Când jucătorii mari vând titluri de stat, prețurile obligațiunilor scad și randamentele cresc.
Randamentele mai mari înseamnă că banii devin mai scumpi.
Banii scumpi duc la lichiditate strânsă.
Și când lichiditatea se epuizează, activele riscante încep să sufere.
Acțiunile și cripto nu se mișcă în izolare.
Ele supraviețuiesc cu finanțare ieftină și lichiditate ușoară.
Obligațiunile de stat sunt, de asemenea, folosite ca cea mai curată garanție de bănci, fonduri speculative și market makers. Când această garanție se slăbește, instituțiile reduc riscul. Asta se întâmplă când vânzările se răspândesc pe piețe.
Secvența este întotdeauna aceeași:
Obligațiunile se mișcă primele
Acțiunile reacționează mai târziu
Cripto vede cele mai violente mișcări
Asta e motivul pentru care stresul de pe piața obligațiunilor nu este niciodată „plictisitor.” Este un semnal de avertizare.
Ce ar trebui să faci?
Fii extrem de atent cu efectul de levier.
Urmărește cu atenție randamentele obligațiunilor de stat — acolo apare prima furtună.
Presiunea macroeconomică se acumulează în liniște, apoi lovește rapid. Fii alert.