ПАНИКА ВОЙНЫ ЯВЛЯЕТСЯ ОДНИМ ИЗ САМОГО НЕПОНЯТОГО МОМЕНТА В РЫНКАХ.
История показывает, что #Geopolitical конфликты часто создают страх в краткосрочной перспективе, но восстанавливаются со временем.
С 1940 года рынки столкнулись с 36 крупными глобальными шоками. В большинстве случаев индекс S&P 500 был выше через 12 месяцев.
В 11 крупнейших войнах с момента Второй мировой войны рынок был выше через год в 9 случаях.
Теперь взгляните на сегодняшнее.
Конфликт #IranUS привел к снижению S&P 500 всего на 2% на прошлой неделе, в то время как цены на нефть выросли на 35%.
Вся реакция рынка сосредоточена на одном месте: Ормузском проливе.
Этот узкий проход обрабатывает около 20% глобальной торговли нефтью, и он был закрыт.
Если пролив останется закрытым, цены на нефть могут вырасти еще больше. Это увеличит инфляционное давление и создаст больше краткосрочной слабости на фондовом рынке.
Но история показывает, что эти события следуют очень похожему сценарию.
Во время войны в Персидском заливе в 1990 году индекс S&P 500 упал примерно на 17% в ходе кризиса, а затем сильно отскочил, как только ситуация стабилизировалась.
После 11 сентября 2001 года акции упали примерно на 12%, но вся утрата была восстановлена в течение примерно 30 торговых дней.
Большинство событий следуют одной и той же последовательности:
• Первоначальная паника и волатильность
• Неопределенность учитывается на рынках
• Рынки стабилизируются, когда экономические данные и прибыли снова начинают доминировать
То, что произойдет дальше, теперь во многом зависит от Ормуза.
Если пролив снова откроется и поставки нефти нормализуются, текущий скачок цен на нефть может ослабнуть, и рынки могут быстро восстановиться.
Если сбой продлится дольше, акции могут испытывать большее давление в краткосрочной перспективе, поскольку цены на энергоресурсы останутся высокими.
Но история предполагает одну важную вещь:
Периоды крайнего страха во время геополитических шоков часто создают некоторые из самых привлекательных точек входа для долгосрочных инвесторов.