Весь мир бьет рекорды, теперь ждем большой пирог! Прошлой ночью S&P и Nasdaq одновременно обновили исторические рекорды, а Маск даже выложил 10 миллиардов долларов на покупку акций своей компании, похоже, он собирается использовать свою "денежную силу" для разблокировки своего пакета вознаграждений в 1 триллион долларов. Tesla растет третий день подряд, уверенно поднявшись выше 410 долларов; Google также вошел в клуб с рыночной капитализацией в 3 триллиона, золото тоже не отстает, преодолев отметку в 3680.

Скоро откроется канал по снижению процентных ставок, и различные активы заранее готовятся к новой ликвидности на рынке. По сравнению с этим, большой пирог, хотя и немного подорожал прошлой ночью, не обновил предыдущий максимум и действительно выглядит немного слабым. Однако я уже говорил, что падение перед снижением ставок может быть хорошей вещью, это как бы заранее освобождает давление "позитивного нововведения, превращающегося в негативное". Криптовалюты отличаются от фондового рынка, здесь не так много фундаментальных факторов, поэтому люди в криптосообществе более внимательно следят за заседаниями FOMC, чем инвесторы в американские акции. На самом деле, крипторынок часто заранее реагирует на рыночные настроения.

При торговле криптовалютами крайне важно не сосредотачиваться только на текущих новостях, настоящие возможности находятся в долгосрочной перспективе. В этом году снижение процентной ставки на 75 базисных пунктов практически гарантировано, бычий рынок на снижение ставок уже начинает проявляться. Если в следующем году Трамп снова возьмет под контроль Федеральную резервную систему, скорость снижения ставок может удвоиться. Что касается новостей прошлой ночью о том, что «Трамп хотел уволить Кука, но суд отклонил», это вообще не стоит обсуждения — это всего лишь процесс, результат будет один: безумное снижение ставок обязательно произойдет. Представьте, что в будущем процентные ставки по банковским депозитам и облигациям в США составят всего 1%, в то время как APY в криптовалютном пространстве будет 10%, сколько средств тогда хлынет в этот рынок?

Давайте поговорим о стратегии SOL. Хотя SOL вчера начал стабилизироваться и больше не рос безумно, на самом деле он идет по старому пути стратегии ETH. На Sol уже появился свой лидер «микростратегии» — FORD, который был совместно запущен Galaxy Digital, Jump и Multicoin, всего за несколько дней в рынок было влито 1,6 миллиарда долларов, на вторичном рынке было куплено 6,82 миллиона SOL, что сделало его компанией с наибольшими резервами SOL. В топ-5 по количеству активов находятся STSS, DFDV, UPXI, GLXY, у которых объемы держания в основном около 2 миллионов. Ранее SOL не имел значительного присутствия, так как все держали монеты слишком равномерно, не было лидера. Теперь FORD уже открыл дистанцию, просто его громкость еще не полностью проявилась — но это не важно, пока SOL продолжает расти, новый бог обязательно появится.

Кроме этого, есть еще один сдержанный соперник: HSDT, созданный в сотрудничестве с 夏焱资本 и Pantera, который вчера только что официально объявил о привлечении 500 миллионов долларов, явно чтобы соперничать с $FORD за лидерство. Pantera сейчас уже владеет 1,1 миллиарда долларов SOL, добавив эти 500 миллионов, их мощь уже не уступает FORD. В ближайшее время экосистема SOL, скорее всего, станет ареной «борьбы за лидерство», и независимо от того, кто в конце концов победит, держатели монет смогут получить выгоду.

Теперь о ETF. На этой неделе должны выйти на рынок спотовые ETF на DOGE и XRP, эмитенты Rex уже официально подтвердили это. TRUMP и другие тоже в очереди, просто даты еще не определены, но это не должно занять много времени. Одобрение таких ETF от Rex не представляет большой сложности.

Прошлой ночью ETF на биткойн, ETH и SOL показали чистый приток средств: биткойн 260 миллионов, эфириум 360 миллионов, SOL 9 миллионов — хотя это неплохо, но по сравнению с активными закупками со стороны финансовых учреждений это все же слабовато. Это также поднимает вопрос: для альткойнов способность ETF привлекать средства может быть ниже, чем стратегия финансовых учреждений. Финансовые учреждения имеют скрытый рычаг, эффективно используют средства, а риск-доходность акций ведущих финансовых учреждений также более ясна, что делает их более приемлемыми для розничных инвесторов. Поэтому даже если ETF на XRP и DOGE будет одобрен, привлеченные средства могут быть ограничены. Для значительного роста все еще нужно, чтобы эффект финансовых учреждений проявился.

Наконец, давайте посмотрим на общий рынок. Курс ETH/BTC продолжает падать, возможно, это связано с недавним ростом финансовых учреждений ETH, который достигла пика. Прошлой ночью только BMNR купил 80,000 ETH, другие учреждения не проявили активности. В отличие от этого, на стороне биткойна микростратегия продолжает наращивать запасы, а популярность SOL также забрала часть средств ETH. Однако сейчас ETH находится на пике снятия залога, как только снятие и новые поступления достигнут баланса, цена должна вырасти. Более того, у ETH еще есть неразыгранная карта в виде ETF на залог.

В отношении альткойнов на данный момент в основном все колеблется вместе с рынком. Пока биткойн не преодолел предыдущий максимум, альткойны тоже не решаются на активные действия. Некоторые из них с поддержкой хороших новостей уже начали двигаться, например, $PUMP, который стал особенно популярным в последние дни, и уже выпустил KIND, STREAMER, FTP — такие «золотые собаки». Доходы платформы в течение двух дней превысили Hype, и это только начало; даже прошлой ночью из-за популярности серверы перестали работать. Насколько сильный полноценный PUMP? Не могу даже представить.

Base собирается выпустить токены, что разогреет всю экосистему; говорят, Polymarket тоже собирается выпустить токены, в финансовых документах упоминается «опцион», что обычно относится к криптовалюте. Его торговый бот PCULE уже достиг нового рекорда в 24 миллиона. WLFI тоже немного не может сдержаться, немного вырос в условиях падения. Я всегда высоко ценил этот проект, не смотрите на большую FDV, если он начнет расти, то не будет ни капли страха. О других альткойнах не буду говорить по одному, в этом раунде совет такой: продавайте обрезки, держите ведущие монеты.