ПАДЕНИЕ FTX: САМОЕ БОЛЬШОЕ КРИПТОСКАНДАЛ В ИСТОРИИ
Введение
В ноябре 2022 года крах FTX, крупной криптовалютной платформы, вызвал шок в криптоиндустрии и более широком финансовом мире. Основатель и генеральный директор платформы, Сэм Банкман-Фрид, был обвинен в финансовых преступлениях и нарушениях финансирования кампаний, включая мошенничество с использованием электронных средств и отмывание денег. То, что произошло на FTX, стало одним из самых драматичных провалов в финансовой истории, выявив глубокие уязвимости в криптовалютной отрасли.
Рост FTX
Перед своим крахом FTX был мощной силой в мире криптовалют. Платформа была известна своим удобным интерфейсом и быстро поднялась в значимости, увеличив свою выручку с 20 миллионов долларов в 2019 году до 1 миллиарда долларов в 2021 году. Биржа стала третьей по величине платформой для торговли криптовалютой по объему и обслуживала более одного миллиона пользователей по всему миру.
Метеорический рост FTX был обусловлен агрессивным маркетингом. Компания обеспечила права на название арены Miami Heat, запустила рекламу на Суперкубке и привлекла знаменитых endorsers, включая спортивные фигуры и известных личностей. Этот маркетинговый шквал создал образ надежной, хорошо управляемой платформы, поддерживаемой серьезными деньгами.
Как рухнул домик из карт
Триггер: 2 ноября 2022 года
2 ноября 2022 года CoinDesk опубликовал статью, в которой было раскрыто, что Alameda Research, хедж-фонд криптовалюты, принадлежащий Сэму Бэнкману-Фриду, держал значительное количество $FTT , токена, созданного FTX. Поскольку FTT нельзя легко обменять на наличные, отчет вызвал опасения по поводу капитальных резервов Alameda Research и, следовательно, FTX.
Эта одна статья раскрыла взаимосвязанную природу FTX и Alameda Research, подняв немедленные красные флаги относительно безопасности средств клиентов.
Банковский рейд
В ответ на отчет CoinDesk Чанпэн Чжао, генеральный директор конкурирующей криптобиржи Binance, объявил, что он продаст все активы компании FTT на сумму 580 миллионов долларов. Этот крупный выход из крипто-гиганта вызвал более широкий распродажу, оказав огромное давление на FTX, чтобы удовлетворить внезапные требования клиентов на вывод средств.
Запросы на вывод средств быстро накапливались. За один день FTX потерял миллиарды долларов, так как клиенты спешили вывести свои средства. 8 ноября FTX заблокировал возможность вывода средств, убрав эту опцию в интернете, оставив сотни тысяч без доступа к своим активам.
Мошенничество раскрыто
Согласно жалобам SEC, Сэм Бэнкман-Фрид организовал годы мошенничества, перенаправляя средства инвесторов в свой частный хедж-фонд, который использовал эти средства для венчурных инвестиций, роскошных покупок недвижимости и крупных политических пожертвований. Бэнкман-Фрид систематически похищал депозиты клиентов, чтобы покрыть рискованные сделки и личные расходы.
Банкротство и правовые последствия
11 ноября 2022 года FTX, Alameda Research и более 100 аффилированных лиц подали заявку на защиту от банкротства по Главе 11. Бэнкман-Фрид ушел с поста генерального директора и был заменен Джоном Дж. Реем III, специалистом по банкротству, который наиболее известен тем, что контролировал ликвидацию Enron.
Оценка Ray по поводу FTX была сокрушительной. Ray заявил: "Никогда в своей карьере я не видел такого полного провала корпоративного контроля и такого полного отсутствия надежной финансовой информации."
Уголовные обвинения и осуждение
2 ноября 2023 года Бэнкман-Фрид был признан виновным по семи федеральным обвинениям, включая заговор с целью мошенничества с проводами, мошенничество с проводами, заговор с целью отмывания денег, заговор с целью мошенничества с товарами и заговор с целью мошенничества с ценными бумагами.
28 марта 2024 года Бэнкман-Фрид был приговорен к 25 годам тюремного заключения и обязан выплатить 11 миллиардов долларов в качестве конфискации. Ключевые руководители, включая Каролину Эллисон и Гэри Ванга, также признали себя виновными в своих ролях в обмане клиентов.
Масштаб мошенничества
Масштаб краха FTX был ошеломляющим. Крах выявил дыру в 8 миллиардов долларов в счетах FTX, при этом FTX должен был около 11,2 миллиардов долларов своим кредиторам и держал оцениваемые активы от 14,5 до 16,3 миллиардов долларов для распределения.
Кроме того, примерно 473 миллиона долларов в средствах были позже изъяты из FTX в "неавторизованной транзакции", когда безопасность платформы была нарушена.
Рынковое воздействие
Крах FTX вызвал волны по всему криптоэкосистеме и за ее пределами. Другие платформы для кредитования криптовалюты, такие как BlockFi, Celsius Network и Voyager Digital, также подали заявки на банкротство, что связано с их экспозицией к FTX и аффилированным лицам.
Когда новости о крахе FTX появились в начале ноября 2022 года, криптовалюты испытали значительные падения в стоимости. Tether упал ниже своего пика в 1,00 доллар до 0,97 доллара, а Bitcoin упал до самой низкой цены за два года, что вызвало институциональный скептицизм по поводу криптовалют как класса активов.
Усилия по восстановлению
Несмотря на масштабное мошенничество, есть хорошие новости для пострадавших клиентов. FTX планирует выплатить около 1,6 миллиарда долларов кредиторам, начиная с 30 сентября 2025 года, как часть своего плана банкротства. Процесс выплаты FTX зависит от более чем 15 миллиардов долларов в восстановленных активах, включая продажу долей в таких компаниях, как Anthropic и Robinhood.
Судья по делам о банкротстве в Делавэре утвердил план реорганизации FTX в октябре 2024 года, который обеспечит 98% кредиторов FTX 119% их разрешенных требований по состоянию на ноябрь 2022 года, что означает, что многие клиенты фактически получат больше, чем они изначально потеряли.
Уроки для отрасли
Крах FTX выявил критические уязвимости в регулировании криптовалют и корпоративном управлении. FTX работал на Багамах и избегал многих регуляторных требований, наложенных властями США. Будучи оффшорной компанией, FTX избегал строгих стандартов финансовой отчетности и защиты инвесторов, которые, вероятно, раньше бы выявили его смешение средств.
Скандал вызвал призывы к усилению регулирования. Сенатор США Элизабет Уоррен отметила, что крах FTX "показывает, что крипто может быть более интегрирован в банковскую систему, чем регуляторы осознают", призывая регуляторов изучить связи между криптовалютными компаниями и банками.
Заключение
Крах FTX стал поворотным моментом для криптоиндустрии. То, что начиналось как платформа, обещающая инновации и разрушение традиционных финансов, закончилось одним из крупнейших финансовых мошенничеств в истории. Федеральные прокуроры описали это как "одно из крупнейших финансовых мошенничеств в американской истории", сопоставимое со скандалом Enron и схемой инвестиций Берни Мэдоффа.
Хотя усилия по восстановлению дают надежду пострадавшим клиентам, крах FTX оставил неизгладимые следы на репутации криптоиндустрии и подчеркнул неотложную необходимость в лучшем регулировании, корпоративном управлении и защите инвесторов. По мере того как индустрия движется вперед, уроки, извлеченные из FTX, вероятно, будут формировать регулирование криптовалют в течение многих лет.
Дата статьи: 10 февраля 2026 года
На основе: Публичные документы, судебные документы и новости до конца 2025 года