Когда на рынке паника, умные люди часто начинают закладывать свои позиции. Пока большинство людей ждут более низких цен, некоторые ключевые сигналы уже тихо появляются. Сегодня обсудим три аспекта, почему я считаю, что текущее положение стоит внимания.
Во-первых, логика цены отключения: что произошло после того, как она четыре раза падала ниже?
Сначала расскажу об основополагающей логике: цена отключения — это линия жизни для шахтеров.
Когда цена биткойна падает до уровня, когда доход шахтеров от майнинга не может покрыть затраты на электричество, шахтеры вынуждены отключаться. Этот процесс кажется жестоким, но история неоднократно доказывает одно правило: бычий рынок часто начинается после массового «падения» шахтеров.
В истории биткойна было четыре случая эффективного падения ниже цены отключения майнинга:
· Декабрь 2018 года: биткойн упал до 3150 долларов, майнинг-устройства S9 остановились, затем отскок составил 344%.
· Март 2020 года: цена упала до 3800 долларов, мощность снизилась на 30%, после чего начался бычий рынок до 65000 долларов.
· Медвежий рынок 2022 года: цена упала ниже 20000 долларов, множество майнинговых компаний обанкротились, мощность была исторически очищена, после чего BTC больше не возвращался в диапазон 15000-18000.
Каждое отключение майнинговых машин является ликвидацией пузыря с высокими затратами. Неэффективные участники выходят, рынок перестраивает уровни поддержки. Хотя после падения ниже цены отключения может быть еще 10%-30% колебаний, с точки зрения глубинного цикла, нижний диапазон уже сформировался.
Какова текущая ситуация? Данные показывают, что когда биткойн находится около 85000 долларов, он близок к цене отключения большинства майнинговых машин. В этом положении исторический сценарий кажется знакомым.
Второе, месячный уровень: глубокая коррекция или смена бычьего и медвежьего трендов?
Посмотрим на большой цикл. Биткойн после достижения исторического максимума в октябре 2025 года вошел в много месяцев нисходящего канала, на протяжении пяти месяцев фиксируя убытки, а на недельном уровне шесть недель подряд снижался, установив один из самых длительных циклов падения в истории активов.
Но именно в этой крайности пессимизма несколько технических индикаторов вызвали исторические сигналы:
Недельный RSI достиг третьего понижения в истории — минимальное значение 26.84. Два предыдущих случая, когда наблюдались аналогичные уровни, соответствовали важным зонам низкой цены на рынке.
Бессрочные контракты по финансированию перешли в отрицательную зону — это произошло только в 10-й раз с 2018 года. Исторические данные показывают, что периоды глубоко отрицательных ставок по финансированию часто сопровождаются последующей активной динамикой: средняя доходность за 30 дней составляет около 13%, а средняя доходность за 180 дней увеличилась до 101%.
Потоки средств ETF развернулись — после нескольких месяцев оттока с марта текущего года в США биткойн-ETF зафиксировал чистый приток почти в 700 миллионов долларов.
Эти данные в совокупности указывают на одно заключение: давление на продажу, вероятно, вошло в стадию истощения.
Третье, индикаторы настроений: в панике не осмеливаются покупать, разве не ждать, пока не достигнут вершины?
В начале марта индекс страха и жадности на рынке криптовалют достиг экстремального значения 6, за 24 часа общие ликвидации превысили 460 миллионов долларов.
Баффет говорил: "Когда другие боятся, я жаден." Эта фраза особенно актуальна в цикле биткойна.
Оглядываясь назад, каждый раз, когда индекс страха опускается до однозначного числа, это оказывается временной нижней зоной. А сейчас рыночные настроения только начинают восстанавливаться после крайнего страха, но большинство людей все еще колеблется.
62.5k держался трижды, те, кто должен был продать, уже распродались, давление на продажу практически исчерпано. Институты тихо покупают Call, объем открытых позиций по опционам на повышение рядом с 75k резко возрос.
Теперь вопрос не в том, вырастет ли цена, а в том, сможет ли она эффективно突破 70k. Если цена преодолеет 70k и устоится на этом уровне, это будет важный сигнал подтверждения среднесрочного дна.
Четвертое, мое мнение
Некоторые спрашивают: что если цена упадет до 60000 или 50000?
Хочу сказать: покупать на дне — это удача, а покупать в нижнем диапазоне — это мастерство. Никто не может точно купить на дне, но на этом уровне постепенно распределять риски, с точки зрения соотношения риска и доходности, намного выгоднее, чем ждать, пока цена снова поднимется до 100000 и пытаться купить на максимуме.
На макроуровне снижение процентной ставки Федеральной резервной системы — это лишь вопрос времени; приближается период халвинга, предложение продолжает сокращаться; в условиях геополитических конфликтов свойства биткойна как "цифрового золота" вновь возвращаются.
В панике не входить в рынок, разве не ждать, пока не достигнем вершины, чтобы снова зайти?
---
Интерактивная тема: какой у вас сейчас уровень позиций? На этом уровне вы выбираете покупать на дне или ждать? Давайте обсудим в комментариях!👇
---
Данные подтверждают: в данной статье использованы данные с блокчейна, технические индикаторы и исторические циклы. Добро пожаловать для обсуждения.
