Резкое падение Биткойна с недавнего исторического максимума может быть не просто типичной коррекцией. По словам крипто-предпринимателя Артура Хейса, падение на 52% сигнализирует о гораздо большем финансовом событии, возможно, вызванном быстрыми успехами в области искусственного интеллекта.
Тем не менее, Хейс считает, что, хотя впереди может быть еще больше боли, окончательная реакция Федеральной резервной системы может разжечь следующий крупный бычий рынок криптовалют.
Биткойн действует как «Сигнал тревоги ликвидности»
В своем последнем эссе под названием «Все в порядке» Хейс утверждает, что Биткойн выступает в качестве опережающего индикатора стресса в фиатной кредитной системе.
Хотя Nasdaq оставался относительно стабильным, Биткойн упал с примерно $126,000 до около $67,000. Хейз рассматривает это расхождение как знак тревоги, что рынки еще не полностью учли предстоящее сокращение кредита.
По его словам, Биткойн является одним из самых отзывчивых свободно торгуемых активов на изменения в глобальной ликвидности. Когда ликвидность сжимается, BTC реагирует быстро — часто до того, как традиционные акции.
ИИ может спровоцировать массовые дефолты по кредитам
Хейз описывает сценарий, в котором искусственный интеллект быстро заменяет часть рабочей силы.
Если всего 20% из 72 миллионов работников знаний в Америке будут заменены, он оценивает:
Более $500 миллиардов в потребительских кредитах и дефолтах по ипотеке
Значительное напряжение на региональные банки
Кредитный удар, потенциально вдвое меньше размера финансового кризиса 2008 года
Такое событие, по его словам, создало бы дефляционную волну на финансовых рынках.
Золото растет, Биткойн падает, знак тревоги?
Хейз также указывает на то, что золото обходит Биткойн, как на еще один тревожный знак. В традиционных условиях снижения риска:
Золото, как правило, растет в качестве безопасной гавани
Активы, чувствительные к риску, такие как Биткойн, падают
Эта динамика, по его мнению, сигнализирует о растущих опасениях по поводу дефляционного кредитного события в финансовой системе США.
Ответ ФРС: “Печатный станок делает Бззз”
Несмотря на медвежий краткосрочный прогноз, Хейз остается структурно бычьим.
Он предсказывает, что если разразится крупный банковский кризис, вызванный ИИ, Федеральная резервная система будет вынуждена:
Влить экстренную ликвидность
Резко снизить ставки
Перезапустить масштабное создание денег
Как только ликвидность вновь хлынет в систему, Биткойн может:
Резко вырасти от своих минимумов
Восстановить предыдущие максимумы
Возможно, установить новые рекорды
Хейз сравнивает эту потенциальную реакцию с экстренными мерами, принятыми во время прошлых стрессовых событий в региональных банках.
Больше боли перед восстановлением?
Хейз предостерегает, что Биткойн может упасть еще больше, прежде чем начнется действие центрального банка. Политическая бездействие может задержать вмешательство, увеличивая краткосрочную волатильность.
Он предупреждает, что BTC может:
Пробить уровень $60,000
Испытать длительную консолидацию
Столкнуться с дополнительными ликвидациями
Для инвесторов он советует:
Сохранять ликвидность
Избегать чрезмерного кредитного плеча
Ждать четких признаков возобновленной ликвидности
Общая картина
Согласно тезису Хейза:
Снижение рабочих мест, вызванное ИИ, приводит к кредитному стрессу
Рынки вступают в фазу дефляционного шока
Центральные банки реагируют с помощью масштабной ликвидности
Биткойн выигрывает от возобновленного печатания денег
Хотя краткосрочная ситуация может оставаться волатильной, Хейз считает, что следующая крупная волна ликвидности может в конечном итоге подтолкнуть Биткойн к новым рекордным максимумам.