chinamacro

Я заметил паттерн прошлой ночью, когда смотрел на карты движения капитала для региона АПАК, и это одна из тех вещей, которые просто не складываются, если вы следите только за «официальными» новостями. В то время как весь мир наблюдает за заголовками о кризисе руководства Венесуэлы и военных операциях США в Каракасе, большинство трейдеров упускают тихое, постоянное жужжание настоящей механизации под ними. Я наблюдал за этими циклами уже пятнадцать лет, и то, что я вижу сейчас, — это подготовка к масштабному перезапуску в 2026 году, который, вероятно, уничтожит 9% розничных и институциональных игроков, которые до сих пор играют по правилам 2024 года.

Крах в одном кадре

С 2021 года рынок недвижимости Китая стер более 18 триллионов долларов в ценности — это превысило общие потери от краха рынка жилья в США в 2008 году. Поскольку недвижимость по-прежнему составляет 25-30 % ВВП Китая, падение открывает глубокие структурные трещины во второй по величине экономике мира.

---

💥 Как это произошло?
1. Раздутые долгами застройщики

Гиганты, такие как Evergrande, безудержно брали дешевые кредиты, а затем объявили дефолт, когда деньги закончились.
2. Уверенность покупателей исчезла

Призрачные города множились, когда предварительные продажи заморожены, а домохозяйства отказывались от незаконченных объектов.