Argintul $XAU tocmai a căzut de la peste 121$ la aproximativ 76$. Aurul $XAU a scăzut sub 5000$. Aceasta este o scădere istorică, cu argintul scăzând cu mai mult de 47% în doar două zile. Toată lumea se întreabă dacă acesta este vârful și dacă ar trebui să ia profit sau chiar să vândă la termen.
Dar acea întrebare provine din teamă. Să privim dincolo de graficul prețurilor. Trebuie să înțelegi valoarea intrinsecă și raritatea fundamentală.
Nu considera argintul doar ca o investiție. Este o marfă industrială care dispare. Amintește-ți de regula de 85%. Doar 15% din argint merge în lingouri și monede. 85% este consumat pentru totdeauna în panouri solare, electronice și dispozitive medicale. Aurul este reciclat. Dar odată ce argintul este în telefonul tău sau într-un panou solar, este prea scump de recuperat. A dispărut din piață pentru totdeauna.
Acum privește cererea. Cererea solară se va tripla până în 2030. În prezent, extracția întâlnește doar o treime din cererea totală. Guvernele s-au angajat în energia verde. Au nevoie de argint, indiferent de preț. Aceasta este o adevărată penurie structurală.
De asemenea, 75% din argint este extras ca un produs secundar al cuprului, plumbului și zincului. Dacă prețurile cuprului nu cresc, nu se deschid mine noi. Atunci oferta de argint nu crește. Costul de rafinare a acestei minereuri de calitate inferioară crește, de asemenea.
Apoi există riscul sistemic ascuns. Derivate. Pentru fiecare uncie de argint real, există 300 până la 1000 de contracte pe hârtie. Acest sistem funcționează doar dacă oamenii iau numerar. Ziua în care oamenii cer livrare fizică reală, ar putea colapsa. Am văzut asta întâmplându-se pe piața nichelului în 2021.
Pentru a vedea valoarea reală, folosește raportul aur la argint. Istoria arată că ar trebui să fie între 1:10 și 1:15. În 2020, a ajuns la 1:125. Acesta a fost semnalul de cumpărare al secolului. Acum, după această prăbușire, raportul este în jur de 1:65. Acest lucru încă spune că argintul este subevaluat. Raportul adevărat bazat pe raritate ar trebui să fie mai aproape de 1:4.6. Piața încă prețuiește greșit argintul.
Verifică piața fizică. Există o penurie. Cumpărătorii industriali nu pot obține suficient. Raritatea este reală, chiar și după această prăbușire a prețului.
Deci, dacă vinzi, unde se duc banii? Acțiunile sunt riscante. Obligațiunile și depozitele oferă 6-7%, ceea ce pierde în fața inflației. Deținerea argintului fizic nu are risc de contrapartidă. Și cu atât de multe contracte pe hârtie, cererea de livrare este o mișcare puternică. Nu lupta împotriva unei tendințe puternice.
Regula mea simplă folosește raportul aur la argint. Dacă este 80 sau 90, argintul este ieftin. Cumpără. Când scade aproape de 1:30, argintul este scump. Atunci te gândești să treci la aurul mai puțin volatil.
Privește mișcarea. Metalele nu se prăbușesc cu 47% în două zile fără un motiv. Acest lucru ar putea însemna că piața simte o criză deflaționară majoră. În acest caz, aurul și argintul nu sunt investiții. Ele sunt asigurări.
Înainte de a vinde, pune trei întrebări.
De ce ai cumpărat? Pentru profit rapid sau pentru termen lung?
Care este costul tău de oportunitate? Există un loc mai bun pentru banii tăi chiar acum?
Care este orizontul tău de timp? Ai nevoie de acești bani în 6 luni? Dacă da, vinde. Dacă poți aștepta 5 sau 10 ani, fii răbdător. Răbdarea construiește bogăție.
Deci, care este planul tău? Ții, vinzi sau cumperi mai mult după această prăbușire? Informează-mă în comentarii.
