Пакистан сделал значительный шаг к модернизации своей финансовой системы, официально запустив испытательную (пилотную) фазу национальной цифровой валюты, также известной как цифровая валюта центрального банка (CBDC). Вот детальный обзор того, что происходит, почему это важно и какие вызовы стоят впереди.
Что происходит
Официально начата пилотная фаза
Государственный банк Пакистана (SBP) подтвердил, что проект CBDC теперь находится на стадии испытаний. Правила и рекомендации завершаются, чтобы обеспечить плавное внедрение пилота.Юридическая и регуляторная база на месте
Закон о виртуальных активах 2025 года был принят, установив полномочия Пакистана регулировать виртуальные активы и создав независимого регулятора.
Пакистанская виртуальная активная регуляторная служба (PVARA) будет контролировать лицензирование, соблюдение и надзор за организациями, работающими с виртуальными активами.
Выбран партнер по технологиям
Пакистан выбрал японскую компанию по блокчейн-технологиям Soramitsu для разработки и помощи в реализации пилота CBDC.Финансовая доступность и доступность
Проект направлен на то, чтобы позволить проводить транзакции без необходимости в традиционных наличных или даже банковском счете, через мобильные телефоны и другие цифровые механизмы. Это направлено на охват недостаточно обслуживаемых населения.График
Центробанк надеется завершить пилотную фазу в текущем финансовом году (заканчивается в июне 2026 года) и ввести в действие многие из регуляторных и лицензионных структур в этот период.
Почему это важно
Модернизация платежей и финансовой инфраструктуры
Поскольку глобальные тенденции движутся в сторону цифровых платежей и снижения зависимости от наличных, наличие государственной цифровой валюты может модернизировать платежную экосистему Пакистана.Финансовая доступность
Многие пакистанцы, особенно в сельских или удаленных районах, не имеют доступа к традиционным банковским услугам. CBDC может помочь преодолеть этот разрыв, позволяя большему количеству людей проводить цифровые транзакции.Регуляторный надзор и прозрачность
С юридической основой, лицензированием и регулированием в рамках PVARA и Закона о виртуальных активах правительство стремится обеспечить прозрачность, управлять рисками и предотвращать злоупотребления (например, отмывание денег).Увеличение цифровой экономики и налоговой базы
Введение цифровой валюты и виртуальных активов в формальную регуляторную структуру может помочь расширить налоговую базу, способствовать цифровым инновациям и привлечь инвестиции в финтех.
Ключевые проблемы и риски
Технологии / Инфраструктура
Обеспечение стабильного интернета, безопасных систем и удобных платформ имеет важное значение. В регионах с плохой связью или недостаточной цифровой грамотностью внедрение может отставать.Проблемы конфиденциальности
Цифровые валюты по своей природе оставляют электронные следы. Найти баланс между надзором и защитой личной конфиденциальности будет решающим.Угрозы кибербезопасности
Как и в любой цифровой системе, риск взлома, мошенничества и злоупотреблений возрастает. Необходимы надежная разработка, частые аудиты и сильные меры предосторожности.Влияние на банковский сектор
Если люди переведут средства с традиционных банковских счетов на хранение цифровой валюты, это может изменить, как работают банки, особенно в кредитовании и депозитах.Общественное доверие и принятие
Для успешного внедрения CBDC люди должны доверять и использовать ее. Это включает в себя обеспечение надежности, обучение пользователей и предложение стимулов или удобства использования по сравнению с другими альтернативами.Юридическое и регуляторное согласование
Обеспечение того, чтобы новые юридические структуры учитывали все связанные проблемы — налогообложение, трансакции через границу, ПОД/ФТ (противодействие отмыванию денег) и многое другое — без создания лазеек.
Что смотреть в будущем
Результаты пилотного проекта: как испытание работает на практике — удобство, стабильность, внедрение, технические сбои и т. д.
Развитие регуляторной базы: насколько гладко проходит лицензирование, надзор и обеспечение соблюдения в рамках PVARA и Закона о виртуальных активах.
Общественное восприятие: как граждане, бизнес, особенно мелкие торговцы, реагируют — принимают ли они цифровую рупию.
Интеграция с существующими финансовыми инструментами: как цифровые кошельки, банки, платформы мобильных денег и офлайн-опции оплаты взаимодействуют.
Региональные и глобальные сравнения: уроки из других стран, которые запустили или провели пилотные проекты CBDC (Китай, Индия, Нигерия и т. д.), которые могут направлять подход Пакистана.
Заключение
Шаг Пакистана по испытанию национальной цифровой валюты является смелым и своевременным. Он имеет большой потенциал для расширения финансовой доступности, повышения эффективности и модернизации экономики, но также сталкивается с серьезными техническими, регуляторными и проблемами доверия. Как хорошо Пакистан решит эти вопросы, определит, станет ли цифровая валюта трансформационным инструментом или потерпит неудачу при внедрении.
