Банк Америки предупреждает о растущих рисках пузыря на фондовом рынке США и акциях, связанных с материалами

Банк Америки (BofA) Глобальные исследования выпустил новые предупреждения о том, что рынки США показывают признаки спекулятивного избытка и условий, схожих с пузырем, на фоне завышенных оценок и больших капитальных потоков в спекулятивные сегменты экономики. Хотя основное внимание уделялось технологиям и акциям, связанным с ИИ, — где оценки резко возросли — более широкий анализ BofA предполагает, что эти динамики могут также иметь последствия для товаров и акций, связанных с сырьем, поскольку инвесторы стремятся к циклическим экспозициям в условиях позднего цикла.

Индикатор рисков пузыря BofA отслеживает фундаментальные черты нестабильности рынка, такие как крайняя динамика цен и волатильность, и недавние данные указывают на растущее спекулятивное давление в нескольких рыночных нишах. Некоторые классы активов — включая отобранные циклические и акции, связанные с материалами, которые часто выигрывают от макроэкономической капитальной ротации — наблюдали атипичные капитальные притоки, отражающие рискованное позиционирование, что может усилить риск снижения, если общее настроение изменится.

Хотя BofA считает, что основные акции мегакэп все еще имеют определенное пространство для увеличения прибыли, стратегическая команда банка предупреждает, что пузырчатые условия, чрезмерная концентрация и завышенные оценки могут привести к резким коррекциям, если макроэкономические катализаторы разочаруют или условия ликвидности изменятся. Инвесторам рекомендуется учитывать крайности оценки, структурные риски сектора и потенциальные всплески волатильности как в акционных, так и в материальных секторах.