IPO

Компания: HW Electro выходит на биржу

Сайт: https://hwelectro.co.jp

Ожидаемая дата

21.08.2025

Основная идея компании/продукта

HW Electro - японский импортер и продавец легких электрических коммерческих автомобилей (под своим брендом). Его отличие заключается в кастомизации (несколько типов кузова, таких как пикап, бокс, платформа) и цифровой интеграции (IT-платформа управления автопарком, будущая автономная езда). Его флагманом является модель PUZZLE, позиционируемая как высоко адаптируемая для логистики, розничной торговли, сельского хозяйства, коммунальных услуг и даже для государственных нужд.

Размер рынка и спрос

Они планируют расширить поставки до около 500 автомобилей в 2025 году, в основном через корпоративные контракты. Это небольшая рыночная доля по сравнению с глобальным спросом на электромобили, но они нацелены на нишу - легкие коммерческие электромобили с кастомизацией.

Финансовые показатели

Выручка за FY2024: 1.83 млн долларов (+27.5% в год).

Чистый убыток сократился до: -6 млн долларов.

Валовая маржа улучшилась, затраты снизились, но финансовые расходы резко возросли (+350%).

Отрицательный капитал на IPO (обязательства > активов). Они планируют использовать около 59% от средств IPO для исправления этого.

Выручка от IPO: около 13.7 млн долларов (после расходов).

Оценка после IPO: около 171 млн долларов (если все опционы будут использованы).

Прогнозное соотношение P/S: 16.3x, по сравнению с медианой по отрасли 0.82x → крайне переоценено.

Источник: https://sec.gov/Archives/edgar/data/1980262/000121390025041169/ea0200164-14.htm#T16

Перспективы инвестиций

Плюсы: Растущий рынок электромобилей, уникальный угол кастомизации, акцент на флот и корпоративных клиентов, потенциал цифровой/будущей автономной интеграции.

Минусы: Очень маленькая база доходов, все еще глубоко убыточная, отрицательный капитал, высокие затраты на долговое финансирование, и IPO оценено с огромным премиумом по сравнению с отраслью. Прошлые IPO электромобилей обрушивались в цене.

📌 Вывод: Это IPO выглядит высоко рискованным и переоцененным. Если вы не спекулянт, ставящий на рост ниши и принятие японских электромобилей, это не выглядит как безопасная или фундаментально надежная инвестиция в настоящее время. Настоятельно рекомендуется осторожный подход.

#ELEMO #ELEMO_K #EV #Электромобили #ЛегкиеКоммерческиеЭлектромобили #УстойчивыйТранспорт #ЗеленаяЛогистика #SmartFle