最近关于“比特币价格操控”的纽约顶级量化公司Jane Street Group LLC冲上热搜，该公司多起事件被推上风口浪尖，成为crypto社区的焦点指控对象！
简介
Jane Street Group LLC（简称Jane Street）是一家总部位于纽约的顶级量化交易公司，成立于2000年左右，以高频交易、做市商和期权/衍生品交易闻名。2025年净交易收入创纪录超200亿美元，是华尔街最赚钱的机构之一（员工约3000人，无传统CEO，像“无政府公社”运作）。
Компания была основана четырьмя соучредителями: Тимом Рейнолдсом, Робом Граниери, Марком Герштейном и Майклом Дженкинсом. Из них трое ранее работали трейдерами в Susquehanna International Group (SIG, одной из ведущих торговых компаний Филадельфии), а Марк Герштейн пришел из разработки в IBM. Стандарты найма компании очень высоки, часто привлекаются таланты из таких ведущих учебных заведений, как Гарвард и MIT.
Его влияние в области криптовалют очень велико: он является одним из авторизованных участников основных биткойн-спотовых ETF, таких как iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock (всего 4 компании), отвечая за создание/выкуп долей ETF и предоставление ликвидности.
В 2024 году активы достигнут 140,2 миллиарда долларов, обогнав Bridgewater Associates и став одним из крупнейших хедж-фондов в мире. В первой половине 2024 года чистый доход от торговли составит 8,4 миллиарда долларов, годовой доход превысит 20 миллиардов долларов. Компания обрабатывает 10% торгов акциями в Северной Америке и активно участвует на рынке производных криптовалют (в 2022 году объем торговли превысил 20 миллиардов долларов).
Текущие споры и обвинения (热点 февраля 2026 года)
Событие 1:
Администраторы по делу о банкротстве Terraform Labs (Terra/Luna) подали в суд (23 февраля 2026 года, федеральный суд Южного округа Нью-Йорка, номер дела 1:26-cv-1504):
Обвинения против Jane Street и ее сооснователя Роберта Граниери, сотрудников Брайса Пратта (бывший стажер Terraform) и Майкла Хуанга в использовании инсайдерской информации для торговли перед крахом Terra в мае 2022 года.
Конкретно: Terraform вывел 150 миллионов UST из Curve3pool без объявления, в течение 10 минут Jane Street связанный кошелек вывел 85 миллионов UST (крупнейшая сделка по обмену в истории платформы), якобы используя каналы бывших сотрудников для получения непубличной информации о перемещении ликвидности, заранее закрыл позиции, избежав убытка более 200 миллионов долларов, и ускорил отклонение UST и крах Luna (общие потери составили 40 миллиардов долларов).
В настоящее время компания отвечает, что это "отчаянная попытка вернуть убытки!" Активно защищается. В настоящее время на стадии обнаружения, окончательного решения нет.
Событие 2:
"Слух о сбросе биткойна в 10 утра":
Сообщество обвиняет Jane Street в использовании алгоритмов для массовой продажи биткойна в дни открытия фондового рынка в США (около 10 утра по восточному времени), что приводит к ликвидации длинных позиций, снижению цен, облегчая выкуп на низких уровнях или получение прибыли от производных.
Данные поддержки: за последние несколько месяцев средняя 15-минутная доходность биткойна около 10 утра составляет -1.82%, в некоторые дни это привело к ликвидации позиций на 130 миллионов долларов, в общей сложности более 39 миллиардов долларов ликвидаций длинных позиций.
После наложения иска от Terraform, слухи усилились: некоторые утверждают, что внутренние меморандумы Jane Street требуют остановить "биткойн-торговлю с намерением манипуляции", алгоритмы были отключены. Затем биткойн отскочил (с 25 по 26 февраля рост более 3%, преодолел 68k).
Компания объясняет: как маркетмейкер ETF, Jane Street необходимо сбалансировать запасы, возможно, продавая для хеджирования рисков в момент открытия, а не намеренно манипулируя.
Событие 3:
Обвинения SEBI в Индии (июль 2025 года):
SEBI обвиняет Jane Street в манипуляции индексами Bank Nifty и Nifty 50 в 18 дней истечения деривативов с 2023 по 2025 год, зарабатывая около 4,3 миллиарда долларов. Некоторые средства заморожены (560 миллионов долларов находятся в управлении), компания временно запрещена на индийском рынке.
Состояние позиций Jane Street
Поскольку Jane Street является частной компанией и не вышла на биржу, данные о позициях могут быть получены только из публичных отчетов:
Доля IBIT: в 4 квартале 2025 года увеличилась на 7,1 миллиона акций (стоимость 276 миллионов долларов), всего 20,31 миллиона акций (приблизительно 790 миллионов долларов), это один из крупнейших акционеров IBIT. Доля Fidelity составляет 400 миллионов долларов в FBTC, MicroStrategy - 120 миллионов долларов.
Моя точка зрения
Как видно выше, есть важные данные: ее позиции в IBIT составляют всего 800 миллионов долларов, в то время как общие активы BlackRock составляют 51,9 миллиарда, что составляет только 1,5%.
Кроме того, у BlackRock есть IBIT и другие маркетмейкеры, такие как Virtu Americas, JPMorgan Securities, Macquarie Capital, я также проверял эти компании, кроме первой, у двух других объемы значительно больше, чем у Jane Street! И BlackRock в 2024 году также добавил 5 компаний, всего 9 компаний работают на него!
Другие важные данные: его управление активами составляет 140 миллиардов, и основная часть находится на фондовом рынке США, в криптовалютной сфере он работает с объемом около 10 миллиардов.
Хотя в настоящее время биткойн находится в медвежьем рынке, ежедневно проходит 20 миллиардов долларов спотовых торгов, в бычьем рынке данные могут достигать более 100 миллиардов.
Поэтому для Jane Street, желающей "долгосрочно контролировать рынок" с помощью миллиардов, десятков миллиардов, это немного сложно, ведь этот рынок не только его единственный, а весь рынок является результатом "совместных усилий" многих людей и макроэкономической среды! В конце концов, в настоящее время рыночная капитализация биткойна составляет 15 триллионов, его объем может повлиять на несколько минут или максимум несколько часов, но долгосрочное падение на несколько месяцев, если говорить, что он один влияет, на самом деле это очень сложно!
Конечно, рынок долго падает, многим людям нужно найти причину и "козла отпущения", колебания биткойна больше зависят от макроэкономических факторов (Федеральная резервная система, приток ETF), данных на блокчейне и настроений, а не от одной компании.
Если вы долгосрочный инвестор, верящий в BTC, не позволяйте единичным слухам влиять на вас. Обращайте внимание на показатели на блокчейне, чистый приток ETF и макроэкономические сигналы - это ключ к успеху.
