#CryptoCPIWatch Отчет по CPI США: Инфляция снижается или постоянное давление? Что это значит для рынков и криптовалют
AI Резюме
Ключевые выводы:
Ожидается, что инфляция CPI за февраль составит 2.9% г/г, снизившись с 3.0% в январе.
Прогноз базового индекса потребительских цен (CPI) на уровне 3.2%, незначительное снижение с 3.3% ранее.
Перспективы снижения ставок Федеральной резервной системы могут измениться в зависимости от данных CPI.
Рынки криптовалют, акции и колебания доллара США зависят от тенденций инфляции.
Ожидается, что данные по инфляции в США покажут снижение, но риски сохраняются.
Бюро статистики труда США (BLS) готовится выпустить отчет по индексу потребительских цен (CPI) за февраль в среду в 12:30 по Гринвичу, предлагая критически важное понимание тенденций инфляции. Аналитики рынка ожидают небольшого снижения инфляции, что может повлиять на политику Федеральной резервной системы, доллар США и рисковые активы, такие как криптовалюты.
Ожидается, что общий индекс инфляции CPI составит 2.9% в годовом исчислении (г/г), снизившись с 3.0% в январе, что стало первым двойным снижением базового и общего индекса инфляции с июля 2024 года. Ожидается, что базовый индекс CPI, исключающий продукты питания и энергетику, упадет до 3.2% с 3.3%.
Месячные прогнозы по инфляции:
Общий CPI: +0.3% в месяц
Базовый CPI: +0.3% в месяц
Аналитики TD Securities прогнозируют общее замедление инфляции, отмечая, что расходы на жилье и цены на товары могут снизиться, способствуя тенденции к смягчению.
Как данные CPI могут повлиять на решение Федеральной резервной системы по ставкам
Федеральная резервная система сигнализировала о осторожности в отношении снижения ставок, председатель Джером Пауэлл заявил на прошлой неделе, что экономические условия остаются "стабильными", но инфляция должна снизиться еще больше, прежде чем будет рассмотрено смягчение денежно-кредитной политики.
Рынки уже учли 85 базисных пунктов (б.п.) снижения ставок в 2025 году, но постоянная инфляция может заставить ФРС сохранить жесткую позицию. С другой стороны, более мягкие данные по инфляции могут укрепить ожидания снижения ставок, начинающегося в июне или июле.
Сценарии воздействия:
Ниже ожидаемого CPI (ниже 2.9%) → Снижение ставок ФРС может быть ускорено, доллар США ослабевает, рисковые активы растут (крипто, акции).
Высокий CPI (выше 3.0%) → ФРС сохраняет ограничительную политику, доллар США укрепляется, акции и криптовалюты падают.
Торговая политика Трампа добавляет неопределенность по инфляции
Хотя инфляция может снижаться, торговая политика президента Дональда Трампа создает новые риски. Его администрация ввела тарифы на Китай, Канаду и Мексику, что может привести к росту цен на импорт и сбоям в цепочках поставок, потенциально вновь разжигая инфляционные давления.
Исторически, Федеральная резервная система отвергала тарифы как разовые инфляционные события, но если эти политики эскалируют, инфляция может оставаться упорно высокой, ограничивая возможности ФРС по снижению ставок.
Рынки криптовалют и отчет по инфляции
Рынки криптовалют остаются без направления перед обновлением CPI, Биткойн (BTC) торгуется около $82,185, что на 25% ниже его пика, а Эфириум (ETH) на уровне $1,889, что отмечает недельное снижение на 16.2%.
Инвесторы в криптовалюту внимательно следят за данными по инфляции:
Низкая инфляция → Бычий тренд для Биткойна и альткойнов, поскольку снижение ставок ФРС становится более вероятным.
Высокая инфляция → Медвежий тренд для криптовалют, так как ФРС остается ограничительной, укрепляя доллар США.
Текущие настроения на крипторынке:
Биткойн: +0.57% на уровне $82,185
Эфириум: -1.75% на уровне $1,889
XRP: +1.6%
Догекоин: +2.5%
Солана, Кардано: Небольшие снижения
Тем временем, еженедельный отчет CoinShares о потоках цифровых активов показал отток в размере 876 миллионов долларов, что стало четвертой подряд неделей оттока инвестиций в цифровые активы, дальнейшая волатильность на рынке впереди.
Отчет по CPI США станет основным катализатором для политики Федеральной резервной системы, доллара США и рисковых активов, таких как криптовалюты и акции. Хотя ожидается, что инфляция снизится, торговая политика Трампа, сбои в цепочках поставок и рыночная неопределенность могут заставить ФРС сохранять осторожность.
Инвесторам следует подготовиться к повышенной волатильности на всех рынках активов, причем рынки криптовалют особенно чувствительны к сюрпризам по инфляции и ожиданиям снижения ставок ФРС.
