«Мы хотим, чтобы все оставшиеся биткойны производились в США!»
В сообщении на Truth Social в прошлом месяце кандидат в президенты от Республиканской партии Дональд Трамп выразил решительную поддержку биткойнам. В том же посте он признал геополитическую важность крупнейшей в мире криптовалюты, предупредив, что любая политика, направленная на препятствование биткоину, «только поможет Китаю и России». Заявление Трампа не только позиционировало его как первого кандидата от крупной политической партии, выступающего за биткойн, но и сосредоточило внимание на дискуссиях о классификации биткойна как стратегического резервного актива.
Эти дискуссии набирают обороты в политических кругах благодаря политическим лидерам, дружественно настроенным к биткойнам. Например, бывший кандидат в президенты Вивек Рамасвами консультировал президента Трампа по вопросам биткойнов и цифровых активов с января. Рамасвами занял уникальную позицию в последние недели предвыборной кампании, предложив обеспечить доллар корзиной товаров, которая со временем будет обеспечена. , может включать биткойны.
План Рамасвами похож на предложение независимого кандидата в президенты Роберта Ф. Кеннеди-младшего, согласно которому небольшой процент казначейских облигаций США «будет обеспечен твердой валютой, золотом, серебром, платиной или биткойнами». Целью предложения Рамасвами и Кеннеди является сдерживание инфляции путем привязки доллара к дефляционным активам, которые сохраняют свою ценность с течением времени.
Сенатор Синтия Ламмис, «королева криптовалюты» Конгресса, является еще одним сторонником использования биткойнов для улучшения финансового состояния страны. В феврале 2022 года она предложила Федеральной резервной системе диверсифицировать 40 миллиардов долларов в иностранной валюте, которые она держит на своем балансе, добавив биткойны. И она продолжает видеть преимущества владения цифровыми валютами как частью финансового портфеля страны.
После публикации Трампа, в которой говорилось о растущей политической значимости биткойна, я спросил сенатора Ламмиса о ее взглядах на дискуссии вокруг биткойна как стратегического резервного актива. Сенатор Ламмис, похоже, очень заинтересовался этой идеей. По ее словам: «Биткойн — это невероятное средство сбережения, и я определенно вижу преимущества нашей страны от диверсификации своих инвестиций».
Трамп, Ламмис, Кеннеди и Рамасвами представляют новое поколение политиков, которые открыты для потенциала биткойна как инструмента экономического управления.
Так как же Соединенные Штаты могут использовать такой цифровой товар, как биткойн, для укрепления своего финансового здоровья и геополитического положения?
Используйте Биткойн в качестве стратегического резервного актива
Чтобы ответить на этот вопрос, я обратился к Алексу Торну, руководителю отдела исследований компании Galaxy Digital. Торн много писал о влиянии Биткойна на мировую финансовую систему. И он видит ценность в идее биткойна как стратегического резервного актива.
«Как глобальная децентрализованная товарная валюта с надежными свойствами, Биткойн, несомненно, будет играть возрастающую роль в геополитике и международной торговле», — сказал Торн. «То, что началось с энтузиастов домашних компьютеров, переросло в промышленное производство, институциональные портфели и корпоративные балансы. Есть все основания полагать, что сетевой уровень Биткойна будет расширяться и дальше, включив в него страны».
Вот логика, лежащая в основе мыслей Торна: как и любой дефицитный товар – будь то нефть, золото или редкоземельные минералы – страны часто вступают в жестокую конкуренцию друг с другом за долю крупных ресурсов. И поскольку биткойн является одним из самых дефицитных товаров на планете Земля, нет особых оснований полагать, что биткойн будет каким-то другим, особенно если его стоимость продолжит расти, как ожидают многие финансовые аналитики.
Хорошим примером является Джурриен Тиммер, глобальный руководитель макроэкономического отдела Fidelity, который назвал биткойн «экспоненциальным золотом». Если бы он достиг паритета с текущей рыночной капитализацией золота, один биткойн стоил бы около 700 000 долларов, что более чем в десять раз превышает его текущую стоимость. Такой огромный потенциал прибыли заставляет суверенные страны хотеть накапливать биткойны сейчас, вместо того, чтобы ждать, пока другие страны сделают это первыми.
Несмотря на отсутствие какой-либо последовательной стратегии в отношении биткойнов, Соединенные Штаты в настоящее время лидируют в цифровой золотой лихорадке. Это крупнейший держатель биткойнов в стране: за последнее десятилетие он конфисковал большую часть своих биткойнов у нелегалов. Страна также может похвастаться наибольшим количеством биткойн-узлов, скоростью хэширования и долей рынка в мире. И если Трамп победит в ноябре, в стране появится первый президент, выступающий за биткойн.
Эти факторы дают Соединенным Штатам сильную позицию, позволяющую им стать микростратегией нации, если это станет политическим приоритетом для будущей администрации.
Практический пример: MicroStrategy и Сальвадор
MicroStrategy — давняя технологическая компания, которая переживала упадок в 2010-х годах, но быстро восстановила свои позиции в августе 2020 года после объявления о том, что начала накапливать биткойны в качестве резервного актива.
С момента этого объявления цена акций MicroStrategy выросла более чем на 900%, и теперь компания является крупнейшим в мире держателем биткойнов. Сейчас компания владеет в общей сложности 226 000 биткойнов — больше, чем в США или любой другой стране.
Некоторые финансовые политики сейчас задаются вопросом, можно ли повторить успех MicroStrategy на национальном уровне. Сальвадор служит привлекательным бета-тестером для этой стратегии.
В 2021 году президент Сальвадора Найиб Букеле объявил биткойн законной валютой и объявил, что страна начнет покупать биткойн в качестве казначейского резервного актива. Сальвадор заработал около 50% от суммы биткойнов, купленных им в преддверии бычьего рынка. А президент Букеле заявил о своем намерении удерживать биткойны в долгосрочной перспективе. По его словам: «Конечно, мы не будем продавать. В конце концов, 1 BTC = 1 BTC».
Масштабирование сценария микростратегии
Один из способов, которым Соединенные Штаты могут использовать биткойн в качестве стратегического резервного актива, — это учиться у MicroStrategy и Сальвадора.
Будучи крупнейшим держателем биткойнов, Соединенные Штаты имели преимущество перед другими странами в накоплении цифрового золота. Но классификация, а затем и обращение с биткойнами как стратегическим резервным активом подтолкнет национальную гонку за биткойны на новую высоту.
Как объясняет Алекс Торн: «Теория игр просто показывает, что принятие одной страной требует, чтобы другие страны считали то же самое, будь то друзья или враги».
Эта теория игр только ускорится, если Соединенные Штаты — самая богатая страна в мире и дом мирового капитала — станут первой развитой страной, которая начнет накапливать биткойны в качестве стратегического резервного актива. Это решение ускорит глобальное внедрение биткойнов в качестве инструмента долгосрочных сбережений и формы цифрового золота. В этом сценарии Соединенные Штаты получат наибольший выигрыш среди стран ОЭСР благодаря своему преимуществу первопроходца.
Взвесьте все за и против
Конечно, как и в любой смелой стратегии, всегда есть компромиссы. Чтобы лучше понять плюсы и минусы принятия биткойна в качестве стратегического резервного актива, я обратился к Мэтью Пайнсу, научному сотруднику по национальной безопасности в Институте политики биткойнов.
Среди положительных моментов Пайнс отметил, что этот шаг «может лучше позиционировать Соединенные Штаты против авторитарных противников (которые, возможно, сами рассматривают возможность диверсификации своих твердых активов и стратегий хеджирования), одновременно сигнализируя о том, что страна намерена возглавить развивающиеся открытые цифровые финансовые сети».
Но среди недостатков: «Эта стратегия столкнется с серьезными проблемами, включая нормативные препятствия, введение дополнительной неопределенности на рынок казначейских облигаций США (даже если оно может служить заменой золота твердым активам на национальных балансах) и политическая оппозиция может подорвать ее устойчивость».
Сопряжение биткойнов и стейблкоинов
Тем не менее, политики могут снизить волатильность на рынке казначейских облигаций США, объединив стратегию внедрения биткойнов с сильным толчком к долларовым стейблкоинам.
Поставщики стейблкоинов в настоящее время являются 18-м по величине держателем облигаций США, владея казначейскими облигациями США на сумму около 120 миллиардов долларов. Если представить это число в контексте, то можно сказать, что поставщики стейблкоинов сейчас держат больше казначейских облигаций США, чем некоторые крупнейшие торговые партнеры США, включая Германию и Южную Корею. Кроме того, брокерская фирма Bernstein прогнозирует , что рынок стейблкоинов будет расти в геометрической прогрессии в течение следующего десятилетия, достигнув общей рыночной капитализации в 3 триллиона долларов к 2028 году.
Как написал в прошлом месяце бывший спикер Палаты представителей Пол Райан в The Wall Street Journal, стейблкоин доллара США может создать беспрецедентный спрос на Казначейство США и даже предотвратить долговой кризис. По словам Райана, американские политики обязаны увидеть в стейблкоинах то, чем они являются: возможность для поколений расширить долларизацию и укрепить рынки казначейских облигаций.
Комплексная стратегия цифровых активов является ключом к достижению этой цели. Такая стратегия будет направлена на увеличение спроса на долг США через стейблкоины, а также на укрепление общего баланса страны через биткойны.
Сильный баланс, подпитываемый биткойнами на ранних стадиях принятия в национальных государствах, только укрепит устойчивость экономики США. А более сильная экономика только повысит доверие к казначейским облигациям, подкрепленным «полной верой и кредитом» правительства США. Благодаря этой стратегии политики могут заложить основу для неожиданного будущего, в котором биткойн и доллар будут процветать вместе.
#CryptoNews🚀🔥 #CryptoCurrurencyNews #bitcoin☀️ #market #marketdump
