Обзор рынка: геополитические изменения, восстановление эмоций, ожидание подтверждения.
Сообщение о смерти верховного лидера Ирана Али Хаменеи стало фактором изменяющим рынок на выходных. После панического обрушения, вызванного эскалацией американо-иранского конфликта, рынок на выходных продемонстрировал textbook V-образный отскок, цена BTC быстро вернулась с минимума 63,000 долларов выше 66,000 долларов.
Тем не менее, из-за закрытия американского фондового рынка и рынка ETF на выходных, этот отскок, вызванный геополитическими новостями, еще требует "окончательного суда" по реальному движению институциональных средств, когда откроется рынок в понедельник.
1️⃣ Фондовые потоки ETF：выходные дни, ждем голосования учреждений в понедельник
Последние события：28 февраля（пятница）— последний торговый день февраля, выходные（29 февраля、1 марта）— рынок спотового биткойна и ETF по эфиру был закрыт, новых данных нет.
Обзор прошлой пятницы：данные за 28 февраля показывают, что под воздействием геополитического шока консенсус институциональных покупок временно прерван.
BTC ETF：чистый отток -$27.5M（окончание трехдневного притока），BlackRock IBIT отток -$32.7M.
ETH ETF：чистый отток -$43.6M，BlackRock ETHA отток -$42.99M.
Основной сигнал：V-образное восстановление в выходные не получило реального подтверждения от средств ETF. Направление средств после открытия фондового рынка США в понедельник（2 марта）станет "лакмусовой бумажкой" для проверки, признают ли учреждения текущий уровень цен на восстановление.
2️⃣ Эмоциональный аспект：индекс застрял на 10, розничные инвесторы погружены в ледяной страх
Текущий индекс страха и жадности：10（экстремальный страх）。
Анализ трендов：индекс уже несколько дней колеблется на уровне 10, что является экстремально низким значением. Несмотря на значительное восстановление цены BTC в выходные, индекс настроений розничных инвесторов остался на месте, что указывает на глубокие посттравматические стрессы. Эта "ценовая коррекция" и продолжающееся расхождение с "эмоциональным дном" является одним из типичных признаков того, что рынок находится в крупной области дна. Восстановление настроений обычно запаздывает по сравнению с ценами, и поворотный момент часто требует более четких фундаментальных или денежно-кредитных катализаторов.
3️⃣ Данные производных инструментов：давление на короткие позиции продолжается, местные ставки показывают дифференциацию
Данные о ликвидациях по всему миру за 24 часа Coinglass：
Общая ликвидация：$401.06M
Длинные ликвидации：$172.47M (43.0%)
Короткие ликвидации：$228.59M (57.0%)
Детали ликвидации главных
Сканирование ставок на капитал：
Средняя ставка BTC：0.3151%，нейтральная
Ставка XRP：-5.29%，короткие позиции переполнены
SOL、ETH等主流币种费率普遍维持负值或中性偏低。
До 57% ликвидаций пришлись на короткие позиции, что в сочетании с возвратом ставки BTC к нейтральной, указывает на то, что восстановление в выходные вызвало волну закрытия коротких позиций. Однако глубокие негативные ставки активов, таких как XRP, показывают, что короткие позиции в определенных областях все еще переполнены, и как только рыночные настроения улучшатся, может произойти второй раунд давления на короткие позиции.
4️⃣ Тепловая карта RSI：в целом вошли в зону нейтрального восстановления, техническое пространство для коррекции все еще существует
Общая атмосфера среди 50 крупнейших криптовалют：
Среднее значение RSI повысилось до диапазона 40-45, находясь в зоне перехода от слабости к нейтральной.
Технические индикаторы отдельных криптовалют (14-периодный RSI)：
BTC：40.6 (1d) — вышел из состояния перепроданности, вошел в нейтральное восстановление.
ETH：43.0 (1d) — восстановление динамики сильнее, чем у BTC, на уровне 4 часов уже усилилось.
SOL：44.1 (1d)— синхронное восстановление, на уровне 4 часов тенденция к усилению.
Быстрый спад, вызванный геополитическими шоками, снова ввел краткосрочные технические индикаторы многих активов в слабую зону, но не привел к трендовому пробою. Большинство основных криптовалют все еще не вошли в зону перекупленности (выше 70), что означает, что техническое пространство для текущей коррекции еще не исчерпано.
5️⃣ Крупные игроки и патроны：стейблкоинс увеличиваются против тренда, Сейлор держит ситуацию под контролем
Стейблкоин фондовый пул：
Капитализация USDT：$1837.65 миллиардов
Капитализация USDC：$751.86 миллиардов
Всего：около $259.5B
На фоне геополитических шоков и резких колебаний рынка общая капитализация двух основных стейблкоинов остается стабильной, USDT даже немного увеличился. Это опровергает панические слухи о значительном исходе капитала, указывая на то, что значительные средства все еще наблюдают на рынке или ждут более четкого момента для входа.
Отслеживание позиций MicroStrategy：
Открытые позиции：717,722 BTC
Средняя стоимость：$76,020/BTC
Текущая рыночная цена：~$66,102
Оценка плавающего убытка：около -13.0%（плавающий убыток около $71 миллиардов）
Майкл Сейлор и его компания, столкнувшись с плавающим убытком более 13% и двойным давлением со стороны геополитики и рыночного падения, не предприняли никаких действий по сокращению позиций. Эта позиция дает рынку самый прочный психологический и стоимостной якорь, а также является конечным выражением веры быков.
Перспективы
Рынок испытывает резкие колебания, вызванные "геополитическим изменением". V-образное восстановление в выходные восстановило техническую форму, но основная проблема не решена: воля институциональных инвесторов (ETF) остается под вопросом, глобальное макронастроение (американские акции, цены на нефть) по-прежнему ограничено ситуацией на Ближнем Востоке.
Ключевые точки наблюдения（2 марта, понедельник）：
Время открытия американских фондовых рынков: особенно реакция технологических акций на ситуацию на Ближнем Востоке.
Направление средств ETF：наблюдаем, реализуют ли учреждения прибыль на коррекции или продолжают покупать на текущих уровнях.
Новости о ситуации на Ближнем Востоке：любые четкие сигналы о масштабе конфликта, продолжительности или дипломатических движениях.
Основная логика：индекс страха（10）+ структура ликвидаций（закрытие длинных позиций）+ запас стейблкоинов（стабильный）+ крупные игроки держат позицию（Сейлор）составляют типичные элементы дна. Однако подтверждение тренда требует от институциональных инвесторов голосования с реальными деньгами в понедельник. До этого момента рынок находится в "периоде наблюдения после коррекции", высокая волатильность продолжится.
Следите за талантом, продолжайте анализировать правду данных для вас！😘 Увидимся завтра！