28 ianuarie, prețul de închidere al cuprului de la Shanghai a fost de 102254 yuani/tonă, atingând un maxim de 103600 yuani pe parcursul zilei, fiind la doar un pas distanță de vârful istoric! Prețul cuprului LME a stabilit un nivel ridicat de 13000 dolari/tonă, fiind considerat de piață „noua petrol al epocii AI”, și asistăm la o sărbătoare a creșterii prețurilor care atrage atenția tuturor. Dar în spatele acestei sărbători se află o opoziție acerbă între instituții: unii strigă un preț țintă de 13000 dolari, alții avertizează că o corecție este iminentă, iar investitorii obișnuiți cum ar trebui să decidă?
📈 Cât de solidă este logica creșterii prețurilor? Cei trei mari factori nu se opresc deloc
1. Semnale roșii pe partea ofertei: rata de creștere a minelor de cupru la nivel global este doar de 1.6%, negocierile între muncă și angajatori în minele din Chile și Peru continuă să perturbe, iar uzinele de topire din China, din cauza costurilor de procesare, au scăzut la -44.5 dolari/tonă, reducându-și producția în mod colectiv, iar stocurile explicite au atins un minim de 5 ani, iar pe termen scurt, situația de pe piața de mărfuri este fără soluție.
2. Cererea înflorește: vehiculele electrice și stocarea solară consumă anual 70000 de tone de cupru, iar construcția centrelor de date AI adaugă și mai mult combustibil focului - fiecare centru de date de mari dimensiuni folosește cantități de cupru echivalente cu 100000 de vehicule electrice, cererea structurală nu poate fi oprită.
3. Aspectele macroeconomice se îmbunătățesc: așteptările de reducere a ratelor dobânzii de către Rezerva Federală se intensifică, dolarul se depreciază, iar politica „relaxării fiscale și monetare” din SUA și China se amplifică, fondurile intră masiv în mărfuri, iar proprietățile financiare ale cuprului sunt complet activate.
⚠️ Risc de explozie a unei bombe întunecate? Aceste semnale nu pot fi ignorate.
• Întreprinderile de la nivel inferior nu mai fac față: industria de electrocasnice este prima afectată, pentru fiecare creștere de 1000 de dolari a prețului cuprului, marja de profit a firmelor de aer condiționat scade cu 1,2 puncte procentuale, iar producția firmelor mici și mijlocii a fost redusă cu 18%, iar tendința de substituție a „aluminiului cu cupru” se răspândește rapid.
• Divergențele instituționale sunt intense: Citigroup și UBS au stabilit un obiectiv de piață de 13000 de dolari/tonă, dar Goldman Sachs avertizează că „creșterea actuală a prețurilor este o nepotrivire a stocurilor, iar în 2026 ar putea exista un surplus de 16000 de tone”, războiul între cumpărători și vânzători este pe cale să înceapă.
• Variabilele politice sunt greu de prevăzut: implementarea politicii tarifare a SUA ar putea duce la o restructurare globală a comerțului cu cupru, iar recuperarea pieței imobiliare interne este sub așteptări, ceea ce va afecta cererea tradițională de cupru.
💡 Ce ar trebui să facă oamenii obișnuiți? Înțelegeți aceste 3 puncte pentru a nu cădea în capcană.
1. Întreprinderi cu cerințe esențiale: asigurați-vă rapid de contracte futures! Rata de participare la hedging a întreprinderilor din sectorul metalelor neferoase de pe piața A este de peste 90%, utilizarea derivatelor pentru a hedging costurile este cheia, nu așteptați până când aprovizionarea cu materii prime se oprește pentru a vă panica.
2. Investitori: urmăriți cu atenție nivelul cheie de 105000 lei/tonă pe termen scurt, o spargere ar putea permite o intrare cu poziții mici; pe termen mediu și lung, urmăriți deficitul de ofertă și cerere, în 2026 ar putea exista o penurie globală de 100000 de tone, investiți în energie nouă și lideri în prelucrarea cuprului în momentele de corecție pentru a fi mai siguri.
3. Consumatori: nu amânați nevoile esențiale pentru electrocasnice și renovări! Prețul cuprului ar putea rămâne ridicat până în a doua jumătate a anului 2026, achiziționând devreme economisiți bani, evitați transferul suplimentar al costurilor.
🗣️ Subiect de discuție: Credeți că prețul cuprului poate ajunge la 120000 lei/tonă?
