$11B ЛОЖЬ: МАКСИМАЛЬНАЯ БОЛЬ И БОЛЬ ЛИКВИДНОСТИ
Сегодня истекают опционы на сумму $11 миллиардов в количестве
#Bitcoin . Большинство трейдеров следят за уровнем максимальной боли на $71,000. Но настоящая движуха находится на $7,200 выше. BTC торгуется около $78,200 прямо сейчас. Самый большой кластер ликвидаций лонгов находится на $77,500, а не на $71К.
Вот почему это важно: максимальная боль работает лучше всего, когда лонги и шорты сбалансированы. Сейчас лонгов больше, чем шортов в соотношении 7 к 1. Под ценой скоплено $14B открытого интереса. В этой ситуации резкое движение к $77,500 может оказать большее влияние, чем полное падение до $71К. Падение на 2% вызовет крупные ликвидации и позволит продавцам опционов хеджироваться с прибылью, оставаясь при этом далеко выше максимальной боли.
Дополнительный момент: сегодня пятница. Ликвидности на выходных мало. Если $77,500 будет протестирован до 4PM
#UTC и удержится, дилеры, продавшие коллы на $78K до $80K, могут потребоваться покупать спот для хеджирования. Это может вызвать резкое движение вверх при низкой ликвидности.
Так что ожидайте волатильности. Ожидайте возможного теста $77,500. На несимметричном рынке цена движется туда, где находятся стопы, а не туда, куда указывает формула. Истечение опционов вознаграждает терпение и наказывает за чрезмерный левередж. Следите за реакцией после 4PM UTC, а не за слухами до.