Политика количественного смягчения Федеральной резервной системы просто волшебна; она делает медвежьи рынки бессмысленными! Сейчас рыночные оптимистичные настроения стремительно растут, и капитал течет в совершенно новом направлении.

Сейчас доверие личных инвесторов к рынку близко к историческим высоким уровням. 46% американских индивидуальных инвесторов считают, что вероятность обвала рынка в течение следующих шести месяцев ниже 10%, что является самым высоким показателем с июня 2006 года, и за последние два года он удвоился! Иными словами, беспокойство инвесторов о фондовом рынке упало до минимального уровня за 14 лет. Посмотрите на индекс S&P 500: с тех пор как он достиг дна в октябре 2022 года, он уже восстановился примерно на 50%.

Однако инвесторы также считают, что текущее оценивание рынка несколько завышено, это самый высокий уровень переоценки с момента краха пузыря доткомов в апреле 2000 года. Но рыночные настроения все равно крайне оптимистичные, скажите, это не безумие?

Более безумно то, что в долгосрочной перспективе оптимисты обычно оказываются правы. Федеральная резервная система нарушила механизмы работы рынка примерно 16 лет назад, с тех пор мы так и не восстановились, и я даже думаю, что мы никогда не восстановимся полностью.

Существует две точки зрения на инфляцию активов: одна считает, что цены на активы не могут продолжать расти бесконечно, и если количественное смягчение создало эту тенденцию, то пузырь активов в конечном итоге лопнет. Другая точка зрения заключается в том, что, если центральный банк готов снизить ставки и печатать больше денег, когда цены на активы падают, пузырь активов не лопнет. Я склоняюсь ко второй точке зрения; я считаю, что пока доллар остается законным платежным средством, экономика США не переживет медвежий рынок дольше 18 месяцев.

Экономическая политика сейчас вошла в новое нормальное состояние. Центральные банки всех стран освоили методы количественного смягчения, темпы снижения ставок и печати денег просто невероятны. Как во время вспышки пандемии в 2020 году, ФРС срочно снизила ставку до 0% и в кратчайшие сроки создала несколько триллионов долларов. Хотя цены на активы на время обрушились, через несколько месяцев они снова достигли новых максимумов.

Вот оно новое нормальное состояние: цены на активы, похоже, постоянно растут, а оптимистичные настроения на рынке очень сильны. Для тех, кто вырос до эпохи количественного смягчения, эта новая ситуация может быть запутанной. Но данные говорят нам, что мы вошли в совершенно новую экономическую систему. Как написано в книге, современная валюта больше не является настоящими физическими деньгами, а создается из воздуха через электронные операции и в конечном итоге распределяется среди немногих первичных трейдеров.

На самом деле, политика количественного смягчения довольно проста: это создание большого количества новых денег, вливание их в банковскую систему для стимулирования экономического роста. У ФРС есть очень мощный инструмент — это группа основных финансовых трейдеров, которые связаны с Нью-Йорком и отвечают за покупку и продажу активов. ФРС создает деньги, покупая активы у этих трейдеров и увеличивая их резервные счета; это и есть ключевой способ создания денег ФРС.

Проще говоря, Федеральная резервная система влияет на рынок, «создавая деньги», чтобы стабилизировать экономику. Если ФРС начнет печатать деньги, цены на активы будут продолжать расти. Теперь вопрос в том, что произойдет, если ФРС остановит печать денег? Но Америка уже стала зависимой от дешевых и обильных средств, поэтому практически невозможно, чтобы медвежий рынок длился более 18 месяцев. Если цены на активы резко упадут, ФРС быстро вмешается на рынок.

Рынок не под контролем ФРС полностью, но ФРС будет действовать в зависимости от изменений на рынке. ФРС, ранее под руководством Бернанке, планировала проводить количественное смягчение в небольших масштабах и медленно, но опасалась, что расхождение между рыночными ожиданиями и реальными действиями приведет к падению цен на активы, и в конечном итоге все равно пришлось удовлетворять ожидания рынка.

Поэтому оптимистичные настроения на рынке сейчас так важны, потому что ФРС практически вынуждена вмешиваться в рынок, чтобы поднимать цены на активы. Ожидания участников рынка именно такие: ФРС придется действовать. Теперь рынок действительно стал капитаном.

Как инвестор, вы сейчас стоите перед выбором: верить, что рынок сошел с ума и нас ожидает многолетний медвежий рынок; или осознать, что Федеральная резервная система нарушила стабильность финансового рынка, и они будут вмешиваться в случае любых проблем на рынке с помощью экономических стимулов?

Я оптимист и наблюдатель истории. Вспомните ситуацию во время глобального финансового кризиса, и вы поймете, что правила игры на рынке уже изменились. Ключ к инвестированию не в «тайминге» рынка, а в долгосрочном удержании активов. Скептики звучат умно, но именно быки являются настоящими победителями!

Каждый день Чан Гэ делится стратегиями и свежими идеями с подписчиками;
Следите за мной, и вы не только станете победителем в инвестициях, но и экспертом!
#MOVE #pepe⚡ #BTC☀ #SUSHI价格飙升 #doge⚡