Парламент Ирана призвал к закрытию Ормузского пролива. Рынок это заметил. Нефть поднялась во время азиатских торгов, биткойн дрейфовал, заголовки облетели историю. К моменту прихода понедельника ничего на самом деле не закрылось. Пролив остаётся широко открытым, танкеры продолжают движение, а рынки всё ещё наблюдают.
Нефть сделала свой шаг рано. Brent поднялся к семидесяти восьми долларам, достигнув уровней, не виданных за пять месяцев. WTI последовал за ним. Но когда Европа вошла в игру, моментум угас. Brent колебался около семидесяти восьми, WTI снова опустился ниже семидесяти пяти, и геополитическая премия просочилась из цены. Не было продолжения, только трейдеры корректировались к ещё одному заголовку, который не превратился в действие.
Европейские акции ослабли, но остались упорядоченными. STOXX 600, который в основном представляет собой широкий европейский индекс, отслеживающий тяжеловесные компании в регионе, слегка снизился. Фьючерсы на Nasdaq выровнялись. Биткойн следовал тому же неопределённому паттерну в начале сессии, опустившись до девяноста восьми тысяч двухсот девяти. К этому времени он снова поднялся до ста одной тысячи четырёхсот восьми. Цена застряла прямо внутри своего обычного диапазона. Никакого прорыва, никакого краха, просто ещё одна сессия, движущаяся вбок.
Ормузский пролив остаётся основным триггером риска, но пока кто-то не предпримет реальные шаги, рынок не будет полностью переоценивать. Разговоры о закрытии делают заголовки, но цепочки поставок продолжают работать. Рынок торгуется на основе действий, а не политических заявлений. И на данный момент это всё разговоры.
Если вы читали мою предыдущую статью, вы, вероятно, помните, что я описал три возможных рыночных сценария. Пока что похоже, что третий сценарий реализуется. Нефть резко выросла, биткойн обманул в обе стороны, и всё это превратилось в обычный хаос. Рынки отреагировали на заголовок, но без эскалации они снова скользнули в неопределённость.
Потоки в безопасные активы остаются слабыми. Доллар немного укрепился, золото подорожало, облигации едва отреагировали. Нет спешки к укрытию, но и аппетита к агрессивному риску тоже нет. То, что мы видим, - это сжатие премии. Геополитический спрос угасает, когда эскалация останавливается.
Для трейдеров это означает то же самое, что всегда. Нет подтверждённой эскалации, нет реального тренда. Нефть откатывается, биткойн колеблется, акции колеблются. Даже отскок BTC выглядит хорошо на бумаге, но без ясного потока рисков он остаётся реактивным. Никакой новой структуры, никакого чистого прорыва, просто цена заполняет пространство до следующего катализатора.
Пролив остаётся открытым. Оружие остаётся заряженным. А рынок продолжает ждать.
