Dewitt Dueno AauB

承认一个判断失误。

18号我说1号床"心电图还在发抖，再观察7天"，意思是这7天内我不动手。但21号看到均价2180觉得便宜，提前补了800u。现在1号床跌到$2,068，4h分位3.8%，比我补仓那天又低了5个点。说好的观察期呢？自己打自己脸。

多数人觉得恐贪28已经够恐慌了，抄底窗口到了。我反而觉得这个位置最危险的不是行情本身，是像我这样"觉得自己有纪律"的人开始找理由提前行动。24h多单爆了$125M，空单才$5.5M——被清的全是觉得"差不多了"的多头。

这次的教训很具体：给自己定了天数就别改。后面如果1号床跌破2000，我再看5天，这次真的等确认。#BTC跌破7.5万五月新低

刚刷到Mark Cuban说他把大部分BTC卖了，理由是"对冲叙事让他失望"。说实话看完有点震惊，但转念一想——这人当年喊BTC是数字黄金的时候我还没入圈呢。

回到自己的账。上周1号床均价2180u补了800u的仓，今天看到现价$2,141，浮亏不到2%，还行，在预期内。但让我不舒服的是AAVE，4h60根分位才15.2%，这个位置已经接近我设的观察下限了。之前说过做市商下场做lending的事，结果AAVE价格完全没反应，$88.87趴着不动。

先观察。1号床我给自己定的规矩是再看5天，等周线收线确认方向再决定要不要把那20% USDT里的一部分挪过去。Cuban卖就卖吧，药房里每天都有人退药，不影响我给下一个病人发药。#BTC

Întoarce-te la tipul acela care striga în piață "LINK e subevaluat, acum e momentul"—tu la ce dimensiune a fundului te uiți?

Am verificat datele, rata de finanțare pentru LINK e +0.0088%, cea mai mare dintre toate activele pe care le urmăresc. OI $485M, raport OI/MC de 6.91%. Prețul? În ultimele 4 ore, 60 de candlestick-uri arată doar 22.2%, prețul curent de $9.656 e încă departe de vârful recent de $10.87. Rata asta mare arată că long-urile din contracte plătesc pentru a-și prelungi șansele, dar prețul nu a ținut pasul, am văzut structuri asemănătoare, cum ar fi pe platforma 1, unde s-a întâmplat ceva similar—sentimentul din contracte a fost în avans față de piața spot, iar în final, long-urile s-au auto-explodat.

Astăzi, LINK a avut un short squeeze de $126.6K, în timp ce short-urile au fost doar $34.1K, raportul între long-uri și short-uri e aproape 4:1. Dacă spui că e subevaluat, long-urile din contracte sunt de acord cu tine, dar problema e că deja plătesc pentru opinia ta.

Comparativ cu platforma 1, ETH are o rată de +0.0029%, unde long-urile și short-urile sunt aproape echilibrate (long $17.1M, short $18.4M), raport OI/MC de 12.28%. Deși platforma 1 nu a avut o structură clară, cel puțin nu e o emoție unidirecțională care se menține cu forța. Situația cu LINK pare mai degrabă un gamble al long-urilor pe o direcție care nu e confirmată încă.

Eu personal am un poziție de 25% în LINK, cu un preț mediu puțin mai mic decât acum, dar nu am de gând să fac mai multe achiziții. Indicele fricii și avariției e la 27, încă în zona de frică, așa că până nu primesc un semnal din analiza săptămânală, continui să îmi număr pastilele. Am spus să urmăresc încă 7 zile, astăzi e ziua a 3-a, aștept o structură.

Dacă tu ții spot-ul nemișcat, e treaba ta, dar dacă ai intrat pe long-uri în contracte, îți recomand să-ți calculezi cât din costuri îți mănâncă rata asta în fiecare zi. #LINK

刚看到一条新闻，Wintermute搞了个Armitage要做DeFi借贷，号称$10B交易网络。我第一反应不是兴奋，是怀疑——做市商下场做lending，这跟药厂自己开药房有什么区别？

顺手翻了下AAVE的数据，OI $305M，OI/MC比到了22.28%，这个比例在DeFi蓝筹里算很高了。AAVE价格才$88.9，4h分位13.6%趴在地板上，但衍生品杠杆堆这么高。要么是有人在押注传统DeFi借贷被颠覆后的价值重估，要么就是纯粹在赌反弹。

想问一下在座有没有人同时用过Aave和这类做市商背景的lending protocol的？传统DeFi协议的护城河到底是TVL还是合约审计历史？这个问题我想了一晚上没结论，先观察#AAVE.智能策略库🏆🏆

本月账本更新：

工资结余2200u进了1号床（ETH），目前总仓浮亏3.2%。3号床那个老病号我就不提了。刚才看ETH 24h多爆$19.3M，资金费率还卡在+0.0091%——这心电图没走稳，你们这时候敢进场吗？#ETH

刚下班把鱼喂了，看到有人喊ETH要等到2026年。我看了一眼数据，24h多单爆了$59M，费率还在+0.0071%，1号床这心电图明显还在发抖。恐贪指数25，这种时候我只报数据不开处方，再观察7天。#ETH

昨天说的那个"跌幅大但费率正"的现象今天有点变化——ETH从2077拉回2130小涨了0.34%，费率反而从+0.0095%降到+0.0071%，恐贪指数从28跌到25直接进ICU了。

我倒觉得这反而正常，1号床能自己爬回病房说明还没真挂，继续观察。#ETH

更新一下盘面几个异常的检验指标：

ETH 24h跌幅2.97%，最低触及$2,077，资金费率却维持在+0.0095%。
BTC现报$77,007，费率同样为正+0.0099%。

这就有点反直觉了。

恐贪指数已经跌到28（Fear），按理说这种跌幅多头早该爆干净了，费率通常会被打负。现在还是正值，说明场内多头还没彻底放弃治疗，或者有资金在主动接盘。这种"心电图还没走平"的震荡最熬人，比直接大跌还难受，像是在给病人上呼吸机但又不给止痛药。

我不急着开处方。手头20%的USDT仓位是用来应对突发状况的，周线结构没确认前不动手。1号床（ETH）这周如果不破$2,077的前低，我就继续当个看护；至于3号床那个老病号，反正已经躺平了，随它去。

再观察7天，检验结果没出来之前，别自己给自己下药。

—— 防盗窗观星#ETH