- Основной вывод: краткосрочное наблюдение, в среднесрочной перспективе можно попробовать небольшие позиции на длинных, долгосрочно имеет потенциал; в настоящее время необходимо дождаться завершения разблокировки и улучшения объемов, строгое управление рисками при поэтапном создании позиций.
- Основная ценность: лидер в инфраструктуре ZK, передовая технология SP1 zkVM, эксклюзивное сотрудничество с Arbitrum, поддержка ведущих венчурных инвесторов.
- Риск: недавняя разблокировка крупных сумм, высокая конкуренция на ZK-арене, основная сеть еще не полностью зрелая, низкий уровень обращения (19.5%).
- Ключевая цена: вход в длинную позицию ≈ 0.38-0.40, уровень остановки убытков ≈ 0.34 (исторический минимум), прибыль 1 ≈ 0.48, прибыль 2 ≈ 0.55.
Один, основные показатели проекта
- Позиционирование: децентрализованный рынок доказательства с нулевым знанием (ZK), который предоставляет недорогие и масштабируемые услуги доказательства для расширения блокчейна (zkRollup) и вычислений с конфиденциальностью, ключевым является SP1 zkVM технология — совместимость с архитектурой RISC-V, поддержка генерации ZK-доказательств на любом коде.
- Технические достижения:
- SP1 zkVM: отличная производительность, поддерживает многопоточность GPU, уже включен в систему ETHProofs RTP фонда Ethereum.
- Эксклюзивное сотрудничество с Arbitrum: предоставляет услуги доказательства ZK для экосистемы Arbitrum, потенциальный рыночный объем может удвоиться.
- Децентрализованный рынок доказательств: доказатели конкурируют за заказы через аукционы, ставя PROVE для обеспечения качества услуг, механизм штрафов обеспечивает безопасность сети.
- Команда и финансирование: разработано Succinct Labs, получено финансирование от ведущих венчурных фондов на сумму 55 миллионов долларов от Paradigm, Robot Ventures и других; команда имеет прочный технический опыт и сосредоточена на области ZK на протяжении многих лет.
- Прогресс экосистемы: уже достигнуто сотрудничество с несколькими проектами экосистемы Solana (такими как Termina, Soon, Aerius); в тестовой сети 24,000 пользователей, годовой доход 2.5 миллиона долларов.
Два, ключевые моменты экономики токенов
- Механизм предложения: общее количество 1 миллиард токенов (фиксированное), без инфляционного давления, обращающихся около 195 миллионов токенов (19.5%), большая часть токенов будет заморожена до середины 2026 года.
- Распределение токенов: 25% для общественности и будущих стимулов, 25% для экосистемы и разработки, 29.5% для основных участников, 10.5% для инвесторов, 10% для операционной деятельности фонда; токены инвесторов и участников заморожены на один год + линейная разблокировка на четыре года.
- Использование токенов:
- Платежи: единственный токен для оплаты сборов за генерацию доказательств, доказатели получают 95% дохода,委托人 получает 4%, 1% остается в казне протокола.
- Ставка: доказатели должны ставить PROVE для участия в торгах, злонамеренные действия вызывают штраф.
- Управление: голосование решает параметры протокола (такие как структура сборов, требования к ставкам).
- Риски разблокировки: 5 февраля 2026 года только что разблокировано 50 миллионов токенов (стоимость около 17.92 миллиона долларов), краткосрочное давление на продажу может возрасти.
Три, рынок и оценка рисков
- Текущая цена: около 0.42 доллара (2026-02-07), 24-часовой рост 2.04%, рыночная капитализация около 81.9 миллиона долларов, рейтинг 300+, средняя ликвидность.
- Исторические показатели: максимальная цена 1.71 доллара, текущая коррекция 75.4%, высокая волатильность, в последнее время колебался в диапазоне 0.34-0.45.
- Основные риски:
- Конкуренция: явные преимущества у zkSync, StarkNet, Polygon zkEVMs и других, конкуренция в ZK-секторе накаляется.
- Давление разблокировки: 5 февраля 2026 года будет разблокировано 50 миллионов токенов, далее также будут крупные разблокировки, что может подавить цену.
- Зрелость основной сети: основная сеть только что была запущена, фактическое использование требует проверки, 80% объема транзакций поступает из тестовых сетевых игр.
- Рыночные настроения: текущий индекс страха и жадности 29 (страх), общий рынок криптовалют под давлением.
Четыре, оценка целесообразности покупки
- Аргументы для покупки:
1. Необходимость ZK-сектора: расширение блокчейна и вычисления с конфиденциальностью являются основными потребностями Web3, технология ZK является одним из оптимальных решений, ожидается, что рынок достигнет триллионного уровня.
2. Техническая дифференциация: SP1 zkVM обладает высокой совместимостью, эксклюзивное сотрудничество с Arbitrum приносит определенный поток.
3. Качественная модель токенов: фиксированное предложение без инфляции, большая часть токенов заморожена, долгосрочная поддержка ценности.
4. Поддержка учреждений: ведущие венчурные фонды, такие как Paradigm, поддерживают, крупные инвесторы продолжают наращивать позиции (недавно один крупный инвестор вывел 8.515 миллиона PROVE).
- Причины для осторожности:
1. Давление от разблокировки: недавняя разблокировка 50 миллионов токенов, рынок требует времени на переработку, краткосрочные цены легко колеблются.
2. Риск ликвидности: рыночная капитализация около 89 миллионов долларов, средняя ликвидность, легко поддается манипуляциям, высокий риск волатильности.
3. Реализация приложений: фактическое использование основной сети растет медленнее, чем ожидалось, ограничения на захват стоимости.
4. Макроэкономическая среда: политика Федеральной резервной системы жесткая, общий рынок криптовалют ослаблен, положительные факторы трудно реализовать.
Пять, рекомендации по операциям
- Краткосрочные (1-2 недели): в основном ожидание, ждать, когда давление от разблокировки будет переработано, обращать внимание на возможность удержания цены выше 0.40 долларов, увеличения объема.
- Среднесрочные (1-3 месяца): небольшие позиции для проб и ошибок, строгий контроль рисков:
- Вход: 0.38-0.40 (близко к нижней границе недавнего торгового диапазона, есть поддержка).
- Стоп-лосс: 0.34 (если упадет ниже исторического минимума, подтвердит продолжение медвежьего тренда).
- Точка выхода 1: 0.48 (пробив недавнее сопротивление, небольшая прибыль на выходе).
- Точка выхода 2: 0.55 (среднесрочное сопротивление, частичное уменьшение позиций).
- Позиции: доля одного токена не должна превышать 3-5% от общего капитала, чтобы предотвратить риски черного лебедя.
- Долгосрочные (6-12 месяцев): если использование основной сети увеличится, а ZK-сектор взорвется, можно постепенно накапливать позиции ниже 0.35, долгосрочная цель 0.8-1.0, стоп-лосс 0.30.
Шесть, ключевые моменты
1. Тщательно следите за данными основной сети (объем генерации доказательств, доход), прогресс сотрудничества с Arbitrum, график разблокировки.
2. Обращайте внимание на динамику ZK-сектора, избегая маргинализации PROVE из-за усиления конкуренции в отрасли.
3. Учитывая динамику BTC и ETH, вероятность успеха при покупке возрастает, когда общий рынок криптовалют укрепляется.
4. Контролируйте плечо, рекомендуется не более 3x, чтобы избежать рисков ликвидации в экстремальных условиях.
Заключение: PROVE имеет основные преимущества (техническое лидерство, поддержка институциональных инвесторов, качественная модель токенов), но сталкивается с давлением разблокировки, жесткой конкуренцией и низким рыночным настроением. В настоящее время не рекомендуется агрессивно покупать, краткосрочное ожидание, среднесрочные небольшие позиции для проб и ошибок с строгим ограничением убытков, долгосрочное ожидание улучшения основных показателей и рыночной среды.
