Многие знают, что если будущее принадлежит AI, то самым важным активом должны быть технологические компании.
Но если посмотреть на историю чуть шире, можно обнаружить очень интересный закон: каждая технологическая революция в конечном итоге приводит к росту цен, как правило, не на саму технологию, а на ресурсы, поддерживающие технологии.
Это не эмоциональная оценка, а историческое сравнение.
Недавние международные события также напоминают рынку об одном и том же вопросе:
США арестовали президента Венесуэлы Nicolás Maduro,
Тем временем, военные удары США против Ирана продолжают усиливаться.
Эти две вещи кажутся не связанными с AI, но если посмотреть с точки зрения глобальной энергетической структуры, можно заметить, что они происходят в самых важных энергетических регионах мира.
Один, историческое сравнение: технологическая революция всегда возвращается к энергии
Если взглянуть на технологические революции последних 200 лет, можно заметить закономерность.
Эпоха пара: настоящую перемену в мире произвели не сам паровой двигатель, а уголь. Без угля паровой двигатель не может работать.
Эпоха автомобилей: настоящую перемену в мире произвели не автомобильные технологии, а нефть.
Без нефти автомобильная промышленность не может расширяться.
Эпоха Интернета: интернет-компании изменили бизнес-структуру, но настоящая основа,
Это: электричество, оптоволокно, серверы, технологии никогда не существуют отдельно от ресурсов.
二、AI革命的底层，其实是电力
AI выглядит как революция программного обеспечения, но если разобрать структуру, можно увидеть, что настоящая основа: вычислительная мощность → центры обработки данных → электричество
Обучение AI-моделей требует огромных вычислительных ресурсов.
А суть вычислительной мощности на самом деле заключается в: потреблении электроэнергии.
Многие учреждения уже сделали прогнозы на ближайшие несколько лет, что спрос на электроэнергию в глобальных дата-центрах будет продолжать расти.
Это означает, что чем сильнее AI, тем больше давление на электрическую систему.
Три, проблема электроэнергии в конечном итоге станет проблемой энергии
Откуда берется электричество? В настоящее время основные источники электроэнергии в мире все еще включают:
Природный газ, уголь, ядерная энергия, возобновляемые источники энергии
То есть, расширение AI в сущности будет способствовать увеличению спроса на энергию.
Когда спрос на энергию увеличивается, рынок начинает переоценивать энергетические активы.
Вот почему в последние годы многие учреждения начали вновь обращать внимание на:
Энергетические компании, электрические компании, ресурсные компании
Когда глобальная энергия становится ключевым переменным, геополитика также становится более чувствительной. Например, две недавние вещи:
США арестовали президента Венесуэлы Nicolás Maduro.
Венесуэла обладает одними из крупнейших запасов нефти в мире.
Тем временем, военные действия США против Ирана также происходят в одном из самых важных энергетических регионов мира.
Когда энергия становится более важной, политика и конфликты вокруг энергии часто также становятся более частыми.
Четыре, увеличение спроса на ресурсы, металлы также будут переоценены
Инфраструктура AI требует не только электричества, но и большого количества металлов.
Например: модернизация электросетей требует меди
Электронные устройства требуют серебра
Новое энергетическое оборудование требует множество металлов
Вот почему многие начинают вновь обсуждать: структуру серебра
Серебро отличается от золота, золото в основном имеет валютные свойства. А серебро одновременно обладает: свойствами драгоценных металлов, свойствами промышленных металлов.
Во многих исторических циклах, когда цикл драгоценных металлов вступает в позднюю стадию:
Серебро, как правило, колеблется сильнее. Это также классическая структура в цикле драгоценных металлов.
Пять, почему золото тоже может получить выгоду?
Многие зададут вопрос: если технологии развиваются, почему же золото растет?
Потому что золото представляет собой другую логику: валютную структуру.
Когда мир вступает в: технологическую революцию, энергетическую конкуренцию, геополитические конфликты
Когда эти факторы накладываются, многие страны будут увеличивать свои запасы золота.
Вот почему в последние годы центральные банки мира продолжают увеличивать запасы золота.
Золото во многих случаях представляет собой стабильный якорь кредитной системы.
Шесть, долгосрочный закон структуры драгоценных металлов
Если смотреть с исторической точки зрения, цикл драгоценных металлов обычно имеет определенный порядок:
Золото начинает первым, затем ускоряется серебро, золото обычно сначала отражает изменения валютной среды. Серебро, как правило, начинает колебаться в поздней стадии цикла.
Это также является предметом исследования многих инвесторов:
Золотая структура
Структура серебра
Причины соотношения золота и серебра.
Семь, структура, которая может появиться в будущем
Если AI продолжит развиваться, в будущем может появиться новая комбинация:
Технологии продолжают развиваться
Спрос на энергию растет
Расширение электрической системы
Переоценка цен на ресурсы
В такой структуре рынок может одновременно наблюдать:
Развитие технологической промышленности
Укрепление энергетических активов
Увеличение распределения драгоценных металлов
Когда энергия снова становится ключевым переменным, геополитика и глобальная игра вокруг энергии также могут стать более частыми.
История на самом деле уже неоднократно доказывала одну вещь:
Технологии могут изменить мир, но технологии всегда нуждаются в ресурсах для поддержки.
Эпоха пара требует угля.
Эпоха автомобилей требует нефти.
Эпоха Интернета требует электричества.
В эпоху AI многие начинают осознавать одну проблему:
Конец вычислительной мощности, все же является энергией.