Текущий рынок биткойнов находится на критическом перекрестке. После волатильного начала 2026 года техническая структура и фундаментальный фон предполагают окончательный "выброс" перед потенциальным долгосрочным восстановлением.
1. Технический анализ: Перспектива волны Эллиота
Предоставленная диаграмма четко изображает коррекционную фазу в нисходящем канале.
Структура волны: В настоящее время мы находимся на завершающих стадиях импульсивного снижения в 5 волн (обозначенных от i до v). Цена недавно завершила волну 4 (распродажа), и сейчас движется к окончательной цели волны 5.
Зоны поддержки: Основная цель для дна Волны 5 находится в серой зоне спроса, примерно между $52,000 и $54,000. Эта область соответствует долгосрочной исторической поддержке и нижней границе падающего клина/канала.
Отскок: Если Волна 5 завершается в этой зоне, ожидается "V-образное" восстановление (как указано стрелкой), потенциально протестировав уровни сопротивления $72,000–$76,000 к концу первого квартала 2026 года.
2. Экономический прогноз США: "Легкая стагфляция"
Экономика США в начале 2026 года представляет собой "смешанный набор" для рискованных активов, таких как Bitcoin.
Упорная инфляция: Основной PCE остается упрямо на уровне около 2.7%–3.0%, что мешает Федеральной резервной системе проводить агрессивные снижения ставок. Это настроение "выше на длительный срок" истощило ликвидность на крипторынках.
Политика ФРС: Хотя ФРС немного снизила целевой диапазон за последний год, переход к "нейтральной ставке" вызывает неопределенность. Инвесторы в настоящее время рассматривают BTC больше как актив с высокой бета-коэффициентом, чем как хедж "цифрового золота".
Рынок труда: Мы наблюдаем "ослабление", но не коллапс. Это предотвращает полное развитие рецессии, но сохраняет доминирование настроения "риска" в краткосрочной перспективе.
3. Глобальная политика и геополитические напряженности
Геополитика в настоящее время является "картой в рукаве", вызывающей распродажу Волны 5.
Дедолларизация и санкции: Продолжающееся использование стейблкоинов и BTC для обхода международных санкций (в частности, в контексте России и Украины и на Ближнем Востоке) привело к увеличению регуляторного контроля.
Торговые войны: Продолжающиеся угрозы тарифов и торговые трения в начале 2026 года укрепили индекс доллара США (DXY). Исторически сильный DXY создает встречное течение для цен на Bitcoin.
Дебаты о "безопасной гавани": Хотя золото достигло новых максимумов из-за глобальной нестабильности, Bitcoin испытывает трудности с отделением от Nasdaq. Пока BTC не докажет свою устойчивость к геополитическим шокам, он остается уязвимым к "паническим распродажам" во время крупных новостных событий.
Заключение: Ожидайте дальнейшего снижения для завершения цикла Волны 5. Диапазон $52,000–$55,000 представляет собой зону "накопления" с высокой вероятностью для долгосрочных инвесторов. Для подтверждения полного разворота тренда потребуется решительный прорыв выше верхней линии тренда (в настоящее время около $80,000).
Анализ импульса: Глубокое погружение в RSI и MACD
График, который вы предоставили, предполагает, что мы находимся в снижении "Волны 5". Чтобы подтвердить, является ли это абсолютным дном, мы ищем бычью дивергенцию. Это происходит, когда цена продолжает падать (образуя более низкие минимумы), но индикаторы начинают подниматься (образуя более высокие минимумы).
1. RSI (Индекс относительной силы): Ловушка "перепроданности"
В настоящее время RSI на дневном графике колеблется около 32, что близко к порогу "перепроданности" (30).
Текущее состояние: Хотя цена резко упала с $71,500 до середины диапазона $60k на этой неделе, RSI еще не сформировала четкий более высокий минимум.
Сигнал для наблюдения: Для подтверждения разворота нам нужно увидеть, как цена достигает вашей цели "Волна 5" ($52k–$54k), в то время как RSI остается выше своего предыдущего минимума. Если RSI упадет до 25, пока цена достигнет $52k, нисходящий тренд все еще силен. Если RSI останется на 35, пока цена достигнет $52k, это сильный сигнал к покупке.
2. MACD (Сходимость и расходимость скользящих средних)
MACD является "запаздывающим" индикатором, но отлично подходит для подтверждения исчерпания тренда.
Гистограмма импульса: Красные бары на гистограмме MACD в настоящее время расширяются, указывая на то, что нисходящий "двигатель" все еще работает на полную мощность.
Бычий крест: Мы ищем, чтобы "Линия MACD" (синяя) пересекла обратно выше "Линии сигнала" (оранжевая), пока обе находятся глубоко в отрицательной территории.
Институциональный разрыв: Существует заметный CME Gap около $61,800. Рыночные создатели часто поднимают цену, чтобы заполнить эти разрывы, прежде чем позволить разворот тренда. MACD часто "выравнивается" в эти периоды заполнения разрывов.
Макроинтеграция: Почему импульс приостановлен
Причина, по которой мы не видим немедленного "V-восстановления" в индикаторах, заключается в вакууме ликвидности в экономике США:
Фактор DXY: Индекс доллара США (DXY) в настоящее время тестирует уровень сопротивления. Пока DXY не сломается, RSI Bitcoin, вероятно, останется подавленным.
Оттоки ETF: Мы наблюдали почти $1.5 миллиарда оттоков из спотовых BTC ETF на первой неделе февраля. Это "продавливание" со стороны учреждений создает тяжелый "потолок", который индикаторы должны преодолеть.