Cei mai mulți oameni cred că pierderea banilor se întâmplă doar când piețele se prăbușesc. Realitatea este foarte diferită. Mulți investitori pierd bani chiar și în timpul piețelor bull puternice. Prețurile cresc, dar portofoliile suferă în continuare. Acest lucru nu se întâmplă pentru că piețele eșuează. Se întâmplă deoarece comportamentul uman cedează sub presiune.
Piețele recompensează disciplina mai mult decât inteligența. Totuși, cei mai mulți oameni se concentrează doar pe randamente în loc de modul în care se comportă în timp ce urmăresc acele randamente. Titlurile atrag atenția, dar creșterea pe termen lung se întâmplă în liniște. Diferența dintre performanța pieței și rezultatele personale este locul unde se produce cea mai mare daune.
Majoritatea investitorilor cred că succesul provine din alegerea activului corect. Acțiunea corectă. Moneda corectă. Fondul corect. Dar istoria arată ceva incomod. Două persoane pot cumpăra același activ în același timp și pot obține rezultate complet diferite. Diferența nu este cunoașterea. Este reacția.
Există un cost în investiții pe care nimeni nu îl calculează corect. Acesta nu apare pe grafice sau extrase. Acest cost provine din vânzarea panicardă, încrederea excesivă, tranzacționarea excesivă și schimbarea strategiilor. Fiecare decizie pare mică în acel moment. Pe parcursul anilor, aceste acțiuni se compun în subperformanță.
Sincronizarea pieței pare inteligentă. Așteptarea confirmării pare sigură. Vânzarea după vești proaste pare logică. Dar piețele de obicei se mișcă înainte ca titlurile să apară. Ele se recuperează înainte ca încrederea să revină. Când claritatea este vizibilă, cea mai mare parte a mișcării a trecut deja.
Aceasta creează un tipar. Oamenii așteaptă siguranța și ajung să cumpere târziu. Oamenii vând când frica pare justificată și blochează pierderile. Piețele nu recompensează certitudinea. Ele recompensează pe cei poziționați înainte ca certitudinea să existe.
Ființele umane caută în mod natural confort. Piețele pedepsesc confortul. Când prețurile sunt calme, oamenii își cresc lent expunerea. Când prețurile devin volatile, oamenii își reduc expunerea agresiv. Acest lucru duce la cumpărarea la prețuri mai mari și vânzarea la prețuri mai mici în timp. Activele se schimbă. Comportamentul nu se schimbă.
Piețele bune sunt adesea mai periculoase decât piețele proaste. Piețele proaste învață prudența. Piețele bune creează încredere excesivă. Investitorii își măresc dimensiunile pozițiilor și încetează să respecte riscul. Când condițiile se schimbă, aceeași expunere devine mai greu de menținut.
Mulți investitori cred că a fi activ îi face inteligenți. În realitate, activitatea distruge adesea compunerea. Schimbările frecvente introduc frecare, taxe, slippage și zile de recuperare ratate. Creșterea are nevoie de timp fără întrerupere. Cea mai dificilă acțiune în investiții este adesea să nu faci nimic.
Strategiile complexe par profesionale. Strategiile simple par plictisitoare. Dar complexitatea creează mai multe puncte de decizie. Mai multe decizii cresc greșelile emoționale. Reguli simple sunt mai ușor de urmat în timpul stresului. Alocarea clară încetinește ajustările și răbdarea depășește sistemele inteligente în timp.
Există un randament pe care majoritatea investitorilor nu îl capturează niciodată. Primul de răbdare. Acesta provine din menținerea investiției în timpul plictiselii, ținând prin incertitudine și ignorând zgomotul. Acest randament este invizibil pe termen scurt, dar puternic pe termen lung.
Predicțiile expiră repede. Învățarea se compune. Înțelegerea ciclurilor, comportamentului și creșterii capitalului durează mult mai mult decât orice apel pe piață. Cei care se concentrează pe învățare construiesc cadre care supraviețuiesc diferitelor medii.
Riscul nu este volatilitatea. Riscul este cum te comporti în timpul volatilității. Un activ pe care îl înțelegi și pe care îl poți menține calm este mai puțin riscant decât un activ stabil pe care îl vinzi panicard. Managementul real al riscurilor începe cu autocontrolul.
Majoritatea investitorilor nu se înșeală în legătură cu piețele. Ei se înșeală în legătură cu ei înșiși. Piața nu necesită geniu. Ea recompensează disciplina, răbdarea și consistența. Stăpânește comportamentul și randamentele urmează în mod natural.
#LearningFromMistakes #WhoIsNextFedChair #FedHoldsRates #ZAMAPreTGESale #StrategyBTCPurchase