Как и биткойн, каждый альткойн децентрализован и использует технологию блокчейна. Термин «альткойн» также используется для обозначения токенов, включая токены ERC-20, самого популярного стандарта токенов на вершине блокчейна Ethereum.
Несмотря на некоторое сходство, каждый альткойн имеет свою функцию. Некоторые популярные типы альткойнов включают криптоактивы, основанные на майнинге; стейблкоины или токены, которые имеют ту же стоимость, что и активы со стабильной стоимостью, такие как бумажная валюта; токены управления или токены, которые представляют права голоса в проектах блокчейнов и так далее.