В сценарии удара Израиля по Ирану рынок криптовалют увидит сложную и косвенную реакцию, отражающую изменяющуюся природу этого рынка и его взаимодействие с геополитическими событиями и макроэкономикой. Вот мои ожидания по этому поводу:
1. Первоначальная волатильность и низкое (избегание риска):
* Немедленная реакция: Сначала, когда напряженность и новости о ударе возрастают, основные криптовалюты, такие как Биткойн и Эфириум, вероятно, увидят снижение своей ценности. Инвесторы, как правило, проявляют "избегание риска" в условиях геополитического кризиса, выводя средства из "опасных" активов, таких как криптовалюты, и переключаясь на более безопасные активы, такие как золото или государственные облигации.
Ликвидность: Инвесторы также могут стремиться ликвидировать часть своих криптовалютных активов, чтобы обеспечить ликвидность в условиях неопределенности.
2. Роль Биткойна как безопасного убежища (в среднесрочной перспективе):
* Расхождение мнений: Существует продолжающаяся дискуссия о том, можно ли считать Биткойн "безопасным убежищем", как золото в кризисные времена. Некоторые сторонники утверждают, что из-за его ограниченной дефицитности и децентрализованной природы он может сохранить или даже увеличить свою ценность на фоне инфляции или политической нестабильности, которые могут повлиять на фиатные валюты.
Возможный сценарий: После первоначального шока падения, если экономическая неопределенность сохранится и инфляция ухудшится (например, из-за роста цен на нефть), некоторые инвесторы могут начать обращаться к Биткойну как к хеджу против этих рисков, что может привести к постепенному восстановлению его цены. Это сильно зависит от того, насколько серьезен кризис и его глобальные экономические последствия.
3. Стейблкоины как канал для конверсии:
* Увеличение использования: В условиях крайней волатильности инвесторы на рынке криптовалют, как правило, переключаются на стейблкоины (такие как USDT, USDC), которые привязаны к стабильным ценностям активов (таким как доллар США). Это позволяет им оставаться на рынке криптовалют и избегать резких колебаний других валют, сохраняя при этом стоимость своих активов.
Ликвидность и временное убежище: Стейблкоины увидят рост объема торгов как канал для конверсии между волатильными криптовалютами и привязанными активами.
4. Влияние инфляции и вывода капитала:
Инфляция: Как уже упоминалось, любой крупный конфликт на Ближнем Востоке приведет к росту цен на нефть и, следовательно, к увеличению глобальной инфляции. Криптовалюты, особенно Биткойн, иногда рассматриваются как хедж против инфляции (хотя недавние исследования показали обратную корреляцию в некоторые моменты). Если инвесторы почувствуют, что фиатные валюты теряют свою покупательную способность из-за растущей инфляции, они могут обратиться к цифровым активам.
Вывод капитала: В зонах, затронутых конфликтом, люди могут обратиться к криптовалютам как к способу перемещения активов и обеспечения благосостояния вдали от традиционных банковских систем, которые могут быть затронуты нестабильностью. Это может увеличить спрос на криптовалюты в этих регионах.
5. Регуляторный мониторинг:
Увеличение надзора: В условиях кризиса правительства и регуляторы могут увеличить свой надзор за движением криптовалют, особенно если они используются для незаконного перевода средств или финансирования сторон, участвующих в конфликте. Это может повлиять на ликвидность на некоторых биржах или наложить новые ограничения.
Сводка ожиданий:
* В очень короткосрочной перспективе (первоначальный шок): Криптовалюты, вероятно, увидят снижение своей ценности из-за общего избегания риска.
Среднесрочная перспектива (корректировка в условиях кризиса): Если неопределенность и инфляция сохранятся, Биткойн может начать восстанавливать часть своей ценности и рассматриваться как потенциальное убежище для некоторых инвесторов. Использование стабильных валют возрастет.
Опираясь на интенсивность конфликта: Все эти прогнозы сильно зависят от серьезности удара Израиля по Ирану, масштаба ответа Ирана и степени конфликта в регионе. Ограниченный конфликт может привести к краткосрочной волатильности, в то время как широкий конфликт может вызвать более глубокие и долгосрочные нарушения на рынках криптовалют.
В кратком итоге, рынок криптовалют, по своей волатильной природе, неизбежно будет затронут любым крупным обострением на Ближнем Востоке, но его реакция может быть многофакторной между первоначальным падением и поиском потенциальных безопасных убежищ.
