Первое, обзор рынка: накопление в условиях колебаний
- Краткосрочная волатильность: на прошлой неделе BTC колебался в диапазоне 82,000-86,000 долларов, объем торгов снизился, гистограмма MACD показывает ослабление бычьей динамики, но на недельном уровне цена все еще держится выше 200-дневной скользящей средней (ключевая поддержка 78,000 долларов)
- Увеличение доли китов: за последние 7 дней более 12,000 BTC было переведено с бирж на холодные кошельки, средняя стоимость закупки сосредоточена на уровне 87,000 долларов (линия затрат краткосрочных держателей), если цена удержится, это может вызвать короткое сжатие.
- Дифференциация прибыли: у долгосрочных держателей прибыль 347%, у краткосрочных убыток 6%, исторические данные показывают, что этот сигнал часто предвещает возможность среднесрочного отскока.
Второе, ключевые двигатели: три главных двигателя бычьего рынка 2025 года
1. Ускорение входа институциональных инвесторов
- ETF продолжают привлекать средства: наличный BTC в США Кумулятивная доля активов ETF достигла 31%, чистый приток в Q4 составил 17.5 миллиарда долларов, недавний приток BlackRock IBIT составил 1.45 миллиарда долларов за неделю, институциональные покупки стали «балластом» для цен.
- Государственные стратегические запасы: Сальвадор планирует увеличить запасы на 20,000 BTC, Трамп намерен продвигать «Стратегический запас BTC», благоприятная политика может стать катализатором прорыва.
- Исторические закономерности показывают, что 18-24 месяца после халвинга являются пиковыми периодами бычьего рынка, текущий цикл (халвинг в апреле 2024 года) технически указывает на целевую цену в 125,000-200,000 долларов к концу 2025 года.
- Сокращение предложения в сочетании с спросом на ETF, если коэффициент MVRV (текущий 2.56) превысит 3.2, это может вызвать FOMO-эмоции.
- Ожидания снижения процентной ставки от ФРС: в июне может начаться цикл снижения, ослабление доллара способствует переоценке рискованных активов, свойства BTC как хеджирование инфляции усиливаются.
- Уточнение регулирования: продвижение криптозаконодательства в США, выдача лицензий на новых рынках, таких как ОАЭ, снижает неопределенность в области соблюдения.
Три, технический анализ: ключевые уровни и борьба между быками и медведями
- Уровень сопротивления: 78,000 долларов (200-дневная скользящая средняя), 87,000 долларов (зона ончейн затрат).
- Целевой уровень прорыва: после закрепления на 92,000 долларов или тестирования предыдущего максимума в 110,000 долларов, по теории волн Эллиота целевой уровень на середину 125,000 долларов.
- Ставка финансирования бессрочных контрактов стала положительной, но не наблюдается экстренной ликвидности, рыночные настроения «нейтрально-положительные».
- IV опционов упал до 45%, что указывает на сжатие волатильности, после чего может произойти направленный прорыв.
- Четыре, торговая стратегия: оптимальное соотношение риска и прибыли
| Спотовая позиция | Покупка на откат до 82,000-84,000 долларов частями | Стоп-лосс при пробое 78,000 долларов
| Хеджирующий портфель | Покупка опционов на BTC на повышение + короткая позиция по высокобета альткоинам | Динамическое балансирование позиций, избегая одностороннего риска !
1. Черный лебедь в политике: задержка внедрения криптополитики Трампа, выход средств из ETF превысил ожидания.
2. Технический пробой: если поддержка на уровне 78,000 долларов будет утрачена, это может привести к паническому распродажу до 70,000 долларов (прогноз предыдущего CEO Bitmex!)
3. Кризис ликвидности: резкая коррекция на фондовом рынке США может привести к падению крипторынка.
