Цена Эфириума 18 июля 2025 года стремительно пробила уровень 3600 долларов. Этот многомесячный максимум обусловлен как техническими факторами, так и влиянием макроэкономической среды и динамикой отрасли. В этой статье будет проведён упрощённый анализ недавнего роста ETH с точки зрения технического анализа, макроэкономических факторов и производных факторов.
Технический анализ
Недавний рост ETH демонстрирует значительные признаки технического прорыва. На дневном графике ETH/USD резко поднимается, пробивая ключевой уровень сопротивления около 3520 долларов, что показывает мощный импульс со стороны быков.
С ростом цены выше 3600 долларов ETH достиг нового максимума с января. Многие технические индикаторы также отражают сильный тренд на рынке.
Например, индекс относительной силы (RSI) на 14-й день уже поднялся выше 80 (в последнее время примерно 83,6). RSI, находящийся в зоне перекупленности, означает, что в краткосрочной перспективе быки доминируют, но также указывает на риск возможного технического отката. Тем не менее, хотя RSI и высок, пока не наблюдается явных признаков расхождения, что указывает на сильный спрос со стороны покупателей.
Кроме того, мы можем заметить на графиках, что цена уже находится выше верхней границы полосы Боллинджера, что значительно расширяет полосу, отражая нарастающую волатильность текущего рынка.
После прорыва 3600 долларов, техническая формация ETH в краткосрочной перспективе значительно улучшилась. В настоящее время скользящие средние на 4-часовом графике находятся в бычьем порядке, 20-периодная скользящая средняя (примерно 3325 долларов) и 50-периодная скользящая средняя (примерно 3100 долларов) находятся значительно ниже текущей цены, обеспечивая поддержку. На дневном графике ранее ETH образовал прочное дно в районе 2900 долларов, и в будущем, если произойдет откат, эта область станет важным уровнем поддержки.
Ключевые уровни цен: Ожидая будущие движения, первичное сопротивление находится на уровне 3700 долларов, затем следует обратить внимание на сопротивление около предыдущего максимума примерно 3880 долларов. Если рост продолжится, есть возможность протестировать более дальние уровни расширения Фибоначчи, например, около 4380 долларов. Напротив, если ETH не сможет удержаться на уровне 3600 долларов и упадет ниже первой поддержки 3520 долларов, может произойти дальнейший технический откат, при этом сильная поддержка наблюдается около 3150 долларов.
В целом, в настоящее время бычья сторона технически преобладает, но после резкого краткосрочного роста не исключено небольшое снижение для консолидации, стоит внимательно следить за объемом торгов и изменениями индикаторов, чтобы поймать ритм.
Влияние макроэкономических факторов
После обсуждения технических индикаторов, мы объясним этот рост с макроэкономической точки зрения. Я считаю, что этот рост включает несколько факторов, таких как положительные изменения в политике, увеличение склонности к риску на рынке и поступление институциональных средств.
Во-первых, недавно в США поступили серьезные положительные новости — Палата представителей Конгресса проголосовала за три законопроекта о криптовалюте, среди которых особенно обсуждаемый «Законопроект о стабильной монете GENIUS», который будет передан президенту Трампу для подписания и превращения в закон.
Кроме того, президент Трамп готовит указ, разрешающий инвестиции в альтернативные активы, включая криптовалюту, через пенсионные счета 401(k).
Прорыв в политике обеспечивает крипторынку беспрецедентную поддержку и легитимность, что значительно повышает уверенность в будущем.
На макроэкономическом уровне ожидания замедления инфляции и завершения повышения процентных ставок Федеральной резервной системой увеличивают общий риск для рынка. Инвестиции в защитные активы постепенно возвращаются на фондовый и криптовалютный рынки, создавая благоприятную внешнюю среду для таких рискованных активов, как ETH. В то же время ослабление индекса доллара также повышает относительную привлекательность таких нелегальных активов, как Эфириум.
По статистике, с середины июля только трастовый фонд Эфириума от BlackRock зафиксировал приток средств в размере около 4,99 миллиарда долларов в один день 16 июля, а общий приток средств в ETH-ETF за весь июль составил 22,7 миллиарда долларов. Объем средств, поступивших в ETF, даже в какой-то момент превысил объем нового предложения ETH на рынке.
Это рассматривается многими как предвестник нового бычьего рынка; участие и размещение крупных институтов не только напрямую увеличивает спрос на покупку, но и укрепляет доверие рынка к будущему одобрению ETH в качестве более основных инвестиционных каналов.
Все больше традиционных институтов и компаний включают Эфириум в свои балансы.
Американская上市公司 BitMine Immersion раскрыла, что владеет ETH на сумму более 1 миллиарда долларов и планирует получить 5% от обращающегося предложения Эфириума.
Фонд «World Liberty», в котором участвует семья Трампа, в последние два дня купил почти 8 миллионов долларов в ETH, увеличив свои общие запасы до 70143 ETH, аналогично модели накопления биткойнов MicroStrategy.
Компания BTCT, котирующаяся на Nasdaq, даже объявила о планах полностью конвертировать свои текущие и будущие запасы биткойнов в ETH.
Эти признаки указывают на то, что Уолл-стрит и крупные инвесторы активно входят на рынок Эфириума, интерес «долгосрочных средств» к ETH значительно возрос.
В общем, прорыв ETH выше 3600 долларов является результатом как взрывной силы быков на техническом уровне, так и помощи ожиданий макроэкономического смягчения и позитивных факторов в отрасли. С технической точки зрения, Эфириум показал сильный импульс после преодоления важного уровня сопротивления, но следует обратить внимание на возможные колебания, вызванные перегревом краткосрочных технических индикаторов. В макроэкономической среде стабильность ставок, умеренная инфляция и ослабление доллара предоставляют хорошие внешние условия для крипторынка.
Я считаю, что всем следует продолжать внимательно следить за будущими движениями на рынке. Если произойдут непредвиденные макроэкономические изменения, волатильность криптоактивов может увеличиться. Мы должны рационально относиться к краткосрочным колебаниям и управлять рисками. В условиях общего позитивного тренда разумно использовать возможности для покупки на откатах и избегать покупки на пиках.