В 2026 году, глобальные финансовые рынки переживают редкую «реорганизацию активов». Золото и криптовалюты (возглавляемые биткойном) находятся в явном состоянии «отделения», это расхождение отражает не только экстримизацию защитных настроений капитала, но и раскрывает различия в их статусе в текущей макроэкономической среде.
Ниже представлена последняя аналитика по движению золота и криптовалютного рынка и их взаимному влиянию:
一、 Золото: устояло на уровне 5000 долларов – «король безопасных активов»
Золото после «очистки» в начале февраля, демонстрирует крайне сильные результаты, и теперь официально вступило в новую эру $5000/унция.
• Текущая динамика: По состоянию на 10 февраля, спотовое золото колебалось в диапазоне $5050 - $5100. На прошлой неделе из-за повышения маржи на CME произошло краткосрочное резкое падение до около $4400, но затем за три торговых дня произошло "V-образное восстановление".
• Основные движущие силы:
• Кризис суверенного кредита: Замена председателя ФРС (кандидат Кевин Уош) вызвала опасения по поводу непрерывности денежно-кредитной политики.
• Геополитическая нестабильность: Напряженность на Ближнем Востоке и неопределенность в отношениях между США и Ираном способствовали тому, что глобальные центральные банки (особенно Народный банк Китая) на протяжении 15 месяцев подряд увеличивали запасы золота.
• Ожидания инфляции: Хотя данные по инфляции немного снизились, долговременные опасения по поводу "обесценивания бумажных денег" сделали премию на реальные активы очень высокой.
Второе, крипторынок: борьба между "цифровым золотом" и "высокобета активами"
По сравнению с устойчивостью золота, крипторынок переживает "вашингтонский кризис" с момента пика в октябре 2025 года ($126,000).
• Текущая динамика: BTC показывает слабые результаты, недавно колебался в диапазоне $60,000 - $78,000. Кризис ликвидности в начале февраля привел к ликвидациям на сумму более 2 миллиардов долларов за один день, в настоящее время рынок находится в процессе восстановления после "сильного удара".
• Основное давление:
• Возврат ликвидности: Рынковый риск значительно снизился, средства возвращаются в традиционные защитные активы (золото, долговые обязательства США).
• Упадок нарратива: За последнюю неделю поведение BTC больше напоминало "высокие акции Nasdaq", чем "цифровое золото". Когда технологический сектор американского фондового рынка падал, BTC также пострадал, и его падение превысило традиционные активы.
Третье, анализ взаимного влияния и корреляции двух активов
1. Глубокое расхождение (Великое расхождение)
Текущая степень корреляции снизилась до исторически низкого уровня.
Явление: Золото устанавливает исторические максимумы, в то время как BTC возвращает большую часть роста с 2024 года.
• Значение: Это говорит о том, что в настоящее время спрос на защиту на рынке является **"защитной защитой" (стремление к безопасности активов), а не "спекулятивной защитой" (стремление к децентрализованной прибыли)**. Крупные институциональные средства склонны к золотым активам с реальной поддержкой.
2. Предостережение по соотношению BTC/Gold
В настоящее время 1 BTC можно обменять на 12-15 унций золота (по сравнению с 25 унциями во время пика в 2025 году это значительно уменьшилось).
• Влияние: Это соотношение находится на низком уровне, что означает, что BTC относительно золота вошел в зону "перепроданности". Если цена на золото продолжит расти, это может восстановить общий "антиинфляционный" настрой, и BTC часто будет иметь возможность для запаздывающего восстановления.
3. Эффект всасывания
• Из-за необычно высокой волатильности золота в 2026 году (дневные колебания приближаются к криптовалютам), часть средств, стремящихся к высокой волатильности, была "вытянута" на рынок золота, что привело к дальнейшему истощению ликвидности на крипторынке.
Четвертое, рекомендации по ответным мерам
Первое, рекомендации по золоту (Gold)
1. Среднесрочное удержание: 5000 долларов США стали основным уровнем поддержки, ранее выступавшим в качестве сильного сопротивления. Если цена на золото откатится в диапазон $4950-$5000, это будет хорошей возможностью для докупки.
2. Предотвращение волатильности: В настоящее время волатильность золота стала "криптовалютной", строгий запрет на использование высокой кредитной нагрузки. Рекомендуется использовать физическое золото, бумажное золото или ETF с низким кредитным плечом в качестве основных инструментов для инвестиций.
3. Сигнал о прибыли: Если геополитическая обстановка значительно улучшится или ФРС даст сигнал о превышении ожидаемого повышения ставок, следует быть осторожным с возможным откатом, рекомендуется постепенно сокращать позиции выше $5150.
Второе, рекомендации по крипторынку (Crypto)
1. Левостороннее распределение: BTC имеет сильную поддержку в диапазоне $60,000-$65,000, долгосрочные инвесторы могут разместить ордера на покупку в этом диапазоне, не рекомендуется инвестировать все средства сразу.
2. Правостороннее подтверждение: Краткосрочным трейдерам следует дождаться, когда BTC вновь закрепится на уровне $78,000 и увеличится объем торгов, прежде чем считать, что нисходящий тренд изменился, затем можно будет вмешаться в восстановление.
3. Сокращение позиций: Полное избавление от ликвидных, не имеющих реальной поддержки, малых "воздушных монет" и концентрация средств на BTC и крупных блокчейнах с сильным доходом от протоколов.
Третье, стратегии хеджирования с использованием различных активов
1. Соотношение активов: В текущих условиях рекомендуется поддерживать соотношение защитных активов (золото/наличные) к рискованным активам (криптовалюты/акции) на уровне 7:3 или 6:4.
2. Логика хеджирования: Обратите внимание на соотношение BTC/Gold. Когда этот показатель опускается до исторического минимума (например, ниже 12), можно рассмотреть возможность уменьшения доли золота и покупки эквивалентного BTC для игры на "падении и восстановлении".
Резюме: 2026 год станет "звездным годом" для золота, а для биткойна - это будет "годом экзамена", когда он сможет действительно трансформироваться в "хранилище стоимости".
⚠️ Предупреждение о рисках: В 2026 году ликвидность на рынке крайне нестабильна, любые анализы следует рассматривать только как ориентиры. При торговле обязательно строго придерживайтесь личной дисциплины по убыткам, чтобы защитить капитал.