3 типа рынков и "невидимые ловушки ликвидации": жадность на бычьем рынке, попытки поймать дно на медвежьем рынке, частые операции на боковом рынке, какой из них наиболее смертелен?
На инвестиционном рынке ликвидация часто скрыта в "казалось бы безопасных" условиях. Безумие бычьего рынка, "искушение низкими ценами" медвежьего рынка, "ситуационные возможности" в боковом рынке, кажется, что у каждого из них есть пространство для прибыли, но они скрывают невидимые ловушки. Многие инвесторы из-за неверной оценки рыночной логики и попадания в операционные ловушки в конечном итоге сталкиваются с ликвидацией в условиях, которые кажутся контролируемыми. Ниже мы разберем ловушки по типам рынков, сочетая "характеристики рынка + операционные ловушки + планы избегания", чтобы помочь вам избежать смертельных рисков.
1. На бычьем рынке задирание цен: "боязнь упустить" приводит к полной загрузке, скрывая самую быструю тропу к ликвидации
Характеристики рынка
На бычьем рынке рынок в целом показывает восходящий тренд, популярные сектора поочередно достигают максимума, эффект заработка заметен, эмоции инвесторов на подъеме, атмосфера "каждый — гуру акций" становится сильной, даже возникает краткосрочное правило "покупай на рост и зарабатывай", что легко затушевывает риски.
Ошибки в операциях: полная загрузка и покупка на рост, ставка на "умение поднять"
Большинство инвесторов на бычьем рынке сталкиваются с "боязнью упустить", видя, как другие зарабатывают, и опасаясь упустить возможность, они отказываются от контроля позиций, выбирая полную загрузку или даже кредитное плечо для покупки популярных активов. Например, в бычьем рынке криптовалют 2021 года многие инвесторы видели, как биткойн и эфириум продолжают расти, игнорируя свою способность к риску, заполнили свои позиции альткойнами, которые только что удвоились, веря, что "они поднимутся еще на 50%", но пренебрегли рисками, связанными с резкими колебаниями и быстрыми коррекциями в конце бычьего рынка. Как только рынок откатывается, инвесторы с полными позициями не могут пополнить свои счета, а кредитное плечо увеличивает убытки, что приводит к ликвидации.
План избегания ловушек
Строго придерживайтесь красной линии позиций: на бычьем рынке позиции не должны превышать 70%, оставляйте 30% средств для коррекции, избегайте полной загрузки или кредитного плеча;
Отказывайтесь от "покупки популярных активов": выбирайте в первую очередь активы с разумной оценкой и поддержкой доходности, а не "демонические акции" или "демонические монеты", которые удвоились за короткий срок;
Установите динамический стоп-лосс: 10%-15% от цены покупки — это уровень стоп-лосса, если откат достигает уровня стоп-лосса, немедленно выходите, чтобы избежать увеличения убытков.
2. Покупка на дне медвежьего рынка: "покупка на полпути вверх" — это тяжелая игра, это самая утомительная ловушка ликвидации
Характеристики рынка
На медвежьем рынке рынок продолжает падать, многие активы теряют в цене наполовину или более 70%, "низкая цена" становится нормой, многие инвесторы полагают, что "цена уже достигла дна", и настроение к покупке на дне постепенно нарастает, но рынок часто продлевает цикл снижения на фоне пессимистичного настроения, дно трудно предсказать.
Ошибки в операциях: тяжелая покупка на дне, вера в "достижение дна"
Инвесторы на медвежьем рынке легко попадают в ловушку "привязки к ценам", сравнивая текущую цену с историческим максимумом, полагая, что "падение настолько велико, что обязательно достигнуто дно", и в результате делают тяжелые или полные вложения. Например, в медвежьем рынке A-share в 2018 году один инвестор увидел, как акция упала с 50 юаней до 20 юаней, полагая, что "падение превышает 60%, маржа безопасности достаточна", он купил много, в результате акция продолжила падение до 8 юаней, и из-за тяжелых позиций убытки на счете превысили 60%, в конечном итоге из-за нехватки маржи произошла ликвидация. Смертельная опасность этих ловушек заключается в том, что длительный период на дне медвежьего рынка постоянно расходует средства, и даже если направление в конечном итоге окажется правильным, может произойти ликвидация из-за неспособности выдержать убытки до достижения дна.
План избегания ловушек
Применяйте стратегию "поэтапной покупки на дне": делите средства на 4-5 частей, инвестируйте 1 часть средств только при наличии четких сигналов о дне (например, постоянное увеличение объема торговли, положительные новости политики), избегайте однократного тяжелого вложения;
Откажитесь от "точного дна": не стремитесь купить на "самом низком уровне", а дождитесь подтверждения формы дна, например, если цена не обновляет минимумы в течение 3 недель, постепенно увеличивайте позиции;
Контролируйте загрузку по отдельным активам: загрузка одной акции или контракта не должна превышать 20%, избегайте того, чтобы один актив, который продолжает падать, подрывал общий счет.
3. Частые операции на боковом рынке: высокочастотная торговля "заработок на колебаниях цен" является самым скрытым убийцей ликвидации
Характеристики рынка
На боковом рынке рынок не имеет четкого тренда, цена колеблется в фиксированном диапазоне, амплитуда колебаний мала и период короткий, кажется, что "каждый день есть возможность для колебаний", но на практике направление длин и коротких позиций быстро меняется, комиссии высоки.
Ошибки в операциях: частое открытие позиций, жадность на "малых колебаниях"
Инвесторы на боковом рынке часто попадают в ловушку "веры в колебания", полагая, что "если поймать каждое колебание, можно накопить маленькие прибыли", что приводит к частым открытиям и закрытиям позиций. Например, один инвестор в фьючерсах в боковом рынке торгует 5-8 раз в день, пытаясь заработать 5%-10% на колебаниях цены, но игнорируя два риска: во-первых, направление на боковом рынке трудно предсказать, 50% вероятности могут быть ошибочными, что приводит к накоплению убытков; во-вторых, высокочастотная торговля приводит к высоким комиссиям, и даже если одна сделка прибыльна, она может быть съедена комиссиями. Со временем средства на счету постепенно уменьшаются из-за двойного расхода "малых убытков + комиссий", в конечном итоге из-за одной крупной ошибки может произойти ликвидация.
План избегания ловушек
Снизьте частоту торгов: на боковом рынке контролируйте количество сделок в неделю на уровне 1-2 раз, входите только когда цена достигает краев диапазона (уровни поддержки / сопротивления), избегайте слепых высокочастотных операций;
Установите "цели по прибыли на колебания": цель по прибыли на одну сделку устанавливайте на уровне 3%-5%, после достижения цели немедленно закрывайте позицию, не жадничайте на "дополнительную прибыль";
Рассчитайте стоимость комиссий: перед сделкой оцените комиссионные, если комиссия составляет более 30% от ожидаемой прибыли, откажитесь от данной сделки, избегайте "недостаточной прибыли для покрытия комиссий".
Какой капкан самый смертоносный? Ключевое значение имеет "неуправляемый риск"
С точки зрения скорости ликвидации, задирание цен на бычьем рынке из-за полной загрузки и кредитного плеча может привести к ликвидации за 1-2 дня, что является "самым смертоносным"; с точки зрения расхода средств, покупка на дне медвежьего рынка из-за тяжелых позиций может привести к убыткам, продолжающимся несколько месяцев или даже полгода, что является "самым утомительным смертоносным"; с точки зрения скрытности, накопление убытков от частых операций на боковом рынке является "самым скрытым смертоносным".
Но по сути, основные риски трех случаев одинаковы: нарушение логики рынка и неконтролируемая загрузка позиций. Игнорирование "риска коррекции после безумия" на бычьем рынке, игнорирование "непредсказуемости дна" на медвежьем рынке, игнорирование "расходов на высокочастотную торговлю" на боковом рынке в конечном итоге приведет к тому, что из-за чрезмерной загрузки или частых операций счета потеряют свою способность к противостоянию рискам.
Для инвесторов ключ к избеганию этих ловушек заключается не в предсказании рынка, а в создании операционной системы "адаптации к рынку": контроль позиций на бычьем рынке, поэтапная покупка на медвежьем рынке, минимальные операции на боковом рынке. Только если операции соответствуют логике рынка, можно избежать риска ликвидации на сложном рынке.