【17 декабря Рыночная информация и анализ данных】
1, Goldman Sachs:
#Fed в следующем году может более активно снижать процентные ставки, общее количество рабочих мест больше не является ключевым показателем;
2,
#Japan экономическое восстановление ускоряется, сильный экспорт увеличил вероятность повышения процентных ставок Японским центральным банком;
3,
#research : рынок в целом настроен оптимистично на 2026 год, но данные не поддерживают такие оптимистичные ожидания;
4, Данные: текущее падение
#BTC является структурным событием по снижению кредитного плеча, а не крахом базового спроса.
С приближением конца года управляющие активами начали переосмысливать свои позиции в биткойне при сохранении установленного соотношения. Ранее биткойн отставал от индекса
#SPX 500 в первом квартале, восстановившись во втором квартале, а затем снова откатился в начале третьего квартала; по состоянию на четвертый квартал этого года его эффективность по-прежнему примерно на 26% ниже, чем у S&P 500. Это значительное относительное отставание может заставить многих управляющих фондами, имеющих целевые назначения по биткойну, значительно изменить свои позиции до конца года, ожидая значительных притоков средств в последний торговый день или даже в начале следующего года.
Тем не менее, рыночные настроения остаются осторожными. Открытые позиции по фьючерсам на биткойн CME снизились до примерно 124 тыс. контрактов, финансирование бессрочных контрактов стремится к нейтральному уровню, объем спотовых торгов также сократился примерно на 12%, что свидетельствует о нехватке уверенности в краткосрочной перспективе. Если будет осуществлено масштабное перепрофилирование, в краткосрочной перспективе биткойн может получить ценовую поддержку от притока средств; но если после перераспределения позиции институциональных инвесторов останутся на низком уровне, то нежелание рынка к новым рискам может продолжать сдерживать его рост, что приведет к тому, что общая волатильность криптовалюты останется на относительно низком уровне.