Piața criptografică a scăzut drastic în întregime, cauza principală fiind incertitudinea politicii macroeconomice și structura vulnerabilă a pieței, ceea ce a dus la lichidări masive cu efect de levier.
Analiza faptelor și cauzelor centrale ale prăbușirii de astăzi
Această scădere nu a fost cauzată de un singur eveniment, ci este rezultatul unei combinații de factori multipli:
· Cauza principală: Impactul politicii macroeconomice: Politica tarifară a Statelor Unite față de Europa a intrat în vigoare pe 1 februarie, generând îngrijorări pe piață cu privire la incertitudinea economică globală și sentimente de aversiune la risc. Aceasta a afectat preferințele pentru activele riscante, inclusiv activele criptografice.
· Motor direct: Lichidare în lanț cu efecte de levier mari: Piața era deja vulnerabilă în incertitudine, iar scăderea inițială a prețului a declanșat lichidarea forțată a multor poziții lungi cu efect de levier mare. Aceasta a generat un ciclu vicios de "scădere → lichidare → vânzare → scădere suplimentară".
· Performanța pieței: scădere generalizată, altcoins suferă mai mult: fondurile se retrag din activele mai riscante din motive de precauție. Bitcoin și Ethereum, fiind active relativ „blue-chip”, au avut scăderi relativ mai mici, în timp ce multe altcoins au avut scăderi mai mari.
De la fluctuațiile din ianuarie la prăbușirea din februarie: o revizuire a dinamicii cheie a pieței
în jurul datei de 18 ianuarie
· Starea pieței: după o corecție scurtă, s-a stabilizat, sentimentul pieței este orientat spre prudență.
· Fluxul de fonduri: fondurile se deplasează de la altcoins către Bitcoin, Ethereum și alte criptomonede de bază, căutând apărare.
· Consensusul pieței: majoritatea analistilor consideră că februarie este mai probabil să fie o consolidare laterală, și nu o creștere semnificativă.
de la sfârșitul lunii ianuarie până la sfârșitul lunii
· Starea pieței: volatilitate crescută, cu multiple scăderi rapide.
· Eveniment cheie: Anunțul politicii tarifare a lui Trump (în vigoare din 1 februarie), nori macroeconomici se adună; pozițiile de levier mari încep să fie lichidate.
· Puncte de vedere divergente: pe de o parte, există analize care indică îmbunătățiri ale mai multor indicatori, optimiste pentru piața din februarie; pe de altă parte, există și avertismente care subliniază slăbirea tendințelor de lichiditate pe termen lung.
1 februarie (astăzi)
· Starea pieței: prăbușire generalizată, emoții de panică se răspândesc.
· Date cheie:
· Bitcoin: scădere de peste 7% în timpul zilei, ajungând o dată sub 78,000 USD, atingând cel mai scăzut nivel din aprilie 2025.
· Ethereum: prăbușire de aproximativ 11.8% în ultimele 24 de ore.
· Dimensiunea lichidării: în ultimele 24 de ore, suma lichidărilor pe piața criptomonedelor globale a fost aproape de 10 miliarde USD.
· Consecințe directe: baza optimistă de analiză tehnică de la sfârșitul lunii ianuarie a fost distrusă, iar sentimentul pieței a scăzut brusc.
Previziuni și puncte de observație pentru evoluția pieței din februarie
După prăbușirea de astăzi, perspectivele pieței din februarie au devenit foarte complexe. Deși nu se poate oferi o predicție într-o singură direcție, poți să te concentrezi pe următoarele aspecte care vor determina direcția pieței:
1. La nivel de politică macroeconomică
Aceasta este sursa principală de presiune pe piață în prezent. Trebuie să urmărești îndeaproape evoluția ulterioară a „politicii tarifare americane”. Dacă tensiunea se intensifică sau persistă, activele riscante vor continua să fie sub presiune; invers, dacă apar semne de relaxare, piața ar putea obține o pauză.
2. Piața criptomonedelor interne
· A încetat lichidarea leverage-ului: observă dacă lichidările forțate de mari dimensiuni s-au oprit. Dacă fluxul de lichidări se oprește, volatilitatea pieței ar putea scădea.
· Poate Bitcoin să mențină suportul cheie: pe termen scurt, trebuie să urmărești dacă Bitcoin poate stabiliza în jurul a 78,000 USD și să încerce o recuperare. Dacă va continua să piardă suportul, ar putea deschide un spațiu mai mare pentru scădere.
· Schimbarea sentimentului fondurilor: fii atent la fluctuațiile ratelor de finanțare ale pieței și la indicele fricii și lăcomiei, acestea sunt indicatori importanți pentru a măsura nivelul de panică al pieței și sentimentul de cumpărare.
3. Direcția fondurilor instituționale
Intrările sau ieșirile de fonduri instituționale sunt cheia tendințelor pe termen mediu și lung. Te rog să acorzi atenție specială datelor despre fluxul de fonduri al „ETF-ului Bitcoin spot”. Dacă se va transforma din ieșire netă în intrare netă, va oferi suport solid pentru cumpărări pe piață.
În general, după volatilitatea extremă de astăzi, „incertitudinea” pieței din februarie a înlocuit așteptările anterioare de „consolidare laterală”. Piața are nevoie de timp pentru a digera impactul știrilor macroeconomice negative și al lichidării leverage-ului, iar pe termen scurt este foarte probabil că va menține o stare de volatilitate ridicată.